Posredovanje centralne banke. Valutni posegi: definicija, mehanizem

Danes se v mnogih državah sveta izvaja politika usmerjenega deviznega tečaja nacionalne valute, za katero države centralne banke izvajajo tako imenovane valutne intervencije, optimizirane za določeno vrednost domače valute. Po sproščanju stopnje nacionalne valute v brezplačno navigacijo, lahko dobite težave v gospodarstvu. Kaj je valutna intervencija

Opredelitev pojma intervencije

Valutna intervencija je enkratna transakcija za nakup ali prodajo tujih valut v Ruski federaciji, ki jo opravi Bank of Russia. Običajno so količine valutnih posegov običajno precej velike. Njihov cilj je urediti devizni tečaj nacionalne valute v interesu države. V bistvu se taki ukrepi izvajajo z namenom krepitve nacionalne valute, včasih pa jih lahko usmerijo v oslabitev.

Take operacije lahko močno vplivajo na valutni trg na splošno in stopnjo določene denarne enote. Valutne intervencije začne centralna banka države in so v glavnem glavna metoda valutne politike. Poleg tega, ureditev deviz odnosi, zlasti ko gre za države tretjega sveta, se pojavljajo v povezavi z drugimi udeleženci MDS. Za udeležbo pri takšnih dogodkih so vpletene banke in zakladnice, manipulacije pa se izvajajo ne le z valutami, ampak tudi z žlahtnimi kovinami, zlasti z zlatom. Valutno posredovanje centralne banke poteka izključno po predhodnem dogovoru in poteka v določenih, predhodno dogovorjenih časih.

Mehanizmi za dviganje in zniževanje nacionalne valute

Dejansko je mehanizem za uravnavanje deviznega tečaja nacionalne valute zelo preprost in je bil zgrajen na podlagi načela "ponudbe in povpraševanja". Če je potrebno povečati vrednost domačega denarja, Centralna banka države začne aktivno prodajati tujo valuto (večinoma dolar), medtem ko se lahko uporabi katero koli drugo konvertibilno valuto. Tako poseg Centralne banke vodi do prevelike količine (povečane ponudbe) tuja valuta na finančnem trgu. Hkrati centralna banka kupi nacionalno valuto, kar ustvarja dodatno povpraševanje po tem, zakaj stopnja lahko raste še hitreje.

Nasprotno pa je cilj valutne intervencije centralne banke usmerjen v oslabitev stopnje nacionalne valute, ki se aktivno prodaja, ne da bi ji omogočila rast vrednosti. Nakup tujih bankovcev vodi do njihovega umetnega pomanjkanja na domačem trgu.

Vrste valutnih posegov

Omeniti velja, da ni vedno poseg centralne banke vključuje nakup in prodajo veliko količino valute, medtem ko se fiktivni postopek lahko izvede od časa do časa, včasih imenujemo verbalno. V takih primerih Centralna banka sproži govorice ali "raca", tako da se lahko razmere na deviznem trgu znatno spremenijo. Včasih se fiktivna intervencija uporablja za povečanje učinka realne valutne intervencije. Prav tako zelo pogosto lahko več bank združuje svoja prizadevanja za dosego želenega rezultata.

Praksa kaže, da centralne banke uporabljajo ustno posredovanje veliko pogosteje kot resnične. V takih primerih igra pomembno vlogo faktor presenečenja. V vsakem primeru je intervencija centralne banke, ki je namenjen krepitvi obstoječega trenda na valutnem trgu, so bolj uspešni kot manipulacijo, katerega namen je, da se obrnejo v nasprotno smer.

Valutna intervencija na primeru Japonske

Obstaja veliko primerov manipulacije na deviznem trgu. Na primer, leta 2011 je zaradi težav v gospodarstvih Združenih držav in Evropske unije morala Japonska prilagoditi devizni tečaj nacionalne valute in oblasti so bile prisiljene, da jo zmanjšajo. Japonski finančni minister je dejal, da špekulacije na deviznem trgu povzročajo precenitev deviznega tečaja jenov z valutnimi znaki in to stanje ne ustreza stanju gospodarstva države. Nato je bilo sklenjeno prilagoditi stopnjo jena v povezavi z Centralno banko Zahoda, za katero je Japonska storila več pomembne transakcije o nakupu tujih valut. Uvedba trilijona jena na devizni trg je pripomogla k zmanjšanju stopnje za 2% in uravnoteženosti gospodarstva.

Uporaba finančnega vzvoda v Rusiji

Že od leta 1995 lahko opazimo živahen primer uporabe finančnih vzvodov v Rusiji. Do te točke centralna banka prodala tuje valute za ureditev rublja, in julija 1995, je bilo uvedeno načelo pasu deviznega tečaja, v skladu s katerim naj bi se vrednost nacionalne valute ohrani znotraj predpisanih mejnih vrednosti in za določeno časovno obdobje. Vendar so spremembe v svetovnem gospodarstvu do leta 2008 ta model monetarne politike neučinkovito, po tem pa je bil uveden dvo valutni koridor. V tem primeru je rubelj uravnaval na podlagi svojega razmerja z dolarjem in evrom. Tako ali drugače Centralna banka sledi temu valutnemu posredovanju monetarna politika.

Dogodki 2014-2015 so vplivali na plodnost valutnih posegov, ki jih je opravila Centralna banka Rusije, zato nedavne manipulacije niso prinesle želenega rezultata. Padec cen nafte, s tem povezano zmanjšanje rezerve centralne banke in proračunska neusklajenost navsezadnje povzročajo valutne intervencije neracionalne in nesmiselne.

Alternativa reguliranemu deviznemu tečaju

Danes je Rusija močno odvisna od izvoza ogljikovodikov, kar ovira rast nacionalne valute. Zato je finančni vzvod kot posredovanje centralne banke, s katerim se dolar in evro sistematično prelivajo na trg, preprosto potreben za gospodarstvo države. Vendar pa je v luči nedavnih dogodkov, ko je intervencija centralne banke prenehala prispevati k nadzoru stroškov nacionalne valute, prehod na drseči tečaj se je izvajal od 10. novembra 2014. Zdaj valutne intervencije potekajo le v izjemnih primerih.

Morda v tem članku je izčrpen odgovor na vprašanje, kakšna je valutna intervencija Centralne banke, zato ni več potrebno podrobneje obravnavati podrobnosti finančnih instrumentov.