Finančni trgi. Udeleženci finančnih trgov v Rusiji

Finančni trgi so institucije, ki zagotavljajo pretok sredstev med udeleženci: državo, podjetja, investitorje. Nekateri cilji so zbiranje sredstev za financiranje nalog v realnem sektorju, drugi pa povečanje kapitala. Več podrobnosti o finančnih trgih, udeležencih na finančnih trgih, preberite na.

Razvrstitev

S cilji lahko trge razdelimo na:

• valuta;
• gotovina;
• dolg;
• nujno;
• blago;
• zaloge.

Bančni sektor

Temelj sistema je denarnega trga kratkoročne naložbe. Ustvarjanje transakcij, udeleženci izmenjujejo likvidne finančne instrumente. Temeljni tržni kazalniki ocenjujejo raven tveganja. Ta segment je močno odvisen od denarne politike vodilnih bank in ameriškega zveznega rezervnega sistema. Če se razmere na trgu poslabšajo, kreditne institucije tveganje gledajo tako visoko kot tudi povečajo obrestne mere za posojila.

Centralne banke imajo kot glavne udeležence na finančnem trgu monopolno pravico izdati bankovce, akumulirati rezerve in nadzorovati celoten sistem.

Specializirane posojilne institucije služijo strankam določene industrije ali opravljajo hotelske dejavnosti.

Univerzalne banke kot udeleženci na svetovnem finančnem trgu zagotavljajo širši nabor storitev: RKO, pritegnejo depozite, trgujejo in skladiščijo vrednostne papirje, vlagajo sredstva.

Druge finančne in kreditne institucije (depozitarji, pokojninski skladi, zavarovalnice) mobilizirajo prihranke prebivalstva, zagotavljajo hipotekarna posojila, opravljajo posle z delnicami in obveznicami.

Kapitalski trg

Tukaj se uporabljajo dolgoročni instrumenti. Izdajatelji izdajajo obveznice do finančnih trgov. Udeleženci na finančnih trgih ocenjujejo zanesljivost posojilojemalca, kar je izraženo v donosnosti centralne banke. Privlačna sredstva se lahko uporabijo za različne namene, na primer za financiranje investicijskih programov. Višja so tveganja, višji so stroški zadolževanja. Centralne banke lahko spodbudijo gospodarstvo in zmanjšajo donosnost obveznic. To pomeni, da se pogoji za posojilojemalca lahko spremenijo na bolje po naložbi. Prisotnost razvitega kapitala se šteje za glavni znak naprednega gospodarstva.

Borzni trg

Njegova glavna naloga je privabiti denar za podjetja. Poslovni subjekti dajejo delnice, ki prodajajo del svojih podjetij investitorjem. Centralna banka pade na finančne trge. Udeleženci na finančnih trgih, ki ocenjujejo možnosti za razvoj organizacije, se odločijo za nakup ali prodajo delnic.

FOREX

Interakcija treh finančnih trgov poteka na podlagi deviz. Za opravljanje transakcij morajo udeleženci kupiti državno valuto, v finančna sredstva ki jih nameravajo vlagati. Če investitor želi vlagati v obveznice Nove Zelandije, najprej morate opraviti prehod Novozelandski dolar.

Svetovni trg

Tukaj poteka kopičenje prostih sredstev med posameznimi državami. Na primarnem trgu obstaja prerazdelitev kapitala med vlagatelji in posojilojemalci, na sekundarnem trgu pa pride do spremembe lastnikov.

Svetovni trg je razdeljen na mednarodne in nacionalne. Prvi se razume:

• agregat poslovanja rezidentov v nacionalni valuti;
• posojila, ki jih dajo udeleženci na finančnem trgu v tuji valuti.

Vse operacije se izvajajo s sodelovanjem rezidenčne banke. Mednarodni finančni trg razumemo kot poslovanje v tuji valuti, ki ni predmet neposredne državne ureditve. V segmentu bančništva obstajajo operacije med kreditnimi institucijami za zagotavljanje kratkoročnih posojil. Udeleženci na finančnem trgu lahko dobijo tudi posojila in trgovanje s centralno banko. Posojila se zagotavljajo tako za kratkoročno (do 3 mesece) in za dolgoročna obdobja po variabilni obrestni meri. Vključuje stroške zbiranje sredstev za določenega posojilojemalca in maržo.

Udeleženci mednarodnega finančnega trga

Na strani ponudbe in povpraševanja so posojilodajalci, vlagatelji, država in posredniki. Prebivalstvo postane del dohodka v prihranke, ki vlagajo v finančne trge. Udeleženci na finančnih trgih lahko po potrebi predstavljajo vir javne rasti. Vrednostni papirji izdajajo pravne osebe. Vse te predmete razdelijo na pravne osebe posameznikov in industrijskih udeležencev. Podjetja ne morejo izdajati vrednostnih papirjev, ampak tudi vlagajo v njih začasno brezplačno gotovino.

Država običajno deluje kot posojilojemalec, ki postavlja dolžniške obveznosti za financiranje proračunskega primanjkljaja. Prav tako ureja poslovanje. S pomočjo zakonov in predpisov vpliva na vedenje udeležencev in vodi razvoj trga. Če obstaja presežek sredstev, lahko država postane vlagatelj, to je finančna podpora določenim poslovnim subjektom.

Udeleženci finančnega trga so tudi posredniki, zaradi česar se prihranki prebivalstva spreminjajo v posojila, ki podjetjem omogočajo izpolnjevanje potreb po sredstvih.

Posredniki

Ti udeleženci na mednarodnem finančnem trgu so vključeni v pomoč pri transakcijah kot zastopnik zastopnika ali provizije, to je, da izvajajo transakcije v njihovem imenu ali za račun stranke, vendar na njegove stroške. Izvajajo dejavnosti tako na organiziranem kot tudi na prostem trgu. Prihodek posrednika je plačilo provizije od sklenjenih transakcij. Stranka podpisuje pogodbo s strokovnim udeležencem, ki določa vse vrste navodil. Na podlagi tega dokumenta posrednik opravlja poslovanje na trgu, neodvisno izbiro CB. Stranka lahko kadarkoli prekine dejavnost posrednika. Borznik je dolžan obvestiti stranko o vseh poslih in mu prenesti dohodke od prodaje centralne banke v obdobju, ki je določeno v dokumentu. Za vse transakcije velja obvezna registracija.

Trgovci

Ti udeleženci na trgu izvajajo transakcije s finančnimi instrumenti na lastno odgovornost in tveganje za dobiček. Trgovci javno objavijo cene transakcij, se zavežejo, da bodo transakcijo preklicali pod določenimi pogoji. Njihovi dohodki se oblikujejo iz razlike v cenah nakupa in prodaje. Zato morajo trgovci spremljati razmere na trgu. Samo pravne osebe lahko pridobijo dovoljenje. Hkrati je lahko ista organizacija trgovec, posrednik, izdajatelj, institucionalni vlagatelj. Ta skupina najpogosteje vključuje:

• poslovne banke;
• investicijske družbe;
• sredstva;
• zavarovalnice;
• zavarovalniške organizacije;
• PF in druge finančne institucije.

Trgovci opravljajo takšne funkcije:

• zagotoviti informacije o izdaji vrednostnih papirjev;
• izpolnjevati naročila strank;
• spremljati stanje RCB;
• zmanjšati kupce in prodajalce.

Varuhi

Depozitar - udeleženci na finančnem trgu centralne banke, ki zagotavljajo storitve skladiščenja, računovodstva lastninskih pravic in gibanja delniških vrednostnih papirjev. Pogodba s strokovnim udeležencem mora vsebovati naslednje pogoje:

• predmet posla - opravljanje storitev skladiščenja vrednostnih papirjev ali evidentiranje pravic;
• postopek prenosa informacij o uporabi potrdil;
• trajanje veljavnosti;
• postopek za plačilo za storitve depozitarja;
• pogostost poročanja;
• obveznosti depozitarja.

Vsi vnosi so zabeleženi na računu »depo« stranke.

Registrarji vodijo seznam lastnikov registriranih vrednostnih papirjev. Za beleženje, shranjevanje podatkov in spreminjanje registra se zaračuna pristojbina. Za opravljanje takšnih dejavnosti lahko pridobijo le licence. Register je seznam lastnikov centralne banke, v kateri je navedena številka, nominalna vrednost, Kategorije dokumentov, ki pripadajo delničarjem na določen datum. Pogodba za opravljanje storitev za pristojbino sestavlja en registrar. Toda en poklicni udeleženec lahko vodi seznam neomejenega števila izdajateljev. Lastniki in imetniki centralne banke morajo pravočasno zagotoviti informacije o sistemu vodenja registra. Če število delničarjev presega 500, mora imetnik dovoljenja biti velika specializirana organizacija. Glavne naloge udeleženca so pravočasno zagotavljanje seznama in vzdrževanja osebnih računov lastnikov in imetnikov.

Klirinške organizacije

Ti udeleženci na ruskem finančnem trgu zbirajo, preverjajo in popravljajo informacije o Centralni banki za računovodstvo, izvajajo poravnave med subjekti. V najbolj splošnem smislu je klirinška hiša specializirana ustanova vrste bančništva, ki opravlja denarno poravnavo med ponudniki. Za zmanjšanje tveganja neizvršitve transakcij klirinške družbe oblikujejo rezervne sklade. Ustvarjeni so v obliki ZJSC. Za opravljanje dejavnosti mora pridobiti dovoljenje centralne banke. Dohodek takšnih organizacij nastane iz:

• pristojbine za registracijo;
• prihodki od prodaje podatkov;
• dohodek iz prometa razpoložljivih sredstev;
• dobiček od prodaje svoje programske opreme;
• razni prihodki.

Drugi subjekti

Naslednji udeleženci RZB opravljajo pomožne funkcije.

1. Samoregulativne organizacije so prostovoljna združenja udeležencev borznega trga, da bi zaščitili interese lastnikov centralne banke.

2. Upravitelj je udeleženec finančnega trga, ki v svojem imenu upravlja centralno banko, imetnikov denar (za pristojbino za določeno obdobje).

3. Informacijske institucije so institucije, ki strankam nudijo storitve za obdelavo in širjenje tržnih informacij o subjektih RZB, tekočih tečajih, indeksih za pregledovanje in trendih.

4. Trgovinski organizatorji so profesionalni udeleženci na finančnem trgu, ki vstopajo v transakcije s centralno banko. Vsaki zainteresirani osebi priskrbijo naslednje informacije:

• pravila za dostop do trgovanja;
• pogoji sklenitve transakcij;
• pravila in postopek registracije, izvedba transakcij;
• omejitve cen;
• postopek za spremembo seznama;
• seznam vrednostnih papirjev, sprejetih v trgovanje.

5. Zaposleni - svetovalci o problemih konjunkture RZB. Lestvica in struktura trga Nenehno se širijo, postopki postajajo bolj zapleteni. V depozitarjih je veliko vrednostnih papirjev različnih izdajateljev. Posamezniki ne samo ocenijo kakovost že izdanih delnic, ampak tudi pomagajo izdajateljem postaviti nova potrdila. Svetujejo glede predlaganih prodajnih tečajev, določijo možnosti za razvoj gospodarskih sektorjev, opravijo analizo davčne politike.