Operacije akretiranja in diskontiranja. Finančne transakcije v tržnem gospodarstvu

Sredstva obresti je treba razumeti kot absolutni znesek dobička, prejetega kot posledica zagotavljanja denarja. Lahko jih posredujejo v kakršni koli obliki. Lahko so različne finančne transakcije. Na primer, izdaja posojila, postavitev sredstev na depozitni račun, prodaja izdelkov na kredit, nakup varčevalni certifikat, obveznice, računi in podobno. Poseben pomen v tem primeru je razmerje med stopnjo povečanja in diskontno stopnjo. Te elemente podrobneje premislimo.

Specifičnost

Obrestna mera je relativni znesek dobička, prejetega v določenem (fiksnem) časovnem intervalu. Ustvarja ga razmerje med dohodkom in zneskom dolga. Izmeri se v navadnih ali decimalnih frakcijah ali v odstotkih. Analiziranje finančnih transakcij strokovnjaki uporabljajo ta relativni znesek kot kazalnik stopnje učinkovitosti (dobičkonosnosti) katere koli komercialne, ekonomske, naložbene, kreditne dejavnosti. Ni pomembno, ali je dejstvo vlaganja sredstev in proces povečanja njihovega obsega, ali pa ni bilo. Časovni interval, na katerega se obrestna mera poveže, se imenuje časovno obdobje. Lahko so leto, četrtina, pol leta, mesec in celo dan v nekaterih primerih. V praksi se praviloma uporabljajo letni zneski.

Logika operacij diskontiranja (akumulacije) kapitala

Po dogovoru med posojilojemalcem in upnikom se obresti izplačajo ob nastanku ali so vključene v glavnico zneska dolga. Povečanje obsega sredstev v času zaradi pristopa je razširitev kapitala. Prav tako se imenuje povečanje zneska. Diskontna stopnja - inverzna hitrost gradnje. To je posledica dejstva, da se z zmanjšanjem znesek, ki se nanaša na prihodnje obdobje, zmanjša za ustrezen popust. V takih primerih se pravi, da se uporabljajo računovodske (diskontirane) stopnje. Obresti, ki jih prejmejo, se imenujejo antipattern, in tiste, ki so nastale iz vsote povečanja, se imenujejo dekurzivni. To je logika delovanja diskontiranja (akumulacije) kapitala.

Značilnosti polnjenja

V večini primerov se obresti imenujejo obrestne mere. Pri njihovem nastanku se uporablja stalna baza. Kadar se znesek, ki je bil prejet na prejšnji stopnji zmanjšanja ali povečanja, kot tak, se uporabi obrestni delež. Povečanje in diskontiranje v takih primerih poteka v skladu z določenimi shemami. Relativne zneske je mogoče določiti. V tem primeru sporazum določa njihovo velikost. Prav tako lahko plavajo. V tem primeru pogodba ne nakazuje stopnje, temveč baze, ki se spreminja v časovnem intervalu, kot tudi znesek marže. Velikost slednjih je določena s trajanjem posojila, solventnostjo posojilojemalca in drugimi pogoji. V celotnem obdobju posojilne operacije je lahko spremenljiv ali stalno. V primeru doslednega odplačila dolga sta dovoljeni dve možnosti za izračun obresti. V prvem primeru stopnja odstotkov (kompleks ali preprosto) se uporablja za dejanski znesek dolga. Druga možnost se uporablja za potrošniško posojanje. V tem primeru se obračunavanje izvede za celoten znesek obveznosti, ne da bi se upoštevalo njegovo zaporedno odplačilo. V praksi se uporabljajo diskretni zneski. Obračunavajo se za določene časovne intervale (pol leta, leta itd.). Operacije akretiranja in diskontiranja se lahko izvedejo neprekinjeno, za neskončno majhna obdobja. V tem primeru uporabite ustrezne obresti (neprekinjeno).

Formule za akretiranje in diskontiranje

Povečan znesek dolga (posojilo, depozit, druga posojila ali vložena sredstva) je treba razumeti kot začetni znesek denarja z obrestmi ob koncu obdobja nastanka poslovnega dogodka. Tako je mogoče označiti:

• obresti za celotno obdobje - I;
• prvotni znesek dolga je P;
• povečan znesek sredstev (na koncu obdobja) - S;
• obrestna mera - i;
• čas posojila je n.

V celotnem obdobju bodo obresti:

I = Pni.

Povečanje zneska se določi z dodatkom začetnih sredstev in obresti:

P + I = P + Pni = P (1 + ni) = S.

V praksi se strokovnjaki pogosto soočajo z nasprotnim problemom. Na znesek S, ki se plača skozi nekaj časovnega intervala n, morate določiti velikost prejetega posojila - P. V takih primerih je popust. Izračun se izvede, ko bodo obresti od zneska S zadržane naprej, takoj po izdaji posojila. Proces izračuna obresti in obremenitev z njimi se imenuje računovodstvo. Zanimanje se imenuje popust ali popust. Za izračun je treba uporabiti enakost S = P (1 + ni). Dobimo P = S / (1 + ni). Tako bo P sodobna velikost S, plačana po nih letih. Zgornji izračuni kažejo preproste vrste diskontiranja (gradnja). V slednjem primeru se upošteva varianta matematične definicije vsote. Kot lahko vidite, izračuni uporabljajo kazalnike, ki se uporabljajo tako pri gradnji kot pri diskontiranju.

Trajanje obdobja

Postopki gradnje in diskontiranja se lahko izračunajo z dvema časovnima bazama. Če je K 360 dni, dobimo komercialni ali običajni interes. Pri uporabi dejanskega trajanja koledarskega leta v 365 ali 366 dneh se zaračuna natančna obrestna mera. Število posojilnih dni se vzame natančno in približno. V zadnjem primeru bo mesec 30 dni. Točno število dni se lahko določi z izračunom njihove številke med datumi, ko je bilo posojilo izdano in ko bi ga bilo treba odplačati. Po čl. 839, točka 1 civilnega zakonika, se dnevi, v katerih je bil depozit odprt in zaprt, niso vključeni v splošno obdobje za obračunavanje.

Uporabljene možnosti

V praksi obstajajo trije načini izračuna obresti:

1. Natančne količine s specifičnim številom dni. Uporablja se oznaka AST / AST ali 365/365. To možnost uporabljajo centralne in velike komercialne bančne institucije v ZDA in Združenem kraljestvu. Ta način izračuna vam omogoča, da dobite najbolj natančen znesek.
2. Običajni interes s točnim številom posojilnih dni. V tem primeru se uporabljajo oznake AST / 360 ali 365/360. Ta metoda se včasih imenuje tudi bančništvo. Uporablja se pri transakcijah med bankami iz različnih držav ali ene države. Ta metoda je še posebej pogosta v Švici, Belgiji in Franciji. S tem izračunom dobimo nekoliko večji znesek kot pri uporabi natančnih odstotkov.
3. Običajni interes s približno št. Dni (360/360). Ta metoda se izvaja v poslovnih bankah na Danskem, v Nemčiji in na Švedskem. Ta možnost se uporablja v primerih, ko točen rezultat ni potreben (na primer za vmesne izračune).

V procesu vlaganja sredstev v kratkoročni depozit se v nekaterih primerih v splošnem predpisanem obdobju uporabi ponavljajoče zaporedno ponavljanje gradnje z navadnimi obrestmi. Tako se izvede reinvestiranje zneskov, prejetih na vsaki stopnji povečanja obsega sredstev s spremenljivo ali stalno bazo.

Zmanjšanje

Popustitev se lahko šteje za opredelitev katerega koli kazalnika vrednosti, ki se nanaša na prihajajoči čas, v zgodnejšem obdobju. Taka metoda se imenuje zmanjšanje količine v določen, praviloma začetni trenutek. Vsota P, pridobljena z zmanjšanjem, se imenuje sedanja vrednost ali sedanja vrednost prihodnjega plačila. Odvisno od vrste uporabljene obrestne mere obstaja dve možnosti za diskontiranje:

1. Matematična metoda.
2. Komercialno (bančno) računovodstvo.

V prvi varianti, obravnavani zgoraj, dobljena frakcija imenujemo faktor diskontiranja. Odraža delež začetnega zneska dolga v končnem znesku. Ko uporablja metodo komercialnega računovodstva, ga finančna ustanova odkupi pred datumom zapadlosti plačila na račun ali drugo obveznost plačila lastnika za ceno, ki je manjša od tiste, ki je navedena v dokumentu. Tako je pridobitev predmet popustov. Ob zapadlosti banka po prejemu denarja ustvari obrestne prihodke v obliki popusta. Lastnik papirja s pomočjo računovodstva ima možnost prejeti sredstva pred časom, ki je določen v njem.

Posebnosti zakona

Ta varnost je zastopana kot potrdila o dolgu. Račun je sestavljen v skladu z zakonodajnimi zahtevami. Standardi zagotavljajo posebne oblike, v kateri je kraj, kjer se opravi sedanje ime, datum zapadlosti, informacije o tej temi, kar je pomenilo plačilo, podatke o datumu in kraju papirja, podpis predala. Taki dolgovi so lahko prenosljivi in ​​enostavni. Slednji so predstavljeni v obliki dokumentov, ki potrjujejo brezpogojno finančno obveznost izdajatelja plačati določen znesek imetnikov vrednostnih papirjev iz zapadlih obveznosti. Prenosljiv dokument je dokument, ki ga posojilojemalec zapiše. Sola - oblika posebnih naročil neposredno doo (bančne organizacije, ponavadi) plača do zapadlosti do imetnika (tretja stranka) določen znesek.

Računovodstvo računa

Za take vrednostne papirje se uporablja komercialna (bančna) metoda. V skladu z njo bodo obresti za uporabo posojila v obliki popusta bremenili znesek, ki ga je treba plačati ob koncu obdobja. V tem primeru je računovodski kazalnik d. Znesek vsote bo Snd. N se izmeri v letih, če je d letna stopnja. Izračuni so naslednji:

P = S - Snd = S (1 - nd),

kjer je n obdobje od trenutka obračuna do datuma poravnave obveze;

(1 - nd) je diskontni faktor.

Računovodstvo se praviloma opravlja z začasno bazo K, ki je enaka 360 dnevom, najpogosteje pa je točno število posojilnih dni.

Druge možnosti

Operacije akrecij in diskontiranja se izračunavajo ne le z navadnimi obrestmi. Na primer, zneski niso plačani takoj po nastanku poslovnega dogodka, ampak so vključeni v znesek dolga. Taka priponka se imenuje kapitalizacija obresti. V izračunu lahko uporabite iste kazalce, ki so bili uporabljeni zgoraj.

Ob koncu prvega leta so odstotki Pi. Povečana vsota bo potem P + Pi = P (1 + i). Do konca drugega leta postane P (1 + i) + P (1 + i) i = P (1 + i) 2 in tako naprej. Ob koncu leta n bo vsota S = P (1 + i) n, obrestna mera za to obdobje pa je I = S-P = P [(1 + i) n-1].

(1 + i) n je multiplikacijski faktor za zapletene odstotke. Čas v takih primerih se meri kot AST / AST. Pogosto čas za izračun obresti ni celo število.

Obračunavanje obresti s povečanimi sredstvi

Ob razširitvi so na voljo naslednje možnosti:

1. Izračun se izvede s celo število let. Izhaja iz formule obrestne mere. Iz razmerja preprostih obresti vzemite delen del obdobja.
2. V skladu s pravili nekaterih komercialnih bank se za več transakcij znesek obresti zaračunava samo za celo število obdobij (leta ali drugi pogoji).

Če primerjamo rezultate povečanja v različnih odstotkih, bo dovolj primerjati ustrezne množitelje. Z enako ravnjo obrestnih mer bo razmerje med temi kazalniki močno odvisno od obdobja. Če je n> 1, se razlika poveča s podaljšanjem izraza. Pri uporabi obrestnih obresti se uporablja pravilo 72: če je obrestna mera i, potem podvojitev zneska nastane okoli 72 let. Na primer, pri 12% se bo zgodilo po 6 letih.

Nominalni in učinkoviti kazalnik

V današnjih razmerah se obrestna kapitalizacija praviloma opravlja enkrat, a večkrat v letu. To je mogoče storiti četrtletno ali polletno. V nekaterih tujih komercialnih bančnih strukturah se izvaja dnevno obračunavanje. Če upoštevamo letno stopnjo j, je število obdobij v letu m, vsakič, ko se obresti določijo z j / m. Stopnja j se imenuje nominalna. Obstaja tudi veljaven (učinkovit) kazalnik. Predstavlja letno obrestno mero. S svojo uporabo dobimo isti rezultat kot pri uporabi m - enkratnega obračunavanja obresti na j / m. Ta stopnja meri ta relativni realni dohodek, ki je v celoti pridobljen za leto.

Bančni račun

Pri izračunu z uporabo komercialne metode se uporablja kompleksna stopnja. V takih primerih se postopek zmanjševanja količine izvaja z določeno upočasnitvijo. To je posledica dejstva, da vsakič, ko se diskontna stopnja uporablja ne za prvotni znesek sredstev. Uporablja se za znesek, diskontiran v prejšnji fazi v časovnem intervalu. Učinkovit računovodski kazalnik označuje stopnjo zmanjšanja za leto. V vseh primerih bo ta stopnja manjša od nominalnega za m> 1.