Finančni instrumenti so ... Finančni instrumenti finančne politike. Vrednostni papirji

Svetovni finančni trg je kompleksno izobraževanje, ki je v več pogledih odvisno od lastnih zakonov in razvojnih načel. Vendar pa so nekatere njegove temeljne značilnosti že dolgo proučevane in se zmanjšajo na skupni imenovalec. Finančni instrumenti niso nobena izjema. To je pravi dokument ali uradno registrirana elektronska oblika, ki lahko utrdi nekakšen pravni dogovor.

V ekonomskih znanostih je sprejet nekoliko drugačen izraz. Torej, po njegovem mnenju so finančni instrumenti takšna pogodba, ki zagotavlja ustanovitev finančnega sredstva od ene od njenih strank, kot tudi finančno obveznost (kapitalski instrument) - od drugega udeleženca. So lahko pravne osebe in posamezniki.

Kaj je kaj?

Koncept njih je precej raznolik. Na splošno velja, da finančni instrumenti vključujejo:

• Finančno sredstvo. Tako se imenuje denar, pravica, da jih zahtevajo v določeni situaciji, pa tudi zagotavljanje kapitalskega inštrumenta ali drugega finančnega instrumenta.
• Finančna odgovornost. V skladu s tem tako imenovana pogodba, v skladu s katero lahko ena stranka zahteva finančna sredstva drugega udeleženca.
• Lastniški instrument. To je tudi pogodba, ki daje pravico do prejema dela sredstev organizacije.

Osnovni pojmi

V skladu z MRS 32, sredstva vključujejo vse devizne tečaje družbe, dolgove strank, naložbe in vrednostne papirje. Obveznosti pa vključujejo račune, ki jih plačajo dobavitelji, in vse druge vrste takšnega dolga. Družba mora priznati obstoj svojih sredstev in obveznosti le, če je ena od pogodbenih strank (finančni instrument).

Vsi ti osnovni finančni instrumenti se vrednotijo ​​le po pošteni vrednosti. Praviloma pripozna vrednost vplačanega sredstva ali obveznosti družbe.

O pošteni vrednosti

Kako objektivno določiti velikost te vrednosti? Za to so uporabljeni stroški takšne transakcije, katere druge stranke so pripravljene storiti, ki se dobro zavedajo tržnih obveznosti in vrednosti podjetja. Najboljši in najpreprostejši način za uporabo cene finančna sredstva na prostih trgih.

Kaj, če nimam te možnosti? V tem primeru je treba uporabiti katero koli splošno sprejeto metodo ocenjevanja. Njihovo skupno bistvo je enako: za obe stranki se zanima podobna transakcija, po kateri se izračuna njegova možna vrednost.

Prav tako predvideva uporabo tržnih informacij od neodvisnih strank, ki so pred kratkim opravile podobne transakcije ali jih zanima, objektivno analizo diskontirani denarni tokovi. Pomembno je, da uporabite primeren model za določanje cen opcij, ker sicer trg izvedenih finančnih instrumentov ne bodo mogli oblikovati resnično objektivno vrednost sredstev.

Klasifikacija finančnih sredstev

Za poenostavitev vseh nadaljnjih ocen (če je potrebno) se vsa identificirana sredstva razvrstijo v skladu z naslednjo shemo:

• Sredstva, ki se merijo na podlagi poštene vrednosti.
• Vse naložbe, ki jih je treba zadržati do popolnega odplačila.
• Terjatve do kupcev in vsa neporavnana posojila na podjetju.
• Vsa razpoložljiva finančna sredstva, ki so trenutno na razpolago za prodajo.

Vse te pozicije bomo podrobneje preučili.

Posojila in terjatve

In posojilo, in terjatev prevzame prenos blaga ali neto denar na dolžnika, pod pogojem, da slednji ne namerava prodati dolga tretjim osebam. Njihova vrednotenje se opravlja po odplačni vrednosti.

To pomeni ceno finančnega instrumenta, od katerega je bil odpisan dolg ali odpisan znesek slabih dolgov (v celoti ali delno). Najpogosteje se izračuna z uporabo efektivne obrestne mere, saj omogoča primernejšo določitev vrednosti sredstva, tudi če se delno amortizira.

Zaradi tega so finančni instrumenti učinkovitejši in njihova pridobitev je bolj donosna za vlagatelje v družbi.

Sredstva za prodajo

Vsa sredstva, ki se lahko izmerijo po pošteni vrednosti in so namenjena trgovanju, se lahko razvrstijo tako:

• Nakup zaradi kratke prodaje v kratkem času.
• Če so del finančnega portfelja, ki je spet namenjen prodaji kratkoročno.
• Če je sredstvo proizvodno orodje.

Obveznosti in pravila za njihovo uporabo

Nobena organizacija nima pravice vpisati finančnih instrumentov v kategorijo, izmerjeno po pošteni vrednosti, ali pa jih umakniti iz nje. In to velja za celotno obdobje posedovanja instrumenta ali ob sprostitvi.

Če govorimo o naložbah, ki se hranijo, dokler niso poplačane, se nato nanašajo na sredstva s fiksnimi zneski plačil, pa tudi na pogoje njihovega poplačila. To velja le za tiste naložbe, ki jih je organizacija ne le trdno zavezana, temveč tudi zmožna obdržati. Mimogrede, te kategorije lahko pripadajo tudi dolžniški vrednostni papirji, ki imajo spremenljivo obrestno mero.

Namera, da zadrži

Vrednotijo ​​se tako, ko je sredstvo pridobljeno, in na vsakem poročevalnem datumu. In namero o posedovanju premoženja ocenjujemo z veliko strožjimi merili, če jo primerjamo z namero, da jih bomo trenutno prodajali. Dejstvo je, da vse organizacije, ki delujejo drugače, dvomijo o primernosti dolgoročnega sodelovanja z njimi, zato se lahko samodejno štejejo za nezanesljive stranke.

Vse to lahko pripelje do oblikovanja posebnega kaznovalnega portfelja, vse naložbe, ki jih mora družba obdržati, dokler niso v celoti vrnjene. Vse druge vrste sredstev je strogo prepovedano uporabljati opredelitev "do zapadlosti", omejitev pa se lahko takoj podaljša na tri leta po nakupu. Če ima družba že takšne instrumente finančnega trga, jih je treba prenesti v kategorijo, prodano po pošteni vrednosti, s pravico do poznejše prodaje.

Dobiček ali izgubo, ki je bila prejeta zaradi takšnih ukrepov, je treba nemudoma upoštevati v sredstvih. Šele po (!) The izteku prepovedi ima organizacija pravico odstopiti naložbe ali druga sredstva za pojem "zrelosti". Preprosto rečeno, samoocenjevanje finančnih instrumentov v tem primeru ni. V primeru kršitve se podjetju lahko naložijo kazni.

Lahko se izrazijo s popolno prepovedjo vlaganja v proizvodnjo, pa tudi z drugimi ukrepi, ki v primeru uporabe resno ogrozijo gospodarski položaj podjetja.

Kateri finančni instrumenti se lahko pripoznajo kot pridobljeni za prodajo po pošteni vrednosti?

V tem primeru finančni instrumenti finančnega trga vključujejo vse naslednje pojme in opredelitve:

• Vse obveznosti iz izvedenega obrazca, ki se v nobenem primeru ne morejo uporabljati kot instrumenti za varovanje pred tveganjem.
• Če so bili sprejeti za dobavo vrednostnih papirjev ali drugega premoženja v primeru, da so bili ti prejeti pod pogojem, kratkih `položajev.
• Če bi jih vzeli z namenom, da bi kupili v bližnji prihodnosti.
• Vse obveznosti, ki se lahko uporabljajo samo v povezavi med seboj. Poleg tega so potrebni dokazi, da jih je organizacija že uporabljala v preteklosti, in kot posledica teh dejanj je ustvarila dobiček.

Vse obveznosti, ki so namenjene za trgovanje po pošteni vrednosti, se morajo nemudoma izkazati pri nadaljnjem izračunu vseh dobičkov in izgub družbe za določeno obdobje. Vsi drugi finančni instrumenti na finančnem trgu se lahko merijo po odplačni vrednosti, z izjemo ene točke. To so obveznosti, ki nastanejo, kadar finančnega sredstva ni mogoče pripoznati kot "prodano po pošteni vrednosti", in ga je treba uporabiti v prihodnosti.

V tem primeru je treba to obveznost oceniti pod naslednjimi pogoji:

• Če gre za zbirko pravic in obveznosti, ki jih je organizacija zadržala od prejšnjega lastnika, ki je bila predhodno izmerjena po odplačni vrednosti.
• Če je bila predhodno izmerjena po pošteni vrednosti, je bila organizacija prenesena na nekatere posebne pogoje.
• Če je obveznost sklenitve pogodbe z banko za posojilo za obresti, ki je pod tržnim.

V tem primeru ga je treba ovrednotiti glede na najvišjo vrednost naslednjih kazalnikov:

• Znesek, ki je bil natančno določen v skladu z MRS 37 "Ocenjene obveznosti, pogojne obveznosti in pogojna sredstva".
• Začetno pripoznani znesek poštene cene, tudi ob upoštevanju predhodno odštete amortizacijske vrednosti.

Razvrščanje koncepta

Danes ekonomisti pravijo, da se lahko vsi finančni instrumenti razdelijo v natančno dve veliki kategoriji. V prvem primeru morajo ti dokumenti temeljiti na dejanskem kapitalu, pri čemer imajo nekatera sredstva (npr. Delnice) posest, ali pa predstavljajo zadolžnice eno podjetje pred drugo. V tem primeru se izdajajo obveznice. Vendar pa se najpogosteje vsi obravnavajo v enem kontekstu, saj se finančni trgi in finančni instrumenti v zvezi s tem praktično ne delijo.

Vsako takšno orodje se najbolje vidi v kontekstu "enote" denarnega kapitala. Vsak element ima svoje lastne posebnosti, strukturo in pogoje uporabe. To je njihova raznolikost, ki zagotavlja hiter pretok kapitala na svetovnem finančnem trgu in njegov nadaljnji razvoj. V zadnjih letih se trg finančnih instrumentov dejavneje razvija, za proizvajalce v jugovzhodni Aziji pa se odprejo bolj obetavne smeri prodaje.

Zdaj pa razmislimo o enem od teh vrste vrednostnih papirjev, ki vključujejo pojem "finančni instrumenti". To so delnice. Obstajajo preproste in privilegirane sorte od njih.

Navadne delnice

Ne dajejo le pravica do glasovanja v družbi, temveč tudi dovoljuje imetniku del dobička iz celotne organizacije. Seveda ta sorta ni samo najbolj razširjena na celotnem finančnem trgu, ampak tudi najbolj zanimiva za vlagatelje. Takšni vrednostni papirji so stabilno in univerzalno orodje, zato oblikovanje njihove vrednosti vplivajo običajni tržni dejavniki. Vsi borzni trgi omogočajo ne samo, da jih kupijo neposredno, temveč tudi ustvariti dobiček s pomočjo storitev borznih posrednikov ali posredniških družb.

Nekatere prednosti zagotavljajo izključno ti finančni instrumenti finančne politike. Na primer, pravica do glasovanja, ki se mnogim obravnava z neupoštevanjem, omogoča lobiranje za promocijo kandidatov v upravni odbor družbe, kar je izjemno pomembno orodje ne le za gospodarstvo, temveč za politiko.

Poleg tega je velikost dividend za klasične delnice neposredno odvisna od donosnosti podjetja. Uspešno vlagate, ne samo pridobite določen finančni vzvod, ampak tudi dober dobiček. Seveda ne pozabite na rast njihove neposredne vrednosti. To se zgodi, ko gospodarsko stanje podjetja dramatično izboljša. Vendar se lahko tudi vrednost navadnih delnic močno zmanjša, kar bo povzročilo izgubo vlagateljev.

Prednostne delnice

To je razred vrednostnih papirjev, ki zagotavlja razširjene pravice za prejemanje dividend in dobička od prodaje. Poleg tega njihovi lastniki prejmejo dividende hitreje kot imetniki navadnih delnic. Hkrati ne smemo pozabiti, da glasovalne pravice imetnikov tovrstnih vrednostnih papirjev ne obstajajo in zato ne morejo neposredno vplivati ​​na upravljanje podjetja. To so finančni instrumenti finančne politike, ki imajo zelo omejen obseg dejanskih aplikacij.

Na splošno je natančen seznam prednosti, ki ga dajejo prednostne delnice, strogo odvisno od značilnosti določenega podjetja. Bistvo te vrste finančnih instrumentov je, da te delnice združujejo značilnosti dolžniških dokumentov (kot pri obveznicah, določen odstotek dividend) in lastniški instrumenti. Slednja okoliščina kaže, da te vrste finančnih instrumentov omogočajo prejemanje dohodka že zaradi rasti trga vrednosti samih delnic, ki jih ni nujno treba prodati.

Seveda imajo svoje prednosti in slabosti. Prednost je razširjena pravica do prejemanja dobička in dividend. Poleg tega nimate glasovanja in vrednost prednostnih delnic raste veliko počasneje od cene navadnih delnic.

Tako so finančni instrumenti močno orodje za ustvarjanje dobička in vpliv na podjetja.