Zakaj Rusiji potrebujejo ameriške državne obveznice?

Poleti leta 2016 Rusija povečala svoje naložbe v državne obveznice v ZDA, in jih prinesel do 91 milijard dolarjev, čeprav je šele pred dvema letoma, v avgustu 2014, s prvo uvedbo sektorskih sankcij proti Rusiji z zahoda, investicije zmanjšala za 66 milijard $. Zakaj Rusiji potrebujejo ameriške državne obveznice? Poskusili bomo razumeti to težavo.

Prvi razlog: vzdrževanje rublja

Ne glede na to, koliko različnih "trollov" na internetu kričati in domoljubi na ulicah, ki ne razumejo gospodarstva, o podpori "sovražnika" so državne obveznice ZDA izredno potrebne.

Najprej moramo odpraviti glavni mit: denar za takšne namene ne prihaja iz državnega proračuna. Vrednostni papirji v ZDA dolga prihajajo iz rezerv centralne banke Rusije (centralne banke Rusije), ki se porabijo za vzdrževanje rublja, valuta opreme uvozniki, dolžnikov in tako naprej. D.

Če nekdo misli, da neka babica ne dobi pokojnine, ker vlada daje "sovražnike", potem je zelo zmoten. CBR je neodvisna finančna institucija, katere ena nalog je izdaja rubljev. To pa je odvisno od stanja gospodarstva kot celote, trgovinski saldo.

Bolj ekonomsko razvita država je, toliko bolj je treba natisniti domačo valuto. Če se saldo ne spoštuje in Centralna banka Ruske federacije natisne veliko denarja, se bo spremenila v navadne konfete, bonbone.

Predstavljajte si, da je vsakemu državljanu dobil milijon dolarjev, kaj se bo potem zgodilo? Odgovor je očiten: cene bodo preprosto porasle, saj nihče ne bo prodajal redkih izdelkov za papir. V gospodarstvu se to imenuje hiperinflacija.

Drugi razlog: ohranjanje likvidnosti nacionalne valute

Odvisno od stanja gospodarstva Centralna banka izdaja ruble v rezervo. Toda glavne trgovinske operacije potekajo v evrih, ameriških dolarjih, japonskem jenu, britanskih funtih. Tudi do danes so dodali kitajski juan.

Da bi rubelj imel likvidnost (težo), jih je treba monetizirati, sicer bodo ostali navadni konfeti. Prej je bilo zlato merilo varnosti. Dolar, ki ga podpira ta plemenita kovina, ki je osvojil domino na svetu, medtem ko francoski predsednik Charles de Gaulle nekega dne ni prinesel v ZDA ladjo z ameriško valuto, ki je zahtevala zlato. Po takem očitnem dejanju je bilo odločeno, da se "plemeniti" ne plemenite kovine. Namesto tega je bila valuta zagotovljena z ameriškimi jamstvi, da bo "vse v redu", in to je dejansko državna obveznica ZDA.

Z drugimi besedami, rubelj bi morali imeti nekaj, da ne bi bili navadni listi papirja, ki bi jih lahko vsak otrok iz beležnice razrezal. To vlogo igrajo ameriške državne obveznice, ki so v dobesednem smislu zagotovljene s pošteno besedo ameriške vlade.

Vrednostni papirji dolga obveznosti Združenih držav so jamstvo, da se rubljev kadar koli zamenja za dolarje in obratno. Glede na to, da vse trgovinske posle potekajo v tuji valuti več držav, vključno z ZDA, je to zagotovilo stabilnosti trgovinskega poslovanja.

Da bi bilo jasno, zakaj kupiti ameriške državne obveznice, simulira situacijo: trije otroci igrajo v prostoru. Dva od njih natisnejo svoj denar, tretji pa kupijo. Prvi kosi svojih valut listov prenosni računalnik, in ne zagotavlja, drugi - bolj zvit, ga spreminja svoje papirja "dolarjev" za prave rubljev za tečaj, za katerega lahko kupite karkoli v trgovini realnega. Tako drugi otrok ne bo le dal, drugače kot prvi, ki lahko natisne "denar" v poljubni količini.

Kar zadeva izdajo denarja, je položaj podoben drugemu otroku v našem položaju: Centralna banka izdaja rublje, ki ga podpirajo vrednostni papirji, ki se imenujejo ameriške državne obveznice. Sama po sebi kupujejo tudi dolarje Federal Reserve System Vlada ZDA za iste obveznice, ki skupaj tvorijo zunanji dolg.

Razlog tretje: dobiček

Poleg že omenjenih dveh razlogov ne pozabite, da naložbe v ameriške državne obveznice prinašajo realen dohodek. Investitorji so lahko centralne banke, vlade držav, komercialne institucije, zasebni vlagatelji. Donos na njih niha okoli 2-3% letno. Na prvi pogled je ta številka zelo majhna, vendar obstaja ena prednost - nizek odstotek nadomesti gotovost vračanja kapitala in dobička. Noben finančni instrument v nasprotju z državnimi obveznicami najbolj razvitih držav nima nikakršnih jamstev, to je, da ne moremo preprosto prejeti odstotek pričakovanega visokega dobička, temveč tudi izgubiti ves svoj kapital.

V svetu takšnih naložbenih orodij, ki dajejo zagotovila za dobiček, v resnici zelo malo. Kot taka delujejo državne obveznice ZDA z najbolj avtoritativno vlado na svetu.

Četrti razlog: ohranjanje rezerv

Vsakdo v naši državi ve, da je ohranjanje denarja v stekleni kozarci enakovredno, da jih pere na kocki. Inflacija čez nekaj let se bo bistveno zmanjšala, kljub temu, da se število ničel na bankovcih ne bo spremenilo.

Toda navaden državljan je lažji: če ima sredstva, ki jih želi rešiti več let, potem je dovolj, da pridejo v katero koli banko in odprejo depozitni račun, na katerega lahko nakopičite denar obresti. Seveda tega ne boste zaslužili veliko, vendar je glavni cilj prihranek denarja v realnem smislu, ne nominalno. Z drugimi besedami, ni pomembno, koliko je ničlo na bankovcu, je pomembno, koliko jih lahko kupite v trgovini.

Seveda so banke uničene, zaprto, lahko prekličejo dovoljenje, danes pa država po krizi leta 2008 zanesljivo varuje vse vloge v razumnem znesku.

Vse banke so odvisne od centralne banke, ki izdaja licenco, določa stopnjo refinanciranja itd. Toda kaj bi moral CBR storiti? Inflacija neposredno za njega ni bila preklicana, kar pomeni, da so rezerve v rubrikah enake varčevanju v stekleni kozarci nekega državljana - to je neumno in nesmiselno. Državni obvezniki "sovražnikov" so podobni instrument ohranjanja rezerv.

Zakaj ZDA?

Seveda lahko govorite o veličini in moči Rusije, kolikor želite, vendar do zdaj so dolžniški vrednostni papirji ameriške vlade, ki izpolnjujejo tri ključne zahteve:

• zanesljivost;
• likvidnost;
• donosnost.

ZDA so ena redkih držav na svetu, kjer državna ekonomska politika ni odvisna od "gospoda" Bele hiše. Kdor pride na oblast v tej državi, se situacija ne spremeni. Poleg tega država ne vroča groženj iz različnih nemirov, revolucij, režimskih sprememb, finančnih reform, vojn itd. V tej državi poznamo glavno pravilo v gospodarstvu - denarja je všeč tišina.

Kdaj bo prišel konec "dolarskega obdobja"?

Danes si lahko ogledate različne filme, TV-oddaje, govore politikov o bližnjem propadu "ameriške finančne piramide". Veliko "gurujev" v gospodarstvu pravi, da se bo to zgodilo, moramo počakati še nekaj let. Toda resni ekonomisti teh možnosti ponavadi ne vidijo srednjeročno (v naslednjem pol stoletja).

Znesek ameriškega dolga

Seveda je znesek nacionalnega dolga ZDA impresiven - več kot 19 bilijonov dolarjev, kar je 109,9% BDP. Na primer, dolga Grčije, Irska in Islandija kot odstotek BDP sta večja od ZDA in dolg Ukrajine v naslednjih letih lahko tudi presegajo te kazalnike. Tukaj je treba upoštevati ne obseg nominalnega dolga, ampak odstotek BDP in njenih storitev, ki za ameriško vlado stane le 250 milijard USD. Če ga primerjamo s proračunskimi prihodki, skoraj 3,5 bilijona dolarjev, bo znesek malo. Zato je še prezgodaj, da se javnost javno razglasi za skoraj neizpolnitev obveznosti Združenih držav v naslednjih 50-100 letih.

Rusija: ameriške zakladnice so najbolj donosne

Kar se tiče tretjega ključnega dejavnika - dobičkonosnosti, potem so tu še državne obveznice ZDA. Zdaj bodo mnogi presenečeni, a pet voditeljev na triletnih državnih obveznicah so tisti, za katere je dohodek negativen. To ni šala: japonski vrednostni papirji izgubijo okoli 0,2% na leto, Francija - 0,5%, toda na ameriški lahko zaslužite do 1% na leto.

Zakaj potem investirati? Odgovor je preprost - da ne izgubite več od inflacije.

Razlog štiri: politični vpliv

Dejansko lahko te države politično vplivajo na tiste države, ki imajo velik delež državnih obveznic v drugi državi. Ob izločitvi vseh svojih rezerv vrednostnih papirjev je mogoče z njimi zrušiti ceno, s tem pa ne more prodati drugih obveznic, kar je enako finančnemu zlomu.

Vendar nismo ničesar ponositi - delež Rusije je le 5% ameriškega dolga.

V letu 2014 je CBR v času nalaganja sankcij proti nekaterim sektorjem ruskega gospodarstva na trg prinesel skoraj 2/3 ameriških državnih obveznic. Ena od različic takšnih dejanj je poskus, da se zmanjša finančni sistem Američanov. Toda Rusija ni Kitajska, ki ima polovico vseh dolžniških obveznosti v tujini. PRC dovolj, da namignejo, da bodo razmišljali o odlaganju vseh sredstev ZDA, saj slednji začne panično izmenjavati valute.

Zaključek

Možno je povzeti, ko pravi, da z vlaganjem v ameriške državne obveznice izroči Rusijo iz teh različnih dividend:

1. Podpira devizni tečaj nacionalne valute.
2. Daje obrestno likvidnost na trgovskih tleh.
3. Pridobi dobiček.
4. Poskuša pridobiti vzvode političnega vpliva.