Denarni množitelj: definicija in značilnosti

Sprostitev denarja v okviru razvitega sistema tržnega gospodarstva in bančnega sistema je izpostavljena učinkom denarnega multiplikatorja. V tem primeru se lahko pojavijo primeri povečanja denarne ponudbe v primerjavi s prvotno emisijo.

Prvič, ko je koncept multiplikatorja monetarnega sistema uporabljal R. Cannes na začetku prejšnjega stoletja, kasneje J. Keynes pa je to teorijo razvil v svojem delu o splošni teoriji zaposlovanja, zanimanja in denarja.

Načelo animacije

Da bi opisali načelo množenja, uvajamo pogoje rezervacije in odlaganja.

Razmerje med rezervami prikazuje razmerje med rezervami in deleži depozitov, ki jih imajo poslovne banke:

rr = R / D, kjer

rr je razmerje rezerv.

D - vloge.

R - rezerve.

Stopnja depozita prikazuje razmerje med denarjem in vlogami:

cr = C / D, kjer

cr je stopnja usedline.

C - gotovina.

D - vloge.

Množitelj denarne ponudbe je koeficient, ki nakazuje, kolikokrat se bo znesek denarja zmanjšal ali povečal, ko se bo denarna ponudba zmanjšala ali povečala za eno. Množilec se lahko spremeni v manjše ali večje. Če namerava Bank of Russia povečati znesek denarja, bo povečal znesek denarne osnove. Obstaja več mehanizmov, ki prispevajo k temu procesu. Z nasprotnimi načrti je logično pričakovati zmanjšanje obsega denarja. Množitelj denarne ponudbe je odvisen od trenutnih stopenj rezervacije in depozita. Čim večji so, večji je obseg rezerv Banke Rusije, ki ga ne uporablja glavni upravitelj skladov. Večji delež gotovine, ki ga prebivalstvo ne vlaga v vloge, manj je vrednost množitelja, kar ni pozitivno za gospodarstvo države.

Učinek depozita

Stopnja depozita je razmerje med denarjem in negotovino. Kdaj se kazalnik poveča? Takrat bo, ko se znesek denarja v državi poveča v zvezi z nedenarnimi sredstvi.

Denarni množitelj je:

m = (cr + 1) / (cr + rr), kjer je rr rezervacijska norma, in cr je stopnja pologa.

Zadnji indikator je prisoten tako v števcu kot v imenovalcu formule za izračun. To vpliva na denarnega množitelja, kot sledi. Če se vrednost pravila escrow približa enotnosti, bo vrednost množitelja manj odvisna od razmerja med zahtevanimi rezervami. Teoretično je možno, da bo stopnja vloge večja od enega, kar pomeni, da bo v državi več denarja kot nedenarni.

Formula za izračun

Matematično formulo denarnega multiplikacijskega koeficienta je mogoče iz dveh matematičnih izrazov v stopnjah:

• Poglejmo dve formuli rr = R / D in cr = C / D, kjer je C denar, D je depozit, R je rezerva.
• Ob obeh zgoraj navedenih formulo, dobimo enačbo: H = C + R = Cr Xd + rr Xd = (Cr + RT) x D in m = c + d = Cr x G + D = (Cr + 1) x D .
• Prva enačba je razdeljena drug P / N = ((Cr + 1) x D (Cr + 1)) / (Cr + rr) x G (Cr + rr) = (Cr + 1) / (Cr + RR).
• Dobimo enačbo M = ((cr + 1) / (cr + rr)) x H, zato: M = več_denarno x H.
• Denarni množitelj je več_denarno = (cr + 1) / (cr + rr). V tej formuli, mult_denarno - multiplikator, razmerje rr - rezerva, obrestna mera depozita.

Ob predpostavki, da ni denarja, se bo koeficient izračunal po formuli mult_bančništvo = 1 / rr in se imenuje množitelj denarnega bančništva.

Odvisnost množitelja in mase denarja

Za uravnavanje denarne ponudbe se množitelj vedno uporablja. Glavna banka ureja vrednost razmerja s spremembo obsega rezerv bank v glavni kreditni instituciji v državi.

V nekaterih državah z razvitim gospodarskim sistemom lahko množitelj denarne oskrbe presega dvakratni izdan začetni znesek denarja. V procesu urejanja multiplikatorja (k) Banke Rusije se pojavi izraz denarne baze. V svojem temelju leži pojem gotovine (M₀₎ kot likvidna valuta in obvezni depoziti poslovnih bank v glavni kreditni instituciji v državi.

Denarna osnova je enaka vsoti:

• Sredstva v gotovini.
• Denar v obveznih rezervah in na računih komercialnih kreditnih struktur v Centralni banki države.

Denarna enota prikazuje, koliko denarja lahko uporabi Centralna banka Rusije. Izračuna se po formuli:

Dobava denarja (M₂ ) = Denarna osnova * denarni multiplikator.

Višji je standard obveznega rezerviranja sredstev s strani komercialnih bank v centralni banki, manjši je multiplikacijski delež. Formula denarnega množitelja kaže svojo odvisnost od norme obveznih rezerv. Če se multiplikator poveča, se v negotovinski denarni količini poveča v primerjavi z denarjem, saj je sprememba multiplikatorja vedno odvisna od povečanja denarja v denarju in salda na korespondenčnih računih.

Bančna animacija

Denar se izda na različne načine v državah s poveljstvom in tržnim gospodarstvom. V skladu s prvim režimom se denar izda na podlagi zgoraj navedenih direktiv. V tržnem gospodarstvu obstaja bančni sistem, sestavljen iz dveh ravni - v obliki glavne banke države in poslovnih bank. Tu mehanizem sproščanja temelji na vplivu denarnega multiplikacijskega koeficienta v bančnem sistemu.

Funkcije bančnih animacij le v okviru večstopenjskega sistema:

• Bank of Russia upravlja ta sistem.
• Komercialne banke zahtevajo, da delajo v samodejnem načinu, ne glede na cilje vodij posameznih bank.

Glavne naloge centralne banke Ruske federacije so:

• Stabilno zagotovite valuto države.
• Izvajati politiko na področju posojil in kroženja denarja.
• Za spodbujanje nadzora nad bankami.

Glavne naloge centralne banke so:

• Izdati nacionalno valuto.
• Deluj kot posojilodajalec za vse banke.
• Biti glavna blagajna vseh plačil.
• Zagotoviti nadzor nad vsemi kreditnimi institucijami.

Politika glavne kreditne institucije v državi je vrsta ukrepov na področju monetarnega in kreditnega sistema. Glavni cilj politike je ustvariti pogoje za doseganje trajnostne rasti na ravni proizvodnje, stabilnosti cen, visoke ravni varnosti prebivalstva in ravnovesja dejavnosti države na zunanjem trgu.

V okviru politike glavnega upnika države se uporabljajo načini urejanja denarne sfere: neposredni in posredni. Neposredne metode so upravne v obliki različnih naročil Banke Rusije. Uporaba teh metod je hitra in učinkovita. Nadzorna funkcija Banke Rusije po ceni ali najvišjem znesku postavljenih in izdanih sredstev, zlasti v kontekstu finančne krize, se popolnoma upravičuje. Vendar lahko neposredni vplivi v primeru negativnega vpliva na njihovo delo povzročijo izvoz financiranja iz države v tujino.

Posredni načini urejanja denarne sfere vplivajo na vedenje gospodarskih subjektov prek mehanizmov tržnega gospodarstva. Učinek uporabe metod posrednega upravljanja Banke Rusije je tesno povezan s stopnjo razvoja gospodarstva naše države. V prehodnih časovnih obdobjih se uporabljajo neposredni in posredni instrumenti s postopnim zajemanjem prvih instrumentov z drugim.

Glavne metode so posredno v numerični prednosti. Vplivajo na denarni trg kot celoto. Kombinirane metode upravljajo s posebnimi vrstami posojil in imajo na vrhu upravno naravo. Na primer, neposredna omejitev velikosti kreditov, ki so jih dale banke, na potrebe potrošnikov, omejevanje najvišjih limitov posojil za enega posojilojemalca.

V gospodarstvu sta dve vrsti državne monetarne politike: drag denar in poceni. Ta ali tista politika se gradi z združevanjem osnovnih orodij, ki jih uporabljajo glavni regulatorji.

Politika poceni denarja je značilna za položaj upada gospodarskega razvoja in visoke stopnje brezposelnosti. Njegov cilj je, da bi posojila cenejša in lahko dostopna za povečanje ponudbe denarja. To pomeni povečanje skupnih stroškov in naložb v proizvodnjo. Uporabljeni so naslednji ukrepi:

• Znižanje obrestne mere, ki spodbuja povečanje posojil od glavnega regulatorja in povečanje svojih rezerv iz komercialnih institucij.
• Nakup glavnega regulatorja vrednostnih papirjev, ki imajo vrednost, plačan s povečanjem rezerve bank.
• Zmanjšanje obveznih rezerv s strani glavnega regulatorja, ki vodi obvezne rezerve do potrebnih standardov.

Cilj teorije dragega denarja je zmanjšati ponudbo denarja, da bi zmanjšali skupne stroške in znižali inflacijske stopnje. Vključuje naslednje dejavnosti:

• Povečanje obrestne mere, ki omejuje zadolževanje poslovnih bank od glavnega regulatorja.
• Prodaja vrednostnih papirjev, ki jih je država izdala centralni upnik;
• Za zmanjšanje presežnih rezerv povečamo zahtevano stopnjo obvezne rezerve;
• Zmanjšanje množitelja denarne oskrbe.

Ena kreditna institucija ne more pomnožiti denarja, saj se poveča ali zmanjša s sistemom med seboj povezanih kreditnih institucij. V primeru znižanja normativa obveznih rezerv se sproži denarni multiplikator, banke povečujejo svojo prostovoljno rezervo, kar vodi do neizogibnega povečanja obsega zadolževanja in vključitve množilnega mehanizma v sektor kreditnih institucij države.

Od vseh aktivnih naložb komercialnih kreditnih institucij v operativne procese le naložbe v posojilo ustvarjajo nove možnosti za vlaganje sredstev, to je, da dovoljujejo izdajno funkcijo institucij bančnega sektorja. Bolj pomemben je delež posojil v svojem premoženju, večji je obseg njegove aktivnosti pri izdaji denarja.

Ker se bančni multiplikator oblikuje na poslovanje poslovnih bank za dajanje in privabljanje denarja, se ga pogosto sklicuje v literaturi o ekonomiji in financah kot monetarnem multiplikatorju. To je koeficient, ki opisuje zmanjšanje ali povečanje rezerv v finančnem sektorju. Nastala je kot posledica nastanka novih denarnih vlog. Rojene so v trenutku izdaje posojil strankam bančnih institucij iz prostih rezerv, ki so prišle v kreditno institucijo od zunaj.

Izposojeni viri, ki so zapustili eno komercialno banko v obliki izdanih posojil, postanejo last druge bančne institucije, kar svojim strankam daje ta nedenarna sredstva. Denarna enota, ki jo izda ena banka, v svoji bilanci stanja ustvari druge rezerve bank.

Kreditni multiplikator

Bančni množitelj opisuje proces povečanja ali zmanjševanja denarja s položaja predmeta. Odgovor na vprašanje, kdo poveča denar.

Kreditni multiplikator daje odgovor na vprašanje, kdo je motor povečanja. Postopek povečevanja obsega sredstev se lahko opravi s kreditiranjem katere koli dejavnosti. Množilec v postopku posojanja je razmerje med postopkom povečanja obsega zadolževanja skupine poslovnih bank, ki je povzročil spremembo obsega posojil v proces povečanja sredstev v rezervi. Z drugimi besedami, multiplikator kreditne sfere prikazuje razmerje med spremembami pasivnih obveznosti poslovnih bank, ki jih povzroča širitev posojil začetnemu povečanju sredstev, ki so v rezervi.

Multiplikator depozita

Ta dejavnik v procesu zbiranja sredstev odraža cilj povečanja, to je denarja na poravnalnih računih kreditnih institucij, kjer so položeni depoziti, ki se povečujejo v procesu animacije. Glavna banka države, ki upravlja animacijski mehanizem, razširja ali zmanjšuje emisijske načrte kreditnih institucij.

V finančni sferi je množitelj koeficient spremembe celotne proizvodnje na eno denarno enoto povečanja skupnega povpraševanja. Pri množenju denarne ponudbe se razume postopek izdajanja plačilnih sredstev s strani udeležencev gospodarske dejavnosti s povečanjem denarne osnove za eno denarno enoto bančnega denarja.

Množitelj je koeficient, ki prikazuje, koliko se bo dobava denarja povečala ali zmanjšala zaradi povečanja ali zmanjšanja njihovega plasiranja v sistem za obtok denarja. Razmerje denarne ponudbe z denarno osnovo kaže denarni množitelj.

Denarna osnova v preprostem smislu vključuje denar v gotovini in obvezne rezerve bank za izposojena sredstva v valuti države pri Banki Rusije.

Monetarna baza v bolj razširjenem smislu vključuje:

• Denar v gotovini.
• Potrebne rezerve.
• Sredstva bank na korespondenčnih računih pri Centralni banki Rusije.
• Obveznosti kreditnih institucij za odkup vrednostnih papirjev in obveznic Banke Rusije.
• Sredstva za oblikovanje rezerv za poslovanje v tuji valuti so prispevala k Banki Rusije.

Koeficient multiplikacije denarnega sistema je lahko prikazan kot:

• Razmerje denarnih sredstev v celotnem obsegu depozita v bančnem sistemu.
• Obvezne rezerve, v skladu z uveljavljenim standardom bančnih skladov, v glavni kreditni instituciji naše države.
• Razmerje med načinom rezerviranja bank in celotnega obsega depozitov v bančnem sistemu.

Rezervne stopnje

Sposobnost poslovne banke za oblikovanje rezerv omejuje funkcija oblikovanja rezerv z delovanjem mehanizma ustaljene norme. Njihove količine določi normativna rezerva, katere pravila določajo regulativni dokumenti Centralne banke. Banka Rusije izračuna odbitne rezerve v odstotkih do bančnih depozitov. Odbitne rezerve pomagajo sistemu bank v državi zagotavljati likvidnost v zapletenih časovnih obdobjih in uravnavati maso denarja v zunanjem prometu:

M = 1 / PH,

kjer M - denarna ponudba, Rn - norma obveznih rezerv.

Za izračun denarne ponudbe, ki jo lahko ustvari ena enota prostih rezerv pri določeni rezervi,

izračuna denarnega množitelja:

MM = (M₀ + D) / (M₀ + P), kjer

MM - multiplikator v določenem časovnem obdobju.

M₀ - denarna ponudba izven obtoka denarja v poslovnih bankah.

D - obseg vlog na računih kreditnih institucij.

P - rezerve, shranjene na korespondenčnih računih in v blagajnah poslovnih bank.

Multiplikator lahko povzroči inflacijske ali deflacijske procese. Stabilno in stabilno finančno ravnovesje na denarnem trgu lahko spremeni denarni multiplikator, ki se je v določenem časovnem obdobju povečal ali zmanjšal.

Dejavniki vpliva na animacijo

Velikost monetarnega multiplikatorja je neposredno odvisna od naslednjih dejavnikov:

• Norme rezerv, ki jih določa norma, ki so jih deponirale komercialne kreditne institucije.
• Zmanjšanje ali povečanje števila rezidentov in lastnikov podjetij povpraševanja po posojilih in povečanje deleža posojil hkrati, kar običajno povzroči zmanjšanje zagotavljanja posojil, zmanjšanje zneska sredstev, sprejetih za umestitev.
• Uporaba sredstev, izposojenih od bank za gotovinske transakcije, kar povzroči začasno prekinitev animacije in zmanjša njegovo dejansko vrednost.
• Povečanje denarnih prejemkov na račune zasebnikov in podjetij ali prodaja sredstev na trgu poslovanja med bankami, kar ustvarja pogoje za povečanje koeficienta bančne animacije.

Rezultati

Sodobni finančni svet je zasnovan tako, da denarna plačilna sredstva zasedajo majhen del celotne ponudbe denarja. V večji meri na tej stopnji razvoja gospodarstva državljani uporabljajo negotovinsko plačilo. Večino denarnega obsega oblikujejo poslovne banke s poslovanjem kreditnih institucij (depoziti, posojila in posojila). Hkrati razumeti mehanizem povečanja ali zmanjšanja denarja v gospodarstvu običajnega človeka na ulici ni enostavno.

Naj povzamemo in opozorimo na glavne točke, opisane v zgornjem članku:

• Za spremembo obsega denarne ponudbe se uporablja mehanizem v obliki norme rezerv iz ustaljene norme in obresti iz izposojenih sredstev, ki jih morajo komercialne banke prenesti na korespondenčni račun pri Banki Rusije.
• Ponudba denarja po obsegu je večja od zneska začetnega sproščanja denarja ali denarne osnove. Razmerje med količino denarne ponudbe in denarno osnovo kaže vrednost denarnega multiplikatorja.
• Mehanizem bančnega multiplikatorja se kaže pri posojilih komercialnim bankam, pri čemer kupuje vrednostne papirje z vrednostnimi papirji ali tujo valuto. Ko se aktivira mehanizem animacije, se v bančnem sektorju zmanjšajo sredstva komercialnih kreditnih institucij, ki se vlagajo v aktivno poslovanje, in povečujejo se proste zaloge teh organizacij za aktivno poslovanje.
• Banka Rusije lahko vključuje mehanizem animacije, ko zmanjša normativ dodeljevanja rezerv in povečuje proste rezerve kreditnih institucij. Takšna situacija vodi k povečanju posojil, zagotovljenih v realnem sektorju gospodarstva, in k vključitvi množitelja banke.
• Glavna banka države, ki deluje kot glavni regulator, izpolnjuje svojo nalogo upravljanja denarnega sistema s širitvijo ali pogodbenim obsegom bančnega denarja. Denarni multiplikator prikazuje proces ponavljajočega množenja ali zmanjševanja denarja kot vloge v poslovnih bankah. To se zgodi v procesu povečevanja ali zmanjševanja rezerv bank, ko komercialne finančne organizacije izvajajo dejavnosti za privabljanje in dajanje sredstev znotraj obstoječega sistema.
• Množičnost je lahko povečanje ali zmanjšanje denarne ponudbe. Analitiki finančnega sektorja največ pozornosti namenjajo trenutkom ponavljajočega se množenja denarja, saj sta odvisna od zanesljivosti in stabilnosti denarnega sistema naše države ter zmanjševanja ali naraščanja stopnje inflacije.