Finančni vzvod

Finančni finančni vzvod ali, kako se tudi imenuje, finančni vzvod je določeno razmerje med izposojenim kapitalom in lastnimi finančnimi sredstvi družbe. Ta indikator vam omogoča, da ocenite stopnjo stabilnosti in tveganja podjetja. Čeprav je njegova vrednost manjša, čvrstejše podjetje čuti v trenutnih tržnih razmerah. Vendar pa je zmožnost zadolževanja sredstva za vsako podjetje rešiti nastale težave in pridobiti dodaten dobiček, to je povečanje dobičkonosnosti.

Ime tega izraza je prišlo od angleškega jezika, beseda "vzvod" se lahko prevede kot vzvod ali sredstvo za doseganje rezultatov. To je določen dejavnik, rahlo nihanje pa pomembno vpliva na kazalnike, ki so z njo povezani.

Privlačnost dolžniškega kapitala je vedno povezana z določeno stopnjo tveganja. Zakaj podjetja gre za to, ker lahko v celoti upravljate z lastnimi sredstvi? Dejstvo je, da vam finančni vzvod omogoča dodaten dobiček, če je donosnost celotnega kapitala večja od dobičkonosnosti posojila. Več kapitala, ki je na voljo vodjem podjetja, širši obseg naložbenih priložnosti. Vendar pa je treba vedno upoštevati, da je treba, za razliko od dividend, plačila za uporabo privlačnih sredstev pravočasno in v celoti.

Koeficient finančnega stanja vzvod se izračuna po naslednji formuli:

KPL = NS / SC, kje

NZ - neto izposojanje;

SS - lastna sredstva.

Neto zadolževanje je skupni znesek bančnih posojil in prekoračitev neto denarja in drugih likvidna sredstva.

Lastna sredstva so vrednost oddajanih in plačanih odobrenega kapitala, izračunan po nominalni ceni delnice, zadržani dobiček in druge akumulirane rezerve, skupaj z dodatnim kapitalom, če so na voljo od podjetja.

Koeficient, ki določa finančni vzvod, se pogosto izračuna s pomočjo 5-faktorskega modela:

KFL = (izposojeni kapital / celotna sredstva): (osnovna sredstva / sredstva): (kratkoročna sredstva / osnovna sredstva): (vrednost lastnega obratnega kapitala / obratnih sredstev)

V ruski teoriji se finančni vzvod, odvisno od vira podatkov, ovrednoti z eno od več metod:

1. V skladu z računovodskimi podatki.

V tem primeru se upoštevajo samo dolgoročna posojila, kratkoročna posojila pa se ne upoštevajo. Kritična vrednost koeficienta je enaka enemu in ničelna vrednost pomeni, da podjetje upravlja predvsem z lastnimi sredstvi.

2. Na podlagi davčnega poročanja (izkaz poslovnega izida).

V tej metodi se uporabita dve formuli, odvisno od tega, ali za izračun obstajajo pretekli podatki. Če je tako, je izračun naslednji:

PL = ΔPP / ΔOP, kjer

FL - finančni vzvod;

ΔČP - sprememba čistega dobička;

ΔOP - sprememba dobička iz poslovanja.

Če zgodovinski podatki niso na voljo, se uporabi naslednja formula:

DFL = OP / (OP-P), kjer

DFL - finančni vzvod;

OP - dobiček iz poslovanja;

P - znesek obresti na posojila in posojila.

Najmanjša vrednost indikatorja, izračunana s to tehniko, je ena.

3. Na podlagi metodoloških priporočil.

V tem primeru je znesek vseh obveznosti, ne glede na obdobje, vključen v sestavo izposojenega kapitala.

Učinek finančnega vzvoda - To je še en pomemben parameter, ki omogoča količinsko opredelitev uporabe izposojena sredstva. Določa se s spodnjo formulo:

EFL = (1 - NP) * (KR - CK) * 3K / CK, kjer:

EFL - želeni učinek finančnega vzvoda,%;

NA - decimalni izraz stopnje dohodnine;

KR - koeficient donosnosti vseh sredstev podjetja,%.

Ck je povprečna obrestna mera za posojilo,%.

ZK - vrednost izposojenega kapitala.

SC - vrednost kapitala.