Diskontiranje denarnega toka

Koncept diskontiranja denarni tokovi pomeni proces približanja vrednosti transakcij v različnih časih na vrednost, ki je pomembna za sedanji čas. Na primer, za prodajo katerega koli podjetja je potrebno prevrednotenje, to je določitev stroškov ob upoštevanju spreminjajočega se konjunktura na trgu. Zlasti pogosto se uporablja metoda diskontiranih denarnih tokov pri izvajanju transakcij z naložbami. Konec koncev, da bi dosegli gospodarsko donosno naložbo, je treba upoštevati kakršne koli spremembe v vrednosti sredstva.

Treba je omeniti, da uporaba te tehnike zahteva razvoj določene ravni kvalifikacij in zadostnega znanja. Samo strokovnjak bo lahko natančno preučil vsak kazalnik in natančno izračunal trenutne stroške projekta. Diskontiranje denarnih tokov je časovno lastnost, saj nova vrednost hitro izgubi pomembnost, zlasti na mikro ravni, kadar vpliva kakršno koli gibanje sredstev in sredstev.

Za pridobitev natančnejših in zanesljivih informacij specialist izvede izračune na dva načina. Prva metoda vključuje upoštevanje časovnega faktorja, drugi pa ga ne upošteva. Diskontiranje denarnih tokov omogoča vlagatelju, da sprejme odločitev o naložbenih skladih ob upoštevanju dejavnikov tveganja in učinka inflacije. Primerjate dobiček, ki ste ga prejeli v različnih časovnih obdobjih. Če želite to narediti, morate razlikovati med prihodki od sredstev in vsemi stroški, diskontiranimi z uporabo enake obrestne mere. Tako se pridobijo neto diskontirani denarni tokovi.

Točnost in pravilnost rezultatov opravljenih analiz sta odvisna ne samo od predloženih podatkov, ampak tudi od pravilne izbire diskontne stopnje. Za določitev je uporabljena ena izmed treh priljubljenih metod: izračun tehtanih povprečnih stroškov sredstev, analiza sredstev za dolgoročno uporabo in kumulativna gradnja. Slednja metoda najbolj spoštujejo strokovnjaki in se najpogosteje uporabljajo. To se razlaga z dejstvom, da ta metoda upošteva stopnjo tveganosti operacije čim bolj natančno.

Popustitev denarnih tokov velja za najbolj zanesljivo metodo za določitev racionalnosti naložb. Njegove prednosti niso predmet nobenih dvomov. Ampak obstaja pomanjkljivost, kar je težko proces. Da bi dobili najbolj točne in resnične rezultate, boste potrebovali veliko časa in veliko potrpljenja s strani strokovnjaka.

Poleg tega diskontiranje denarnih tokov upošteva ne le stopnjo tveganja, ampak tudi inflacijska pričakovanja. Obračunavanje spremembe inflacije lahko dosežemo z eno od dveh osnovnih metod. Po prvi metodi se pri izračunu diskontne mere upošteva komponenta inflacije, v drugi varianti pa se vsak tečaj deflacionira med obračunavanjem. To pomeni, da druga metoda vključuje takojšnjo vključitev inflacijskih sprememb.

Metoda diskontnih tokov temelji na kompilaciji določenega model finančnega dejavnost podjetja. Takšen model se praviloma razvija na podlagi analize izkaz poslovnega izida in dokumente, ki odražajo gibanje gotovine in sredstev na računih podjetja. Za pridobitev prostega denarnega toka, pretok kapitala iz operativne dejavnosti zmanjšati za znesek naložbe. Prejeti znesek sredstev se šteje za dohodek organizacije, od katerih nekatera gre za poravnavo z upniki in posojilojemalci, del pa se porazdeli med vse delničarje v obliki izplačil dividend.

Na podlagi rezultatov analize, izvedene z uporabo diskontiranja, strokovnjak pripravi sklep o možnosti izboljšanja proizvodnega procesa, ustreznosti vključevanja sredstev v druge projekte, da bi povečal dobiček v prihodnosti.