Instrumenti in vrste denarne politike

Obstajajo različne vrste denarne politike. Razume se, kot vse javne prireditve, ki urejajo celoten državni monetarni sistem, ima ključno trg posojil in značilnosti negotovinska plačila. Glavni cilj te politike je doseči splošne gospodarske cilje: stabilizirati cene in stopnje gospodarske rasti ter okrepiti denarno enoto.

Kateri so cilji?

Vodenju denarne politike se izvaja s strani države in centralne banke za stabilizacijo gospodarstva - okrepiti nacionalno valuto, za pospešitev gospodarske rasti, zmanjšanje cene izdelkov in tako naprej. Ker je vključen v makroekonomska politika, Za izvajanje v resnici se uporabljajo različni instrumenti monetarne politike. Med njegove cilje so:

• Primarno, ki so zasnovani za povečanje zaposlenosti med prebivalstvom, za normalizacijo raven cen, zajeziti inflacijo, pospešiti gospodarsko rast, za povečanje proizvodnje in uskladiti nacionalne plačilne bilance.
• Vmesni cilji: skrbi za prilagajanje trenutnega povpraševanja za blago primarne potrošnje in zmanjšanje (povečanje) denarne ponudbe. Namen teh ciljev je vplivati ​​na cenovno politiko, privabiti naložbe in povečati zaposlenost prebivalstva.
• Taktični cilji: kratkoročno se nanašajo na nadzor denarne oskrbe, raven obrestne mere in tečaj kot celoto.

Obstajajo različne vrste monetarne politike in vsaka država ima možnost izbrati posebno vrsto politike, pri čemer upošteva stanje gospodarstva v državi, posebnosti razvoja proizvodnje, stopnjo zaposlenosti prebivalstva in tako naprej.

Mehka politika

Posebnost mehke monetarne politike je, da spodbuja različne sektorje gospodarstva, uravnava obrestne mere in poveča količino denarne oskrbe. Centralna banka izvaja več operacij:

• Državni vrednostni papirji so kupljeni, operacije pa potekajo na odprtem trgu. Prejeta sredstva se prenesejo na bančne rezerve in na račune samega prebivalstva. Tako imenovana politika poceni denarja pomaga povečati količino denarne oskrbe in izboljšati finančne zmogljivosti bančnih organizacij.
• Naloga Banke Rusije je, da maksimizira maksimalno rezervo bank, kar bo omogočilo mnogo večje možnosti kreditiranja različnih gospodarskih panog.
• Obrestna mera se zmanjšuje, kar je koristno za poslovne banke - lahko sprejmejo ugodnejša posojila. Po drugi strani to vpliva na povečanje obsega posojil, izdanih prebivalstvu, vendar pod ugodnejšimi pogoji. V skladu s tem se v obliki depozitnih vlog pritegnejo dodatna sredstva.

Pravzaprav je politika poceni denarja namenjena širjenju bančnega posojila, s čimer se znižujejo obrestne mere. Zaradi tega se množica denarja v obtoku povečuje.

Trda monetarna politika

Namenjen je uvajanju različnih omejitev, da se ohrani rast denarja, tako da se lahko zadržijo inflacijski procesi. V okviru stroge politike Centralna banka izvaja naslednje posle:

• meja rezervacij bank se poveča za zmanjšanje rasti ponudbe denarja;
• dviguje se obrestna mera, ki preneha izposojati iz centralne banke in omejuje izdajo posojil prebivalstvu, zato se na ta način zatisne rast denarne ponudbe;
• V državni lasti so dragocene banke prodane.

Bistvo "težke politike"

Politika dragega denarja se porabi, če je treba ohraniti stabilen devizni tečaj rublja, če je potrebno, da se zmanjša povpraševanje po tuji valuti. To pa pomaga ohranjati inflacijo v določenih mejah. Izvajanje takšne politike lahko vodi do pozitivnih in negativnih posledic:

• spodbujajo se prihranki nefinančnega sektorja, saj se obrestne mere za vloge povečujejo;
• obstaja izbira podjetij glede njihove učinkovitosti - imeli bodo možnost, da sprejmejo drago bančno posojilo.

Ampak politika dragega denarja ima svoje pomanjkljivosti. Tako se bo obseg posojil zmanjšal, gospodarstvo bo doživelo upad. Rast in stroški, povezani z dvigom cen kreditnega vzdrževanja, kar bo povzročilo inflacijske stroške. Bančni sistem sam izgubi v trajnosti.

Omogočanje pravilnikov

Obstajajo nekatere vrste monetarne politike, ki spodbujajo in odvračajo. Prvi cilj je zmanjšanje diskontna stopnja, poleg tega je taka politika povezana z nakupom javnih sredstev na odprtem trgu. Takšne ukrepe sprejme država v času, ko gospodarstvo doživi splošen upad. Naloga politike je poskušati ustaviti splošno rast brezposelnosti v državi, povečati poslovno aktivnost prebivalstva.

Politika omejevanja

Ta vrsta politike izvaja povratne ukrepe, njegova naloga pa je zmanjšati celotno ponudbo denarja. Posledično se monetarna politika centralne banke izraža v prodaji državnih sredstev, povečanju diskontne stopnje in popravku normaliziranih obveznih rezerv, ki jih je treba povečati. Takšna politika se izvaja v času, ko je treba omejiti inflacijo in zmanjšati poslovne dejavnosti.

Kakšna orodja?

Monetarna politika ima svoje cilje in orodja za njihovo doseganje. Imajo svojo klasifikacijo:

• Odvisno od predmetov učinka se izločajo instrumenti monetarne politike kot kreditna ekspanzija in omejitve kreditnega tveganja. Prvo orodje je namenjeno povečanju stopnje zaposlenosti prebivalstva in povečanju obsega proizvodnje. Kreditna omejitev se izvaja zaradi zaščite gospodarstva države od povečane aktivnosti in znižanja inflacije.
• Denarna politika, odvisno od oblike, pomeni uporabo neposrednih in posrednih instrumentov. Neposredno - to so različne direktive, navodila in navodila, ki prihajajo iz centralne banke. Posredni instrumenti predvidevajo ustanovitev posebnih pogojev na finančnem trgu za doseganje zastavljenih ciljev.
• Z značilnostmi parametrov so orodja kvalitativna in kvantitativna. Prvi kažejo, da bančna posojila ureja neposredno regulator, kvantitativni pa pomenijo vpliv centralne banke na možnosti komercialnih finančnih organizacij glede sistema posojanja in zadolževanja.

Osnove politike centralne banke

Monetarna politika centralne banke temelji na spremembi normaliziranega obsega rezerv. Poleg tega lahko Centralna banka spremeni diskontno stopnjo, to pomeni, da prilagodi odstotek, na podlagi katerega bo regulator izdal komercialni krediti organizacije. Z znižanjem ali zvišanjem obrestne mere Centralna banka vpliva na dobavo denarja. Če je stopnja refinanciranja visoka, bodo komercialna podjetja porabila manj posojil, tako da bodo svoja posojila redko plačevala. To je najbolj fleksibilen instrument finančne in kreditne politike države, saj ima Centralna banka majhen odstotek posojil, ki ni višja od skupnega zneska bančnih rezerv.

Monetarna politika Rusije temelji na takšnem instrumentu, kot vstop na svetovni trg in vodenje poslov, povezanih z vrednostnimi papirji. Poleg tega se vse dejavnosti izvajajo na sekundarnem trgu, glavna sredstva pa so zakladne menice in državne obveznice. Pri nakupu vrednostnih papirjev centralna banka zbira rezerve komercialnih struktur. Strokovnjaki ugotavljajo, da je nakup vrednostnih papirjev s strani centralne banke učinkovito orodje med gospodarsko recesijo.

Katere metode?

Glavne usmeritve monetarne politike so naslednje:

1. Sprememba obrestne mere za transakcije, ki jih izvaja Centralna banka. Osnovna obrestna mera se revidira na osnovi dveh oblik: lombardnih obrestnih mer in stopnje refinanciranja.
2. Sprememba obveznih rezerv za druge kreditne družbe, ki morajo odšteti sredstva iz izposojenih sredstev v rezervnem skladu Centralne banke. Takšne obvezne rezerve delujejo kot gotovinsko varovanje, urejajo ponudbe na denarnem trgu in nadzorujejo likvidnost celotnega bančnega sistema.
3. Transakcije, ki se opravljajo na trgu vrednostnih papirjev. Centralna banka kupuje ali prodaja menice, obveznice, sredstva bank in korporacij. Centralna banka kupuje visoko likvidne obveznice z nizkim kreditnim tveganjem in dobro tržnostjo.
4. Refinanciranje komercialnih bančnih organizacij, ki omogoča povečanje likvidnosti finančnih in kreditnih institucij.

Prednosti in slabosti

Opisali smo glavne vrste denarne politike, ki jih uporablja Centralna banka Rusije. Omeniti je treba, da se monetarna politika lahko izvaja v različnih scenarijih, in učinek je lahko zelo različen. Njegova uporaba ima določene prednosti.

Torej, s stimulativno politiko se obrestna mera zmanjša, kar vpliva na rast naložb in številne druge stroške. Poleg tega so tako imenovane multiplikativni učinek: na eni strani se depozitni računi bank širijo, in denarna ponudba po drugi strani pa nižje stopnje vplivajo na povečanje stroškov. Toda uporaba monetarne politike lahko vodi do višje inflacije. Na splošno je vsaka vrsta monetarne politike namenjena izboljšanju stanja gospodarstva države.