Kaj je financiranje mezzanina?

Če preučujete temo denarja, potem je eden od najbolj zanimivih vidikov smer, kako vrste financiranja. Tukaj lahko izveste o številnih možnostih uporabe sredstev. V okviru članka bomo preučili mezzaninsko financiranje.

Splošne informacije

Kaj je mesonsko financiranje? Z drugimi besedami, ga lahko imenujemo posredni. Njeno bistvo leži v dejstvu, da je denar dobesedno "pod" besedo časti. To je brez varščine.

Kaj pritegne vlagatelje v takih primerih? Najpomembnejši vidik je visoka donosnost kapitala v tem primeru. Poleg tega tu vlagatelj ne prevzema tveganj, ki spremljajo neposredne naložbe skladov. In poleg tega obstajajo še številne druge prednosti. Kaj še obstaja?

Prednosti, ki jih financira mezzanin

Tukaj je kratek seznam:

1. Za financerje je prednost, da lahko dobijo denar, če nimajo dovolj zavarovanja ali preprosto ne izpolnjujejo finančnih zahtev, da bi pritegnili standardno bančno posojilo. Obstajajo lahko še drugi razlogi, vendar so glavni razlogi navedeni.
2. Manj razredčenega osnovnega kapitala. To velja za podjetja, ki imajo velik potencial rasti, saj jih dražijo.
3. Lastniki ohranijo nadzor nad podjetjem. Interes investitorja ni osredotočen na dejstvo, da so se najdražje delnice dražile in prejele načrtovane prihodke. Zato je manj dejavnosti, kar pozitivno vpliva na upravljanje. Čeprav je vlagatelju mezzanina še vedno pogosto dana možnost, da vpliva na sprejetje ključnih odločitev.
4. Prav tako je mogoče pozitivno odgovoriti na poravnalni sistem, ki je precej prožen.

Negativni vidiki

Žal, vendar je bilo že v našem svetu, da tam, kjer so pozitivni trenutki, obstajajo tudi negativni. Te vključujejo:

1. Kompleksnost in visoki stroški registracije (v primerjavi s financiranjem od bank). To stanje je posledica visokih stopenj, pa tudi zaradi dejstva, da je vsaka transakcija posamično strukturirana.
2. Omejitve možnosti za zgodnji umik vlagateljev iz udeležbe v podjetju. To še posebej velja za mala in srednja gospodarska podjetja, ki nimajo dolžniške varnosti.
3. Obstajajo tudi stroge zahteve v zvezi s poročevalsko, pregledno in vodstveno ekipo posojilojemalca.

Ti negativni vidiki imajo posojilo mezzanine.

Kako se to zgodi?

V tej shemi igra pomembno vlogo investicijska banka. To je Finančna institucija lahko uporablja več osnovnih instrumentov ali njihovih kombinacij. Poleg mezzaninskega kredita se lahko pod določenimi pogoji zagotovi tudi denar.

Sprva naj razmislimo o prvi možnosti, ki je najpogostejša. V takšnih primerih je zagotovljen določen znesek, ki ga je upnik predhodno prenesel v investicijsko banko, in že - na predmet gospodarske dejavnosti. Za zamenjavo dobi pravico, da zadrži premoženje. Pomembno je poroštvo, ki ima lahko veliko oblik. Praviloma je dotacija do deset let, za katero se izvaja financiranje mezzana.

Primer takšne interakcije je mogoče navesti, ki kaže na številna velika podjetja in korporacije, ki zdaj delujejo v ZDA in Zahodni Evropi. Kljub tveganosti je ta pristop priljubljen, zahvaljujoč dejstvu, da prinaša dobiček 12-45 odstotkov na leto.

V naših razmerah se zdi, da to ni preveč, vendar ne pozabite, da je v dolarjih in evrih. Pri nas v bolj ali manj stabilnih bankah, da bi dobili vsaj polovico minimalnega, kjer je to mogoče. Ta prednost ima financiranje mezzana.

Druga orodja

Poleg zgoraj opisane možnosti lahko izvedemo financiranje s tako imenovano registracijo implicitne udeležbe. V takih primerih investitor prejme določen delež družbe, vendar ni zavezan drugim upnikom. To stanje ni razkrito tretjim osebam. Udeležba v dobičku, izgubah, nadzoru in upravljanju se izvaja na zaupni osnovi.

Distribucijski in finančni instrument z izdajo zamenljivih obveznic. To zagotavlja plačilo fiksnih obresti in odplačilo dolga z možnostjo pridobitve dela investitorja, ki mu je dano denar. In določena cena konverzije je določena vnaprej. Pogoj za zagotavljanje denarja je lahko tudi vprašanje prednostnih delnic, ki dajejo prednost dobičkom in premoženju v primerjavi z drugimi lastniki.

Zaključek

In kaj je v tem primeru pritožba vlagateljem? Kljub temu, da so to precej tvegana podjetja, upniki niso naklonjeni sodelovanju pri razvoju obetavnih subjektov gospodarske dejavnosti. Mnogi med njimi si prizadevajo, da ne bodo le dobili zanimanja, ki znatno presegajo raven inflacije, temveč tudi dostop do delnic podjetij z dobrimi možnostmi. Navsezadnje jih najbolj zanima dobra prihodnost. Zato se ljudje obračajo na ljudi, ki se specializirajo v njem.

Za podjetja, zlasti mala in srednje velika podjetja, ima tak pristop prednost, da lahko po pogajanjih dobijo zelo dobre pogoje, po katerih bo izguba dobička začasna. Potem, da se vrnejo vse pravice, in se bo mogoče razvijati s polno močjo in spoznati njen potencial.