Glavne vrste finančnih trgov. Vrste mednarodnih finančnih trgov

Krog, kjer je finančna sredstva

Opredelitev

Strokovnjaki še vedno razpravljajo o strukturi finančnega trga in poskušajo oblikovati definicijo, ki v celoti označuje ta pojav. Še posebej veliko nesporazumov o strukturi. Trgi se dodeljujejo na podlagi nujnosti transakcij, regionalnega načela, uporabe določenih finančnih instrumentov, sestavnih delov organizacijskih trenutkov, oblik poslovanja in tako naprej. Vrste finančnih trgov v Rusiji od leta 2010 se razlikujejo glede na uporabljene instrumente in so razdeljene na trge vrednostnih papirjev, pokojninske in zavarovalne produkte, denarna sredstva in izvedene finančne instrumente.

Trg vrednostnih papirjev obravnava zadolžnice, naložbene deleže, hipoteke, možnosti izdajatelja, obveznice, delnice, dokumente o privatizaciji in glavne finančne instrumente. državne obveznice. Na segmentu zavarovanja delujejo tudi druge vrste finančnih trgov, tu je potrebna le pogodba zavarovatelja in zavarovanca. Izvedeni finančni instrumenti, ki se uporabljajo na teh trgih, da so pogodbe - terminske pogodbe, opcije in druge standarde, poleg tega - opcije, terminske in druge transakcije, povezane z izrazom. Denarni trg uporablja sredstva, kot so posojila, depoziti in druge dolžniške obveznosti.

Funkcije in perspektive

Podrobni podatki o ponudbi in povpraševanju po finančnih virih, oblikovanje cen za njih so funkcije, ki zagotavljajo informacije vsem vrstam finančnih trgov. Vsaka podrobnost je tu pomembna, kakovost tega dela pa je odvisna od sprememb, rasti in razvoja tega dela človeške dejavnosti, skupaj z razvojem celotnega svetovnega gospodarstva. Za te funkcije globalizacije in organizacijo mednarodnega finančnega trga imajo veliko vlogo. Ta proces je zelo postopen, vendar se, glede na rezultate dejavnosti svetovnega kapitala, stalno razvija.

Razvrščanje in vrste finančnih trgov so tako pogosto in pogosto uporabljeni v vsakdanjem govoru, da je dvoumnost hitrega pridobivanja kapitalizacije dobesedno presenetljiva. Ta koncept je v veliki meri generaliziran, vendar za njim obstajajo številne neodvisne opredelitve, za strokovnjake, ki sestavljajo celoten sistem, katerega vsak element je razvrščen po različnih kriterijih. Klasična različica klasifikacije in vrste finančnih trgov ni več le na zaslišanju, temveč tudi pri oboroževanju vsake gospodinje, saj promet kapitala, ki je tudi najbolj nepomemben, zahteva določeno znanje.

Splošna klasifikacija

Najprej moramo razumeti merila za razdelitev klasifikacije. Vsaka podvrsta finančnega trga ima svoj pojem in vrste finančnih trgov so usmerjene v povsem drugačno delovanje. Najpomembnejši so kriteriji razdelitve.

1. Sredstva in pogoji za njihov pretok: vključen je primarni ali sekundarni finančni trg.

2. Po stopnji organizacije se razlikuje med slabo organiziranimi in brezplačnimi ter dobro organiziranimi izmenjavo trgov.

3. Transakcije in nujnost njihovega izvajanja: izbrani so promptni trgi ali nujni.

4. Zamenljiva sredstva in njihove vrste: zavarovanje ali menjava trg, trg posojil, vrednostnih papirjev ali plemenitih kovin.

5. Na področju distribucije so finančni trgi različnih ravni: svetovni in nacionalni, regionalni in lokalni.

6. Glavno merilo, ki določa koncept in vrste finančnih trgov, je obdobje, v katerem obstajajo sredstva. Lahko je dolgoročni kapitalski trg ali preprosto denarni trg.

Primarni in sekundarni

Primarni finančni trg obstaja za finančna sredstva, ki se prvič prodajajo, tam se pojavljajo njihovi prvi kupci, kar je posledica samega imena. Pred prodajo in nakupom se izda izdaja zadevnega premoženja ali izdaje. Finančni trgi, njihovo bistvo in vrste pomagajo gibanju denarnih tokov in vrednostnih papirjev v pravi in ​​najprimernejši smeri. Na primarnem trgu so naložbeni trgovci (prevzemniki), ki so odgovorni za dajanje teh finančnih sredstev.

Kupijo vse ali znaten del obsega izdanih vrednostnih papirjev, nato prodajajo kupcem tretjih strank in seveda dajo slednji na povračljivi osnovi. Poleg tega imajo lahko finančna sredstva (v obliki vrednostnih papirjev ali drugi) poznejše transakcije, ki so že opravljene na sekundarnem trgu, ne glede na predmet, ki je stranka transakcije. Primarni trg uvaja denarne tokove v obtok, takšne so njegove funkcije. Vrste finančnih trgov zagotavljajo dolgoročen in kakovosten pretok kapitala. Tukaj sekundarni trg je povsem nepogrešljiv, saj so tam opredeljene najpomembnejše značilnosti uporabljenih finančnih instrumentov, kot so likvidnost ali tveganje. To so glavne vrste finančnih trgov.

Zgodovina borznega trga

Vrednostni papirji so se pred nekaj stoletji začeli vrteti. Za petnajsto stoletje je značilno oblikovanje trgov državnih vrednostnih papirjev. Za pokritje pomanjkanja denarja so različne države začele izdajati in postavljati lastne vrednostne papirje ne samo znotraj države, ampak tudi v tujini. Torej, leta 1556 je bila taka izmenjava odprta v Antwerpnu. In v šestnajstem stoletju je bilo že več delujočih borz, vključno z mednarodnimi (Bruges). Izboljšala se je tehnologija menjalnih transakcij, posebno pozornost pa je namenila tujcem.

Torej so bili novi koncepti: menjalni tečaj, borzni bilten. Vendar vrste mednarodnih finančnih trgov še niso bile oblikovane. Objava seznama cen te zamenjave vseh prodanih vrednostnih papirjev je zaznamovala začetek obstoja borze kot neodvisne posebne organizacije. V sedemnajstem stoletju je postala Nizozemska središče trgovanja z menjalnimi enotami, kjer so poleg domačih posojil sodelovali tudi britanski vrednostni papirji.

Postati

Non-state ukrep prišel ob istem času - na borzi v Amsterdamu, ko je East India Company napovedal naročnino za udeležbo pri dobičku, s čimer vplivajo na vrste in nastanek finančnih trgov. S pomočjo delničarjev je ta trgovska družba za tristo let izvažala in prodala praktično vse bogastvo v lasti Indije. Amsterdam obogaten, oziroma, kot posrednik, ki izvaja ne samo trgovske delnice za denar, temveč tudi terminske transakcije, ki se izvajajo tako, da tvorijo prvi špekulativne borzi. V osemnajstem stoletju je Anglija presegla to pobudo, odprtje trga in trga OTC, imenovala je trg ulic. Londonski posredniki so se ukvarjali v kavarnah in neposredno na pločniku.

Vrste, struktura finančnih trgov v teh dneh je bila precej neurejena. V Franciji se je to zgodilo nekoliko drugače. Ob koncu osemnajstega stoletja se je v Parizu odprla izmenjava računov, kjer so opravljali samo uradni posredniki. Že dolgo časa tudi cene niso bile javno objavljene, postopek za trgovanje na borzi pa javnosti ni vedel. Vlada je nadzirala izmenjavo in nadzirala gibanje vseh vrednostnih papirjev. Sčasoma so bile izmenjave že povsod, in dobili so univerzalnost: odprli sta specializirano finančno in borzno-borzno izmenjavo.

Trgovanje na borzi in na prostem trgu: razlike

V večini razvitih držav je bil trend menjave s tujino enak: prvič je bilo trgovanje z obveznicami občine, vlade, železniških podjetij, zalog redkeje. Vendar pa je v devetnajstem stoletju prevladala delniška oblika. Dvajseto stoletje je dajalo borze ne samo količino, temveč tudi kakovost trgovine, saj so se pojavile nove tehnologije. Sredi tega se je pojavil organiziran trg brezplačnega trga, ki je temeljil na računalništvu. Vendar pa sta se izmenjava in zunanji izvajalec še vedno radikalno razlikovali drug od drugega, vključno z njihovimi dejavnostmi na finančnem trgu.

Treba je upoštevati funkcije vsake od teh institucij in narediti primerjalno analizo, da bi ugotovili vse podobnosti in razlike. Menjalni trg, za razliko od trga, ki se trguje na prostem trgu, ima kotacijo in visoko koncentracijo ponudbe in povpraševanja. Obstajajo zelo stroga pravila trgovanja in absolutno so vse transakcije registrirane, raven tveganja torej ni tako visoka. Poleg tega morajo vsi ponudniki nujno imeti licenco. Finančni trg na prostem ni uvrščen, nizko povpraševanje in ponudba sta koncentrirana, ni strogih pravil in registracij transakcij, trgovci ne zahtevajo licence, zato je stopnja tveganja veliko višja. To so bistvo, vrste in funkcije finančnega trga.

Večstopenjski, specializirani, nujni in promptni trgi

Za nujne finančne trge je značilen določen časovni zamik med časom sklenitve in izvedbe transakcije, roki so običajno omejeni na pet dni. Tu se najbolj pogosto uporabljajo izvedeni finančni instrumenti - zaloge in borzne opcije ter terminske pogodbe, ki se nanašajo na izvedene finančne instrumente med glavnimi finančnimi instrumenti. Na promptnih trgih je sklenitev posla takojšnja izvedba. Vrste in vrste finančnih trgov vključujejo specializirane, najbolj enostavne za razumevanje. Iz naslova je razvidno, kakšne so funkcije specializiranega trga: valuta za valute, zavarovalne police in tako naprej. Tu prevladuje le trg vrednostnih papirjev: bolj je gospodarstvo države bolj razvito, večji je delež vrednostnih papirjev na trgih, če se upošteva celotni obseg transakcij.

Večletni finančni trgi imajo svojo "linijo" - to je svetovno, nacionalno, regionalno in lokalno, kar je že omenjeno na seznamu vrst. Nacionalni trgi skupaj organizirajo svetovni finančni trg. Vsak narod je neizogibno sestavljen iz vseh regij, kot to predlaga upravno-teritorialna divizija. Na regionalni ravni so integrirani vsi lokalni finančni trgi. Preprosto je. Na ravni lokalnih tržnih odnosov nabralo veliko število operacij s trgovci posameznih vrednostnih papirjev, zavarovanja in bančnih institucij na eni strani in investitorji, ki delajo v zasebnem, po drugi strani. To se obravnava skoraj vse, razen dveh glavnih vrst finančnih trgov.

Denarni trg in trg kapitala

To so najpomembnejše sorte finančnega trga. Za denarne nanaša na vse, kar se lahko povezan z gotovino in negotovinska plačila, in poleg tega, vse transakcije, ki uporabljajo kratkoročne finančne instrumente (do dvanajst mesecev zapadlosti). Kapitalski trg vključuje veliko število transakcij in trgovinskih poslov glede na sredstva in dolgoročne finančne instrumente, pri katerih je obtok več kot leto dni. To je ključna razlika med kapitalskimi in denarnimi trgi. Realni kapital v sodobnem času še vedno ohranja svoj velik pomen, vendar že več desetletij kapital prevladuje v finančni obliki, v obliki vrednostnih papirjev in denarja. V gospodarstvu torej obstajata dva sektorja, ki soobstajajo, saj se resnični in finančni prestolnici medsebojno ne združujeta. Finančni sektor temelji zgolj na finančnem kapitalu in zagotavlja storitve istega reda, realni sektor pa temelji na pravem kapitalu, proizvaja blago in prodaja nefinančne storitve.

Kapitalski trgi so segmenti, ki prodajajo finančna sredstva, njegova struktura je močno razvejana in jo sestavljajo kreditni in valutni trgi, trgi izvedenih finančnih instrumentov, zavarovalne storitve in delnice. Mimogrede, borza pri integraciji s svojim kreditnim delom oblikuje borzni trg. Za trg kapitala je značilno veliko število različnih operacij, ki ustrezajo njegovim glavnim segmentom. To je valutna transakcija, izvedeni finančni instrumenti, zavarovalne storitve, bančna posojila, dolžniški in državni vrednostni papirji ter vsi posli na borznem trgu. Delnice in obveznice so najbolj priljubljene med sredstvi za vlaganje kapitala, saj jih lahko v določenem času prodajo na trgu vrednostnih papirjev (delnice).

Mednarodna valuta

Medsebojni odnosi na mednarodnem valutnem trgu se vzpostavljajo med subjekti - bančnimi in nebančnimi institucijami, podjetji, posamezniki in tako naprej. Cilj mednarodnega valutnega trga so denarne terjatve, ki so izražene v denarju in tuji valuti. Pred tem se je valuta trgovala le na določenih borzah, to pa se je nadaljevalo, dokler se niso začeli razvijati razmerja brez recepta. Postati trgovanje valuta je potekala s pomočjo številnih dejavnikov: spremembe v mednarodnem monetarnem sistemu, finančno uredbo, liberalizacija trgovine, razvoj novih tehnologij, inovacij v teoretičnih in praktičnih ekonomije.

Običajno je mednarodni valutni trg razdeljen na dva dela - kjer trgujejo z ločenimi valutami in kjer se uporabljajo ločeni instrumenti trga. Udeleženci so razdeljeni v več kategorij po poklicu.

1. Prenosi mednarodnih transakcij.

2. Takoj izvajati neposredne naložbe kapitala - naložbe v delnice, obveznice in podobno.

3. Nenehno delujejo na denarnem trgu in delujejo s kratkoročnimi operacijami.

Glavna prednost mednarodnega deviznega trga je njegova najvišja likvidnost, pri čemer je večina vseh transakcij prevladovalo (več kot devetdeset odstotkov). Udeleženci so majhne in velike banke, trgovci, investicijske organizacije, različni skladi, centralne banke različnih držav in posredniki. Posebnosti mednarodnega deviznem trgu lahko imenujemo rast v različnih državah na valutnih trgih in njihovo internacionalizacijo, kontinuiteto transakcije, hitro tempu oddelku sili, poenotenje tehnologije in izboljšanje deviznih poslov, hitre rasti obsega in zavarovanje tveganj.

Mednarodna borza

To je element kapitalskega trga, kjer je glavna dejavnost povezana z izdajo vrednostnih papirjev in poslovanjem nakupa in prodaje, kjer sodelujejo. Obstaja obsežna trgovina z različnimi vrednostmi zalog, ki so izražena v različnih svetovnih valutah. Oblikovanje je nastalo zaradi razvoja integracijskih procesov, organizacija bančništva in borznih dejavnosti različnih držav, aktivna uporaba nacionalnih denarnih enot in zadostna stabilnost deviznih tečajev.

Mednarodno borzo zahtevajo kvalitativne parametre gospodarstva, ki so neposredno odvisni od ravni tehnologije in gospodarske sfere, kot tudi stabilen pravni okvir in številne druge lastnosti. Raven naložb bo odvisen od učinkovitega sistema zakonov glede na finančnih trgih in sredstva so prav tako pomembna pravila, po katerih se izvajajo posli in razpoložljivost državne zaščite lastninskih pravic obeh domačih in tujih vlagateljev.