Kakšen je indeks RTS? Koncept, vrste, postopek izračuna, dinamika sprememb

Ruski trgovalni sistem (RTS) je eden od dveh največjih borznih trgov za ruske vrednostne papirje. Organizirana je bila leta 1995 kot alternativa že obstoječemu MICEX. Po skoraj 20 letih se je RTS preoblikovala v obsežno strukturo, ki ne zagotavlja samo dostopa do trgovanja z delnicami za zasebne vlagatelje in poklicne udeleženci trga vrednostnih papirjev, ampak tudi številne dodatne storitve, vključno s klirinškimi, poravnalnimi in depozitnimi storitvami.

Koncept indeksa RTS

Kakšen je indeks RTS? Ta indikator stanje ruskega trga vrednostnih papirjev, ki se izračuna na podlagi transakcij z vrednostnimi papirji, sklenjenimi na trgovalni platformi RTS. Njena vrednost odraža skupno tržno kapitalizacijo delnic, s katerimi se trguje na ruskem borznem trgu. Po drugi strani kapitalizacija vsake posamezne družbe predstavlja tržno vrednost ene delnice, pomnoženo s skupnim številom delnic v obtoku, in odraža resnično tržno vrednost družbe.

Indeks RTS, skupaj z indeksom MICEX, je glavni pokazatelj stanja na domačem borznem trgu. Vendar pa se po združitvi trgovalnih platform MICEX in RTS obračun obeh kazalnikov dejansko obravnava isti skupni borzi MICEX-RTS. Glavna razlika med tema indikatorjema je, da se indeks MICEX izračuna v rubrikah, RTS pa v dolarjih. Zato na njeno spremembo vpliva ne le dinamika cen delnic ruskih podjetij, ampak tudi sprememba deviznega tečaja rublja proti dolarju. V razmerah stalne rasti ameriškega dolarja indeks RTS kaže več pozitivnega dinamika v primerjavi z indeksom MICEX. To pomeni, da njegova vrednost raste hitreje, vendar se počasneje zmanjšuje v primerjavi s svojim "tekmecem".

Vrste indeksov RTS

Indeksi delnic RTS vključujejo celotno družino različnih izračunanih kazalnikov. Ti vključujejo: standardni indeks RTS, indeks RTS-2, indeks volatilnosti (RTSVX), indeks RTS Siberia (RTSSIB) in številne industrijske indekse.

Glavni indeks RTS (RTSI) se izračuna na podlagi podatkov o trgovanju z delnicami 50 največjih ruskih podjetij. Med njimi so Gazprom, Lukoil, Sberbank, Surgutneftegaz in številne delnice drugih družb. Če želite vključiti delnice družbe v indeks RTS, morajo izpolnjevati dva merila. Prvič, delnice je treba sprejeti v trgovanje na RTS. Drugič, kapitalizacija družbe ne sme biti manjša od 0,5% celotne kapitalizacije vseh delnic, vključenih v indeks. Seznam podjetij se pregleduje četrtletno.

Algoritem izračunavanja

Indeks RTSI se izračuna od 1. septembra 1995. Takrat se je trgovanje začelo z vrednostnimi papirji na trgovalni platformi RTS. Njena vrednost se odraža v relativnih enotah. Po datumu prvega trgovalnega dne je bil indeks RTSI začasno sprejet 100 točk.

Da bi razumeli, kaj je indeks RTS, podajmo pogojni primer izračuna njegove vrednosti. Denimo, da je od 1. septembra 1995 celotna kapitalizacija družb, katerih delnice so bile vključene v indeks RTSI, 500.000 USD. Na pogojnem datumu naslednjega izračuna je naraslo, recimo do 850.000 dolarjev. Pogojna vrednost indeksa v tem primeru je:

850 000/500 000 * 100 točk * 1,0752559 = 183 točk (1,0752559 je korekcijski faktor, uporabljen pri izračunih).

Z drugimi besedami, kapitalizacija borznega trga se je povečala 1,83-krat.

Postopek izračuna

Indeks RTS se izračuna na podlagi podatkov o nakupnih in prodajnih cenah delnic, vključenih v indeks. To se naredi vsakih 15 sekund, torej v realnem času. Toda za ponudnike in borzne analitike najpomembnejše informacije so podatki o vrednosti indeksov ob odpiranju in zaprtju trgovanja ter najvišji in najnižji vrednosti na podlagi rezultatov trgovanja. Te podatke uporabljajo za analizo dinamike in gibanja cen delnic ruskih izdajateljev.

Zdaj je postalo jasno, kaj je indeks RTS in kakšen je algoritem za izračun. Čas je, da oceni spremembo njegove vrednosti v času trgovanja na borzi RTS. Vrednosti indeksov se nenehno spreminjajo. Na ta zapleten proces vplivajo številni različni dejavniki, vključno s položajem svetovnega gospodarstva kot celote, makroekonomskimi razmerami v državi, državo specifične industrije in seveda tudi stanjem v posamezni družbi. Rusija se danes v svetovni klasifikaciji nanaša na nastajajoče trge. Zato so vrednosti domačih delniških indeksov zelo občutljive na nihanja indeksov razvitih trgov, vključno z NASDAQ in DowJones.

Zgodovina indeksa RTS

1260 točk - to je današnja vrednost indeksa RTS. Dinamika priča, da se je kapitalizacija ruskega borznega trga v zadnjih 19 letih povečala več kot 12-krat. Na prvi pogled vse izgleda zelo optimistično. Ali je res tako?

Indeks je dosegel vrhunec maja 2008. Takrat je bilo 2498,10 točk. Vendar pa je kriza leta 2008 povzročila resen upad kapitalizacije ruskih podjetij. Zaradi tega padca se je vrednost indeksa znižala na 80 točk. Kljub okrevanju ruskega gospodarstva domača borza še vedno ne more v celoti opomoči od resnih izgub. Kot rezultat, danes so voditelji ruskega gospodarstva skoraj dvakrat cenejši kot sredi leta 2008. In to upošteva rast dolarja proti rubelj za več kot 10 rubljev. (od ravni 23-25 ​​rubljev do današnjih 35 rubljev za en dolar).

Kakšen je indeks RTS? Nekako je lakmusov test stanje ruskega borznega trga in posledično celotno gospodarstvo kot celoto. Na podlagi svoje dinamike lahko sklepamo, da se največja domača podjetja uspešno razvijajo. Analiza spremembe indeksa nam omogoča sklepanje o trenutnem stanju trga vrednostnih papirjev in je eno od glavnih meril za odločanje o nakupu ali prodaji delnic ruskih izdajateljev.