Zavarovanje tveganj in načinov njegovega izvajanja

Dejavnosti katerega koli podjetja, ki dela za finančni trg virov, je povezana z velikimi tveganji izgube zaradi ostrih sprememb tržne konjunkture. Obnašanje trga je zelo težko napovedati vnaprej, poleg tega pa lahko v vsakem trenutku vplivajo tudi dejavniki, kot so naravne nesreče, politični konflikti in druge težave. Zavarovanje tveganj uporabljajo igralci na finančnem trgu, da bi lahko zavarovali pred izgubo. Kako se to zavarovanje izvaja, bomo v tem članku razpravljali.

Hedging finančna tveganja lahko imajo različne oblike, odvisno od cilja trgovca. Ena od najbolj primitivnih vrst varovanja je odprtje dveh večsmernih transakcij na enem instrumentu - tako se izguba iz gibanja na trgu, ki jo dobi ena transakcija, nadomesti z dobičkom iz istega gibanja za drugo transakcijo. Seveda ta strategija nevtralizira ne samo izgube, temveč tudi dobičke, s čimer se občutno zmanjša tveganost in učinkovitost trga. Zapleteno različico te strategije je sklenitev transakcij z različnimi instrumenti - na primer, lahko sklenete dogovor o delnicah določene družbe in delniški indeks, ki se oblikuje tudi ob upoštevanju cene pridobljenih delnic. Seveda, da tveganje varovanja ne bo povzročilo vseh dobičkov, mora obseg osnovnega posla presegati znesek nasprotne transakcije. Tako z zmanjšanjem ravni dobička na prvi stopnji transakcije zmanjšamo tudi njeno izgubo, dokler nismo prepričani, da je bil trend cene določen. Po tem se lahko varnostna transakcija zaključi, s čimer se poveča donosnost operacije.

Tveganje varovanja pred tveganji ima tudi druge oblike, od katerih je najbolj priljubljena sklenitev transakcij z odloženimi pogodbami o uspešnosti - tako imenovani forward. Posredovanje je pogodba, ki določa ceno in čas dobave blaga, ki je praviloma šest do dvanajst mesecev od datuma sklenitve. Zaradi tega se stranke vnaprej dogovorijo o nakupu in prodaji blaga pod pogoji, ki trenutno izpolnjujejo njihove interese in v prihodnosti ne bodo zaskrbljeni zaradi sprememb tržna cena za predmet transakcije. Prva terminska naročila se nanašajo na dobavo kmetijskih proizvodov, katerih cena se spreminja zaradi vpliva naravnih dejavnikov in posledično na spremembe obsega posevkov. Standardiziran pogled terminska pogodba je tako imenovana futurna pogodba, v kateri so pravila o zamenjavi pogojev, dobavni roki in količini blaga vnaprej določena.

Tveganje zavarovanja je mogoče doseči tudi z nakupnimi možnostmi. Možnost jo daje kupec pravico (ne kot obveznost, kot v primeru terminske pogodbe ali terminske pogodbe) za nakup ali določeno količino sredstva po določenem datumu. Ta vrsta pogodb je za kupca najbolj koristna, saj v primeru, da uporaba opcijske zakonodaje ne bo donosna zanj, bo njegova izguba enaka samo vrednosti same opcije. V zmagovalni situaciji obstaja tudi prodajalec - cena možnosti je za njega nekakšna predplačilna premija za transakcijo, ki se morda ne bo zgodila.

Tveganje varovanja pred tveganji je sestavni del strategije katerega koli borca. V razmerah nenehno spreminjajočih se tržnih pogojev, igrati na borzi brez zavarovanje tveganj kot samomor, tako da nasprotne transakcije in operacije z izvedenimi finančnimi instrumenti zasedajo pomemben delež med finančnimi transakcijami po vsem svetu.