Koeficient kapitalizacije in njegov izračun

Značilno je, da se razmerje kapitalizacije uporablja v tistih primerih, ko je potrebna pretvorba čistega dobička neposredno v vrednost določenega sredstva. Če je treba izračunati, se upoštevajo naslednji dejavniki:

- čisti dobiček, ustvarjena in prejeta od delovanja predmeta;

- sredstva, katerih namen je pridobitev tega predmeta. Pokliče se kazalnik, ki odraža razmerje med tema parametroma stopnja kapitalizacije, Izraz "skupno kapitalizacijsko razmerje" se uporablja tudi v ekonomski literaturi. V tem primeru je vrednost neto dohodek, ki je vključena v izračun zadevnega koeficienta, se vzame za določeno obdobje, najpogosteje v enem letu.

Celotna stopnja kapitalizacije kaže na interakcijo med parametri neto dohodka, ki so izračunani za leto, in tržno vrednostjo tega določenega objekta. Če se ta koeficient obravnava širše, ustrezno prikazuje razmerje med prihodki podjetja in predvidenimi stroški tega podjetja na trgu. Tako se izkaže, da je ta koeficient obratno sorazmeren s trajanjem obdobja vračanja sredstev, ki se vlagajo v ta predmet. Metrično predstavlja delež neto dohodka, izračunan kot povprečje za leto, ki ga vložijo tiste naložbe, ki se uporabljajo kot naložbe v danem predmetu.

Poleg te vrednosti se razmerje kapitalizacije lahko uporabi kot zelo natančno kazalnik uspešnosti finančne dejavnosti podjetja in njeno finančno stabilnost. V tem kontekstu to razmerje odraža razmerje med zneskom obračunanih obveznosti in agregiranimi zneski iz vseh virov financiranja. V tem primeru vključujejo in lastni kapital podjetja. Ta koeficient omogoča pravilno oceno zneska kapitala od podjetja in ugotavljanje njegove zadostnosti ali nezadostnosti za financiranje katere koli dejavnosti kot lastnega kapitala.

V tem smislu je ta koeficient vključen v seznam, tako imenovane kazalnike finančnega vzvoda, tj. Tiste, ki odražajo razmerje med izposojenimi sredstvi in ​​lastnim kapitalom družbe. Prav tako deluje kot kazalnik stopnje gospodarskega tveganja: pri velikih vrednostih koeficienta je višja stopnja odvisnosti podjetja ali podjetja od izposojenih sredstev in kot naravna posledica - manjša finančna stabilnost pred izzivi tržnega elementa. In obratno, nasprotno, vrednost koeficienta je večja, donosnost kapitala je večja, finančna stabilnost na trgu pa je višja. V tem primeru se koeficient kapitalizacije izračuna kot količnik od delitve vrednosti dolgoročnih obveznosti družbe za znesek kapitala z dolgoročnimi obveznostmi.

Kot element finančna leveridža, koeficient kapitalizacije prikazuje tudi strukturo virov, ki lahko delujejo kot dejavniki njegovega dolgoročnega financiranja. Hkrati je treba razlikovati kapitalizacijo družbe od tržne kapitalizacije, pri tem pa deluje kot vsota dveh pasivov z visoko stabilnostjo - dolgoročnimi obveznostmi in lastnimi sredstvi.

Normalno vrednost koeficienta ni določena z nobenim normativnim aktom ali z nobeno drugo metodo direktive, ker je to praktično nemogoče zaradi velikega števila negotovih in naključnih dejavnikov, ki vplivajo na vrednost koeficienta. Toda, kot kaže praksa, vlagatelje bolj zanimajo podjetja in organizacije, v katerih velikost kapitala prevladuje nad zneskom izposojenih sredstev. Vendar pa se ta opomba ne sme absolutizirati, saj lahko uporaba lastnega kapitala znatno zmanjša dobičke od naložb lastnikov.