Kaj je diverzifikacija tveganj?

Diverzifikacija tveganj je ena od glavnih določb gospodarstva, katere bistvo je maksimiranje izravnave groženj v procesu investiranja, proizvodnje, zavarovanja in drugih poslovnih dejavnosti. V tem gradivu bomo podrobno obravnavali to načelo. Glavna naloga diverzifikacije tveganj v vseh navedenih panogah gospodarstva je preprečiti stečaj, pa tudi željo po pridobitvi največjega dobička in zagotavljanju varnosti kapitala.

Porazdelitev tveganj pri vlaganju

V tem primeru gre za oblikovanje portfelja naložb z različno donosnostjo, likvidnostjo in stopnjo zanesljivosti. Za njeno organizacijo se uporabljajo naložbeni instrumenti različnih vrst. Treba je opozoriti, da je pri ustvarjanju takšnega niza naložb priporočljivo vključiti sredstva, povezana z različnimi poslovnimi področji. Tako diverzifikacija finančnih tveganj.

Na primer, naložbena sredstva izključno v delnice in obveznice povzročajo verjetna tveganja, saj sta dobičkonosnost in zanesljivost sredstev v tem primeru neposredno odvisna od razmer na borzah. Hkrati je portfelj, ki poleg vrednostnih papirjev, tujih valut, nepremičnin in plemenitih kovin vključuje manj gospodarskih groženj.

Obstajajo sredstva, katerih vrednost se spreminja v eni smeri. Z drugimi besedami, imajo pozitivno korelacijo. Torej, naloga razpršitve tveganj pri naložbah je izbor naložbenih instrumentov, ki imajo najmanj stopnjo medsebojne odvisnosti. V takih primerih zniżanje strośkov enega instrumenta ustvarja możnost povišanja cene druge.

Tveganja pri vlaganju

Celoten nabor naložbenih tveganj lahko razdelimo na specifične in tržne. Posebna tveganja so tista, ki so odvisna od izdajatelja vrednostnih papirjev. Vsi, ki ostanejo po odpravi prvih tveganj, so povezani s trgom. Portfelj naložb z dovolj visoko stopnjo diverzifikacije tveganj je skoraj vedno izpostavljen tržnim grožnjam. V celoti jih ni mogoče zaščititi, vendar obstajajo načini za zmanjšanje njihovega vpliva.

Analitične študije na primer kažejo, da lahko portfelj 7-10 delnic izloča specifična tveganja za 80%. Toda skupek 12-18 delnic različnih organizacij zagotavlja varnost naložb iz določenih tveganj za 90%. Kaj piše? Dejstvo, da kompetentna diverzifikacija zmanjšuje tveganje izgube naložb.

Vrste tveganj pri vlaganju

Poleg tega obstaja še ena klasifikacija naložbenih tveganj, o katerih bomo razpravljali v nadaljevanju. Ločite stanje in ekonomska tveganja segmenta, industrije ali posamezne družbe. Državna tveganja so posledica morebitne spremembe pravnega okvira in s tem pogojev za poslovanje. Obstaja možnost nacionalizacije posameznih podjetij.

Eno glavnih tveganj pri vlaganju so gospodarske grožnje. Lahko so odvisne od ustrezne konjunkture, svetovne ali lokalne finančne krize in recesije. Tveganja segmenta naložbenega instrumenta so grožnje, ki so značilne za tisto panogo nacionalnega gospodarstva, v katerega je bil vložen del sredstev. Kot primer lahko navedemo nepremičninski trg v procesu krize, ki je določen z zmanjšanjem stroškov stanovanj, hiš, pisarn in drugih objektov. Drug primer so delnice, katerih cena se lahko zlomi med izmenjavo krize. Pri obvladovanju tveganj ima diverzifikacija kapitalskih naložb odločilno vlogo. Poglejmo še nekaj primerov.

Tveganja industrije so grožnje, ki se lahko manifestirajo, ko povpraševanje po določenem proizvodu pade. Na primer, investitor je kupil delnice v rafineriji nafte, svetovna vrednost "črnega zlata" pa se je zrušila. V tem primeru se bo cena delnice kupljene družbe na borzi zmanjšala. Tveganja posamezne organizacije predstavljajo možnost stečaja, upad proizvodnje in tržnega deleža ter druge krize v eni sami družbi.

Zmanjševanje tveganj

Razmislimo o metodah diverzifikacije tveganja. Vaš portfelj naložb ni mogoč v celoti. Kljub temu je mogoče čim bolj zmanjšati. Na primer, vladna tveganja se zmanjšajo z metodo razdeljevanja groženj med različnimi državami. Velike investicijske organizacije in zasebni vlagatelji pridobivajo sredstva tujih podjetij in celotnih držav.

Zmanjšati gospodarsko tveganje z naložbami v sredstva različnih razredov. V okolju izkušenih investitorjev je znano, da padec borznega trga spremlja povečanje stroškov zlata in drugih plemenitih kovin. Tveganja po segmentih gospodarstva se lahko izravnajo s pomočjo orodij, kot je varovanje. Njeno bistvo je pridobitev terminskih pogodb s posebnimi sredstvi s fiksno ceno. Tako se odpravi tveganje padca vrednosti delnic teh sredstev na drugih trgovskih tleh. Katere druge metode obstajajo za diverzifikacijo tveganja?

Za zmanjšanje industrijskih tveganj je v naložbeni portfelj vključen način vključitve sredstev, ki pripadajo različnim sektorjem gospodarstva. Na primer, vrednostne papirje naftnih družb se lahko dopolnijo z delnicami organizacij iz finančnega sektorja gospodarstva. Najpogosteje se kot takšno zavarovanje uporabljajo izdaje dokumentov tako imenovanih "modrih čipov" - podjetja z najvišjim donosom, likvidnostjo in zanesljivostjo. Zavarovanje portfelja naložb pred tveganjem stečaja ene organizacije bo pomagalo vlagati v več podjetij v eni industriji.

Lažna diverzifikacija

Poglejmo si še eno vrsto porazdelitve tveganj. Lažna diverzifikacija je pojav, ki se pogosto srečuje med neizkušenimi ali novimi investitorji. Imenuje se tudi "naivna". Zaščita kapitala je značilna le iz določenih tveganj, ki ne zagotavljajo velikih jamstev za ohranitev naložbenega portfelja. Naj navedem primer. Investitor kupi delnice petih različnih podjetij za rafiniranje nafte. Diverzifikacija kot taka je prisotna, vendar če se bodo svetovne cene nafte znižale, se bo vrednost delnic teh podjetij zmanjšala. Na splošno bo to povzročilo, da bo celoten naložbeni portfelj postal cenejši.

Porazdelitev tveganj v proizvodnji

Načelo diverzifikacije tveganja se uporablja tudi v proizvodnji. V tem primeru govorimo o vrsti ukrepov, katerih namen je povečati trajnost podjetja, jo zaščititi pred morebitnim stečajem in povečati dobiček. Kakšni so ti mehanizmi? Najprej govorimo o razširitvi proizvodne linije, uvedbi novih proizvodnih linij in širjenju ponudbe industrijskih izdelkov. Razvoj novih smeri, ki niso med seboj povezani, je klasičen primer diverzifikacije proizvodnje.

Vrste industrijske porazdelitve tveganj

Razmislimo podrobneje o diverzifikaciji proizvodnje in njegovih vrstah. V tovarnah je lahko dve vrsti. Prvi vključuje povezovanje novih poslovnih področij s tistimi, ki že obstajajo v podjetju. Druga vrsta porazdelitve tveganj v proizvodnji vključuje nastanek novega izdelka ali storitve, ki ni povezana z izdelkom, ki ga že proizvaja organizacija. To je lateralna diverzifikacija.

Vertikalna in horizontalna porazdelitev tveganj

Povezani pogled je uspešnost podjetja v prejšnji ali naslednji fazi proizvodne verige. Na primer, organizacija, ki proizvaja opremo, začne samostojno izdelovati komponente za svoje instrumente. Tako družba izvaja razpršenost po verigi. Drug primer lahko podamo, ko podjetje, ki proizvaja mikroprocesorje, začne samonastaviti osebne računalnike, ki so pripravljeni za uporabo. V tem primeru smo ponazorili model, tako imenovano navpično diverzifikacijo. Toda skupaj z njim se uporablja še ena vrsta.

Horizontalna diverzifikacija je proizvodnja sosednjih izdelkov s strani organizacije. Na primer, podjetje, specializirano za proizvodnjo televizorjev, sproži linijo za izdelavo telefonskih sprejemnikov. V tem primeru je ta izdelek lahko predstavljen na trgu pod novo blagovno znamko ali pod obstoječim.

Diverzifikacija tveganj pri zavarovanju

Porazdelitev tveganj se aktivno uporablja tudi pri zavarovalnicah. V tem sektorju gospodarstva obstajajo orodja, ki so specifična za to področje poslovanja. Najprej govorimo o mehanizmu za prenos tveganj v zvezi s premoženjem zavarovalnice ali njegovimi obveznostmi. Najpogostejši seznami. Metode prerazdelitve tveganja pri zavarovanju, ki so del zavarovateljevih sredstev, vključujejo razširitev agregata sredstev in uporabo različnih finančnih instrumentov. Načini diverzifikacije tveganj, povezanih z obveznostmi, vključujejo pozavarovanje in listinjenje zavarovalnih obveznosti.