Koeficient likvidnosti: formula o ravnotežju in normativni vrednosti

Eden od kazalcev dejavnosti podjetja je raven likvidnosti. Ocenjuje kreditno sposobnost organizacije, njeno zmožnost v celoti in pravočasno izračunava obveznosti. Več podrobnosti o razmerjih likvidnosti, formule za novo bilanco stanja za izračun posameznega kazalnika so predstavljene v spodnjem članku.

Essence

Likvidnost je stopnja pokritosti obveznosti s sredstvi podjetja. Slednje so razdeljene v skupine, odvisno od obdobja pretvorbe v denar. Glede na ta kazalnik se ocenjuje:

• sposobnost podjetja, da se hitro odzove na finančne težave;
• sposobnost povečanja sredstev z rastjo obsega prodaje;
• zmožnost odplačevanja dolgov.

Stopnja likvidnosti

Nezadostna likvidnost se izraža v odsotnosti sposobnosti plačevanja dolgov in obveznosti. Treba je prodati osnovna sredstva in v najslabšem primeru - likvidirati organizacijo. Poslabšanje finančnega položaja se odraža v zmanjšanju dobičkonosnosti, izgube kapitalskih naložb lastnikov, zamude pri plačilu obresti in dela glavnega dolga na posojilo.

Koeficient nujne likvidnosti (formula za izračun bilance bo predstavljena pozneje) odraža zmožnost poslovnega subjekta, da odplača dolg iz razpoložljivih sredstev v računovodskih izkazih. Trenutna plačilna sposobnost lahko vpliva na odnose s strankami in dobavitelji. Če podjetje ne more pravočasno poravnati dolga, njena nadaljnja obstoj vzbuja dvome.

Kakršno koli likvidnostno razmerje (formula za izračun bilance bo prikazana kasneje) določi razmerje sredstva in obveznosti organizacija. Ti kazalniki so razdeljeni v štiri skupine. Na enak način se lahko za lahka in počasi uveljavljiva sredstva in obveznosti določi vsak likvidnostni koeficient (formula za izračun bilance za analizo dejavnosti).

Sredstva

Likvidnost je zmožnost podjetja, da pridobi določen dohodek. Hitrost tega procesa le odraža količnik likvidnosti. Formula za ravnotežje za izračune bo predstavljena kasneje. Bolj ko je, bolje je podjetje "stati na nogah".

Sredstva bomo razvrščali glede na hitrost njihove pretvorbe v denar:

• denar na računih in na blagajni;
• menice, zakladniške vrednostne papirje;
• neporavnanih dolgov do dobaviteljev, izdanih posojil, vrednostnih papirjev drugih podjetij;
• zaloge;
• oprema;
• konstrukcije;
• WIP.

Zdaj delimo sredstva v skupine:

• A1 (najbolj likvidna): sredstva v denarju in na računu v banki, delnice drugih podjetij.
• A2 (hitro prodano): kratkoročni dolg nasprotnih strank.
• A3 (počasi realizirana): zaloge, WIP, dolgoročne finančne naložbe.
• A4 (težko prodati) - nekratkoročna sredstva.

Posebno sredstvo je dodeljeno eni ali drugi skupini, odvisno od stopnje uporabe. Na primer, za strojegradnjo, bo stružnica povezana "zaloge surovin", in enote, izdelane posebej za razstavo - v dolgoročna sredstva z obdobjem uporabe več let.

Obveznosti

Razmerje likvidnosti, formula za bilanco stanja je prikazana v nadaljevanju, je določena z razmerjem med sredstvi in ​​obveznostmi. Slednji so razdeljeni tudi v skupine:

• P1 - najbolj zahtevane obveznosti.
• P2 - posojila z veljavnostjo do 12 mesecev.
• P3 - druga dolgoročna posojila.
• P4 - rezerve podjetja

Vrstice vsake od teh skupin bi morale sovpadati s stopnjo likvidnosti sredstev. Zato je pred izvedbo izračunov zaželeno posodobiti računovodske izkaze.

Likvidnost bilance stanja

Za nadaljnje izračune je treba primerjati denarne ocene skupin. V tem primeru morajo biti izpolnjeni naslednji odnosi:

• A1> P1.
• A2> Π2.
• A3> P3.
• A4 < P4.

Če so izpolnjene prve tri zgoraj navedene pogoje, se bo četrta izvedla samodejno. Vendar pomanjkanje sredstev za eno od skupin premoženja ni mogoče nadomestiti s prekomerno porabo za drugo, saj hitro prodajalci ne morejo nadomestiti počasnih sredstev.

Za izvedbo celovite ocene se izračuna skupni likvidnostni koeficient. Formula po ravnotežju:

L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Optimalna vrednost je 1 ali več.

Tako predstavljeni podatki niso podrobno opisani. Podrobnejši izračun solventnosti izvede skupina kazalnikov.

Trenutna likvidnost

Sposobnost poslovnega subjekta, da se izplača kratkoročne obveznosti na račun vseh sredstev prikazuje trenutno razmerje likvidnosti. Formula po ravnotežju (številke vrstic):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Obstaja tudi še en algoritem, s katerim se lahko izračuna trenutno razmerje likvidnosti. Formula po ravnotežju:

K = (OA - dolgoročna DZ - zadolžitev ustanoviteljev) / (večkratniki) = (A1 + A2 + A3) / (Pi-1 + Pi-2).

Višja je vrednost kazalnika, boljša je solventnost. Njene normativne vrednosti se izračunajo za vsako industrijo, vendar v povprečju nihajo v mejah 1,49-2,49. Vrednost manjša od 0,99 pomeni, da se podjetje ne more pravočasno poravnati, več kot 3 - velik delež neizkoriščenih sredstev.

Koeficient odraža solventnost organizacije ne le v trenutnem trenutku, temveč tudi v izrednih razmerah. Vendar pa ne zagotavlja vedno popolne slike. V trgovskih podjetjih je vrednost indikatorja manjši od normativnega, medtem ko je pri proizvodnih podjetjih običajno več.

Nujna likvidnost

Sposobnost gospodarskega subjekta, da vrne obveznosti na račun hitrih sredstev, brez zalog, odraža razmerje med takojšnjo likvidnostjo. Formula po ravnotežju (številke vrstic):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500-1550-1530).

Ali:

K = (pomnožite DZ + množice finale + DS) / (več posojil) = (A1 + A2) / (Pi-1 + Pi-2).

Pri izračunu tega koeficienta, tako kot prejšnji, se rezerve ne upoštevajo. Z gospodarskega vidika bo izvajanje te skupine sredstev prineslo družbi največ izgub.

Optimalna vrednost je 1,5, najmanjša vrednost pa 0,8. Ta kazalnik odraža delež obveznosti, ki se lahko pokrijejo iz denarnih prejemkov iz tekočih dejavnosti. Da bi povečali vrednost tega kazalnika, bi morali povečati znesek lastnih sredstev in privabiti dolgoročna posojila.

Kot v prejšnjem primeru je vrednost kazalnika več kot 3, kar kaže na neracionalno organizirano strukturo kapitala, ki je posledica počasnega prometa zalog in rasti terjatev.

Absolutna likvidnost

Sposobnost poslovnega subjekta, da vrne dolg na stroške denarja, odraža absolutno količino likvidnosti. Formula po ravnotežju (številke vrstic):

Cal = (240 + 250) / (500-550-530).

Optimalna vrednost je več kot 0,2, najmanjša vrednost je 0,1. Izkaže se, da se lahko takoj povrne 20% nujnih obveznosti organizacije. Kljub čisto teoretični verjetnosti nastanka potrebe po nujnem odplačilu vseh posojil je treba omogočiti izračun in analizo absolutnega razmerja likvidnosti. Formula po ravnotežju:

K = (kratkoročne finančne naložbe + DS) / (kratka posojila) = A1 / (Pi-1 + Pi-2).

Izračuni uporabljajo tudi kritično likvidnostno razmerje. Formula po ravnotežju:

Kkl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Drugi kazalniki

Manevrska sposobnost kapitala: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Njegovo zmanjšanje dinamike se obravnava kot pozitiven dejavnik, saj se del sredstev, zamrznjenih v proizvodnih delnicah in terjatvah, sprosti.

Delež sredstev v bilanci stanja: (bilančna vsota - A4) / stanje bilance stanja.

Rezervacije z lastnimi sredstvi: (P4 - A4) / (JSC - A4).

Organizacija mora imeti vsaj 10% lastnih virov financiranja v strukturi kapitala.

Neto obratni kapital

Ta kazalnik odraža razliko med obrtnimi sredstvi in ​​posojili, obračunimi. To je del kapitala, ki ga sestavljajo dolgoročna posojila in lastna sredstva. Formula za izračun je:

Neto kapital = OA - kratkoročna posojila = stran 1200 - stran 1500

Presežek sredstev v obtoku pred obveznostmi kaže, da podjetje lahko vrne dolgove, ima rezerve za širitev dejavnosti. Normativna vrednost je večja od nič. Pomanjkanje obratnega kapitala kaže na nezmožnost organizacije, da povrne obveznosti in precejšen presežek - o neracionalni uporabi sredstev.

Primer:

V bilanci stanja podjetja so:

• Denarna sredstva (DS) - 60 000 rubljev.
• Kratkoročne finančne naložbe (KFV) - 27 000 rub.
• Terjatve do kupcev (DZ) - 120 000 rubljev.
• OS - 265 tisoč rubljev.
• NMA - 34 tisoč rubljev.
• Zaloge (PZ) - 158 000 rubljev.
• Dolgoročna posojila (KZ) - 105 000 rubljev.
• Kratkoročno posojilo (CC) - 94 000 rubljev.
• Dolgoročna posojila - 180 tisoč rubljev.

Treba je izračunati absolutno količino likvidnosti. Izračunska formula:

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Optimalna vrednost je več kot 0,2. Podjetje lahko plača 43% obveznosti na račun sredstev na bančnem računu.

Izračunajte razmerje likvidnosti. Formula po ravnotežju:

Ks = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Najnižja vrednost kazalnika je 0,80. Če podjetje uporabi vsa razpoložljiva sredstva, vključno z dolgovi dolžnikov, bo ta znesek 1,09-krat večji od obstoječih obveznosti.

Izračunamo razmerje kritične likvidnosti. Formula po ravnotežju:

Kkl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Razlaga rezultatov

Sama po sebi koeficienti nimajo semantične obremenitve, temveč v kontekstu časovnih intervalov podrobno opisujejo dejavnosti podjetja. Še posebej, če jih dopolnjujejo druge ocene in podrobnejši pregled sredstev, ki se obračunajo v določeni vrstici bilance stanja.

Nelikvidne zaloge ni mogoče hitro uresničiti ali uporabiti v proizvodnji. Pri izračunavanju tekoče likvidnosti se jih ne sme upoštevati.

V organizaciji, ki je del holding skupine, pri izračunu likvidnostnega razmerja niso upoštevani kazalniki internih terjatev in obveznosti do virov sredstev. Stopnja solventnosti je bolje določena z absolutnim razmerjem likvidnosti.

Veliko težav bo povzročilo precenjevanje sredstev. Vključitev pri izračunu zbiranja malo verjetnega dolga povzroči nepravilno (zmanjšano) oceno solventnosti in pridobitev napačnih podatkov o finančnem položaju organizacije.

Po drugi strani pa je z izločitvijo sredstev iz izračuna verjetnosti pridobivanja dohodka, ki je nizka, težko doseči normativne vrednosti kazalnikov likvidnosti.