Zunanje financiranje in notranje financiranje podjetja: vrste, razvrstitev in značilnosti

V procesu analize odločitev, povezanih s strukturo kapitala, vodstveni delavci podjetja delujejo s koncepti, kot so notranji in zunanji viri financiranja podjetja.

Te kategorije prihajajočih sredstev so pomembne za skoraj vsako organizacijo. Glede na obseg svojih dejavnosti se v različnih razsežnostih uporablja zunanje financiranje in domače financiranje. Včasih je dovolj privlačnih investitorjev in upnikov, v drugih primerih pa je delež izposojena sredstva. V tem članku bodo opisani glavni zunanji in notranji viri financiranja podjetja. Poleg tega bodo podane njihove značilnosti in primeri, izpostavljene bodo prednosti in slabosti.

Kaj je zunanje financiranje in notranje financiranje?

Notranje financiranje je neodvisno zagotavljanje vseh stroškov za razvoj podjetja (z uporabo lastnih prihodkov). Viri podobnih prejemkov so lahko:

• Čisti dobiček, ki ga je prejel zaradi opravljanja finančnih in gospodarskih dejavnosti.
• Prihranki pri amortizaciji.
• Obveznosti do dobaviteljev.
• Rezervni skladi.
• Sredstva so bila odložena za plačilo prihajajočih stroškov.
• Prejemki za prihodnje obdobje.

Primer domačega financiranja je naložba dobička, pridobljenega pri nakupu dodatne opreme, postavitvi nove stavbe, trgovine ali druge stavbe.

Zunanje financiranje vključuje uporabo sredstev, prejetih zunaj podjetja.

Lahko jih zagotavljajo ustanovitelji, državljani, država, finančne in kreditne organizacije ali nefinančne družbe. Ključ do uspešnega delovanja podjetja, njegovega razvoja in konkurenčnosti je pravilno in učinkovito združevanje notranjih in zunanjih virov financiranja. Razmerje lastnih in privlačnih sredstev je odvisno od obsega družbe, njegove velikosti in strateških načrtov.

Vrste financiranja

Poleg razdelitve v dve glavni skupini so podrobneje razčlenjeni notranji in zunanji viri financiranja.

Notranji:

• Na račun čistega dobička.
• Stroški amortizacije.
• Prodaja prostih sredstev.
• Prihodki od najema nepremičnin.

Zunanji:

• Investicijski skladi.
• Posojila (posojila, najem, menica).

V praksi se je najpogosteje uporabljal mešani sistem: zunanje in notranje financiranje poslovanja.

Kaj je notranje financiranje?

Danes se podjetja ukvarjajo s porazdelitvijo dobička, katerih vrednost je neposredno odvisna od stroškovno učinkovitih gospodarskih operacij in učinkovite politike delitve.

Izhajajoč iz dejstva, da so menedžerji zainteresirani za najbolj racionalno uporabo sredstev, ki so jim na voljo, skrbijo za upoštevanje najpomembnejših dejavnikov:

• Izvedli načrte, ki zagotavljajo nadaljnji razvoj podjetja.
• Opazili so interese lastnikov, zaposlenih in vlagateljev.

Z uspešnim dodeljevanjem sredstev in širitvijo obsega poslovanja podjetja se zmanjša potreba po dodatnem financiranju. To kaže na odnos, ki je značilen za notranje in zunanje vire financiranja.

Cilj večine lastnikov podjetij se lahko imenuje želja po znižanju stroškov in povečanju dobička, ne glede na vrsto sredstev.

Pozitivni in negativni vidiki uporabe lastnih denarnih sredstev

Za zunanje financiranje in domače financiranje, pa tudi za njihovo učinkovitost, je značilno, kako lahko upravljavci uporabljajo te vrste sredstev.

Nesporne prednosti domačega financiranja so seveda pomanjkanje potrebe po plačilu stroškov privlačenja kapitala od zunaj. Prav tako je zelo pomembno, da lastniki ohranijo nadzor nad dejavnostmi podjetja.

Med pomanjkljivostmi domačega financiranja je najpomembnejša nemožnost njegove praktične uporabe. Primer je insolventnost amortizacijski skladi. Skoraj v celoti so izgubili svojo vrednost zaradi skupnega zmanjšanja stopnje amortizacije pri večini domačih podjetij (v industrijskem sektorju). Njihovi zneski se ne morejo uporabiti za nakup novih osnovnih sredstev. Situacija ne uvaja niti uvajanja zaporedja pospešene amortizacije, saj je ni mogoče uporabiti za opremo, ki obstaja.

Kaj se skriva pod izrazom "zunanji viri financiranja"?

Zaradi pomanjkanja lastnih sredstev so vodje podjetij prisiljeni uporabiti posojila ali naložbene finance.

Skupaj z očitnimi prednostmi tega pristopa (možnost povečanja obsega gospodarske dejavnosti ali razvoja novih področij na trgu) je treba povrniti izposojena sredstva in plačati dividende vlagateljem.

Iskanje tujih vlagateljev pogosto postane "življenjska sila" za številna podjetja. Vendar se s povečanjem deleža takšnih naložb znatno zmanjša možnost nadzora lastnikov podjetij.

Kredit in njegova specifičnost

Krediti kot instrument zunanjega financiranja postanejo najbolj dostopen način za lastnike podjetja, če se ugotovijo, da so viri notranje nevzdržne. Zunanje financiranje proračuna podjetja bi moralo zadostovati za povečanje obsega proizvodnje in povrnitev privlačnih sredstev z obračunanimi obrestmi in dividendami.

Posojilo je vsota denarja, ki jo posojilodajalec da posojilojemalcu s pogojem vračila denarja in dogovorjenega obresti za pravico do uporabe te storitve.

Značilnosti uporabe posojilnih sredstev za financiranje podjetja

Prednosti posojil:

• Specifičnost kreditne oblike financiranja je relativna neodvisnost posojilojemalca glede uporabe zneskov, ki so ji bili dani (brez dodatnih pogojev).
• Pogosto se za posojilo podjetja postane lastnik banke, ki opravlja storitve za določeno podjetje, tako da je postopek obravnave vloge in izdajo sredstev poteka dokaj hitro.

Slabosti privabljanja posojil:

• Pogosto se posojilo izda podjetju za kratek čas (do tri leta). Če strategija podjetja zagotavlja dolgoročni dobiček, pritisk kreditnih obveznosti postane prevelik.
• Za prejemanje sredstev na posojilo je podjetje dolžno zagotoviti vrednostni papir, ki ustreza želenemu znesku.
• Včasih je stanje posojil zahteva banke, da odpre račun, ki za družbo ni vedno koristen.

Zunanji in notranji viri financiranja podjetij je treba čim bolj racionalno uporabljati in je primerno, ker je odvisna od stopnje donosnosti podjetja in njegove privlačnosti za vlagatelje.

Leasing: definicija, pogoji in značilnosti

Leasing se nanaša na kompleks različnih oblik podjetniških tehnik, ki so koristni za najemodajalca in najemnika, saj omogočajo prvo razširitev meja dejavnosti, drugo pa posodobi sestava osnovnih sredstev.

Pogoji pogodbe o lizingu so bolj liberalni glede na posojila, saj lastnikom podjetij omogočajo, da pričakujejo odloženo plačilo in izvedejo obsežen projekt brez večjih finančnih naložb.

Leasing ne vpliva na ravnotežje lastnih in privlačnih skladov, kar pomeni, da ne krši razmerja, ki označuje zunanje / notranje financiranje podjetja. Zaradi tega ne postane ovira za pridobitev posojila.

Zanimivo je, da ima družba pri nakupu opreme v skladu s pogoji pogodbe o lizingu pravico, da v celotnem obdobju veljavnosti dokumenta ne ravna v ravnotežje. Tako ima upravljavec možnost, da prihranke obdavči, ker se sredstva ne povečujejo.

Zaključek

Zunanje financiranje in notranje financiranje podjetij vključuje uporabo lastnih prihodkov ali izposojanja od upnikov, partnerjev in vlagateljev.

Za uspešno delovanje podjetja je zelo pomembno, da ohranimo optimalno razmerje med temi vrstami financiranja in racionalnimi ter utemeljenimi odhodki vseh virov.