Posojilo za posojila kot način za pritegnitev naložbenih virov

Dolgoročno v naši državi je obvezniški kredit (obveznica) veljal za primitivni način vlaganja. Toda to stanje ni trajalo dolgo, danes pa je eno izmed najbolj konkurenčnih orodij za pomnoževanje sredstev. Njegov potencial je ogromen: od dohodka v obliki tekočega interesa do kapitalskih dobičkov. Toda to zahteva obvezno znanje investitorja: od osnovnih osnovnih pojmov do specifičnih odtenkov trgov. O tem, kaj je posojilo z obveznicami, bomo podrobneje govorili kasneje.

Opredelitev

Obveznice so lastniški vrednostni papirji, ki imetniku dodelijo pravico, da od izdajatelja prejmejo svojo nominalno vrednost in določen odstotek te vrednosti. Če to ne nasprotuje zakonu Ruske federacije, potem lahko zagotovijo druge premoženjske pravice.

Posojilo za posojila je tržni instrument, ki podjetjem ali državam (izdajateljem) omogoča, da pridobijo potreben znesek denarja s svojo prodajo vlagateljem. Slednji dobijo priložnost, da povečajo svoj kapital z odkupom obveznic v določenem času po paru, pa tudi na račun obresti na njih.

Razlika od delnic

Obvezno posojilo (obveznica) ima podoben koncept z delnicami: oboje zagotavljajo plačila in so kotirajo na različnih borzah. Toda prva vrsta varščine je obveznost posojila, druga (delnice) pa zagotavlja določen delež v podjetju.

Vrste obveznic z zapadlostjo posojila

Odvisno od časa, v katerem mora izdajatelj plačati z vlagatelji, obstajajo tri vrste vrednostnih papirjev:

1. Dolgoročno vezano posojilo - nad 10 let obdobja ponovnega odkupa. Investitorji so praviloma države ali velike finančne družbe. Obstajajo različni kuponi, to je, da se obresti plačajo njegovim imetnikom.
2. Srednjeročno - od 1 leta do 10 let. Zasnovan za financiranje investicijskih projektov. Največji delež na trgu obveznic ima posojilo za srednjeročne obveznice.
3. Kratkoročno - od nekaj mesecev do enega leta. Namenjen je kritju proračunskega primanjkljaja in reševanju sedanjih finančnih težav. Tveganja so praviloma za njih kljub najkrajšem obdobju višja, saj so izdajatelji nestabilna podjetja. Toda njihova prednost je visoka nominalna vrednost za odkup. Kratkoročno posojilo je praviloma brez kupona, kar pomeni, da se imetniku ne plača obresti.

Razlogi za izdajo obveznic

Mnogi začetniki imajo vprašanje: zakaj organizacije postanejo izdajatelj obveznic? Zakaj ne bi na primer uporabili bančnega posojila? Vendar lahko obstaja več razlogov:

• Izdaja obveznic je bolj donosna kot bančno posojilo.
• Banka je zavrnila posojilo.
• Kreditna institucija nima likvidnih sredstev, na primer za velike investicijske projekte.
• Podjetje potrebuje sredstva več mesecev, itd.

Načini plačila dohodka in povračila

Ob plačilu je več vrst obveznic:

• Diskontirane obveznice so vrsta posojila, pri kateri se vlagatelju ne plača obresti. Toda njegova nominalna vrednost je veliko višja od realne, ki se plača, zato je ime iz besede "popust" popust.
• Kupon obveznice so vrsta posojila, za katerega se plačujejo mesečne obresti, kar je glavni dobiček za vlagatelja. Nominalna vrednost odkupa je praviloma enaka prvotni porabi.
• Obveznice z mini kuponom so vrsta posojila, v katerem se uporabljajo tako diskontni sistem kot kupon. To pomeni, da se vlagatelju izplača majhna obresti, nominalna vrednost pa je nekoliko višja od porabljenega zneska.

V začetku 90. let. prejšnjega stoletja, se je inflacija v državi je tako nepredvidljiv, da posojila vez enačiti z različnih gospodarskih kazalcev: tržno vrednost nepremičnin, zlato stopnjo, itd ...

Dejavniki, ki vplivajo na tržno vrednost obveznice

Izdaja obveznih posojil je izdaja vrednostnih papirjev, ki se prodajajo na borzah. To pomeni, da se obveznice prodajajo in posredniki, investitorji, špekulanti, ponovno prodal, in tako naprej. D. Če investitor kupil obveznice, to ne pomeni, da ima le pravico, da jo zahtevati od nominalne vrednosti izdajatelja. Imajo, vsako osebo, ki je v času izračuna obveznice kupil pravico, da izračun.

Vse obveznice se kupijo in prodajajo na borzi. Njihova tržna vrednost je odvisna od naslednjih dejavnikov:

• Gospodarske razmere v industriji, državi, svetu. V času različnih kriz vlagatelji ne želijo prevzeti tveganj in raje imeti "ptico v roki". Zato začnejo prodajati obveznice, da prihranijo svoj denar. Poleg tega številni izdajatelji na trg sprožijo nove veliko obveznic. To je praviloma kratkoročno, da bi ostalo na plavanju, da ne bi šlo v stečaj v težkem gospodarskem okolju.
• Dospelost obveznic.
• Odstotek kupona.

Državno vezano posojilo

Tisti, ki so živeli v Sovjetski zvezi, se pogosto srečujejo s konceptom državnih kratkoročnih obveznic ali kratkoročnimi obveznicami države. To ni presenetljivo: oblasti so pogosto zaprosile za pomoč svojih ljudi. Takrat je bil skoraj edini vir pravnih naložb. Zasebna lastnina je bila torej odsotna in tudi vrednostni papirji, vključno z vsemi vrstami delnic in obveznic. Seveda so bile obrestne mere zakladnih menic majhna, vendar je, kljub temu, da so višje sberbankovskogo (banka je bila tudi edina v državi, v obdobju popravkov).

Danes državne obveznice niso stvar preteklosti. Organi, zlasti v krizi, izposojajo tudi denar od prebivalstva. Glavne značilnosti državnih obveznic:

• Nizka raven dohodka na njih, v primerjavi z obveznicami zasebnih podjetij.
• Visoka garancija. Država ne more iti v stečaj, ampak glede na izkušnje iz leta 1998 pravimo, da lahko razglasi neizpolnitev, to je zavrnitev plačila dolgov, in to je v resnici ena in ista stvar.
• Nizka raven dohodka se v nekaterih primerih nadomesti s koristmi dohodnine (dohodnina). Če, seveda, davčni rezident ima uradni vir zaslužka.

Delovanje trga državnih obveznic

Sredi leta 1993 je začel delovati sodobni trg GKO ali OFZ (zvezni posojilni obveznici). V ta namen je bila ustvarjena celotna infrastruktura, katere glavne sestavine so:

• Ministrstvo za finance Ruske federacije (izdajatelj OFZ).
• Centralna banka Ruske federacije - izvaja nadzorne in regulativne funkcije. Ima avkcije, odkup, pripravlja različne dokumente. Centralna banka poskuša ohraniti raven tržnih indikatorjev GKO: donosnost, likvidnost in tako naprej.
• Uradni trgovci. To so razne komercialne banke, borznoposredniška podjetja, ki na trg tržijo svoja lastna sredstva in denar svojih strank.
• Moskva Medbančna menjalnica (MICEX). Izvede funkcije trgovinske platforme, na kateri potekajo vse operacije.

Vlaganje v prihodnost

Več o dolgoročnem posojilu. "Dolgoročno ali kratkoročno je boljše?", Mnogi vlagatelji novice vprašati. Vprašanje je seveda napačno, saj je vse odvisno od naslednjih dejavnikov:

• Nominalna cena.
• Raven zaupanja.
• Obresti na kupone.

So časi, ko je bolj donosno, da vlagajo v dolgoročne investicijske projekte in prejemajo življenje obrestne kupone kot vlagati v kratkoročnih posojil, ki so na razdalji, bo prinesla na donos.

Klasifikacija vezanega posojila po predmetu pravic

Glede na predmet pravic se obveznice razvrstijo v:

• registrirani;
• nosilcu.

Imena izdajatelj izda posamezno, obresti pa se nanašajo na lastne račune vlagateljev. Izdajatelji, na primer borze, ne določijo nosilcev obveznic. Navedene so na borzah in vse transakcije so registrirane s strani posebnih posrednikov.

Ocena investicijskih kvalitet obveznic

Pred vlaganjem investitorja v obveznice je potrebno oceniti na naslednjih področjih:

1. Določa zanesljivost podjetja za izvajanje plačil obresti. Če želite to narediti, morate poznati znesek svojega letnega dobička in vsa plačila obresti. Če so 2-3-krat manj od dohodka podjetja, potem lahko zaupate kot izdajatelj obveznic. Ta pogoj označuje stabilno stanje podjetja. Takšna analiza je najbolje narediti v nekaj letih. Če se trend poveča (odstotek plačil se zmanjša vsako leto), taka družba poveča svoj potencial, če se, nasprotno, izplačilno razmerje poveča, potem pa gre za stečaj.
2. Ocenjevanje družbe po svoji sposobnosti za odplačilo dolga iz vseh razlogov. Poleg obveznih posojil ima podjetje lahko tudi druge finančne obveznosti, kot so posojila.
3. Ocena finančne neodvisnosti podjetja. Menijo, da podjetje ni odvisno od zunanjih virov, če znesek dolga ne presega 50 odstotkov.

Tveganje

Tveganje - to je verjetnost nastanka izgub ali neizpolnjevanje pričakovanega dobička. Vlaganje ni loterija, kjer je verjetnost 50-50. Te so ponderirane, pragmatične rešitve. Toda včasih se zgodi, da so celo najbolj stabilne in uspešne družbe uničene.

Da bi se izognili napakam in zmanjšali tveganja, se na borznem trgu uporabljajo različni bonitetni in bonitetni sistemi:

• A ++ je najvišja varnostna ocena.
• A + je zelo dobro podjetje.
• A je dobra družba, vendar je njen položaj lahko nestabilen.
• V ++ - povprečna kakovost.
• B + je pod povprečjem.
• B - slaba kakovost.
• C - špekulativne obveznice.