Kakšna je likvidnost v rubleju? Kako Centralna banka uporablja to orodje?

Da bi razumeli, kaj je rubeljska likvidnost, je treba razumeti nekatere vidike gospodarstva. Poskusimo slediti denarju, zlasti rublejem, od podjetij ali podjetij do centralne banke in obratno, saj so vse operacije z rublejem nekako vezane pri Centralni banki Rusije. To je zato, ker je centralna banka glavni upnik tako poslovnih bank kot velikih podjetij.

Rubeljska likvidnost centralne banke - instrument vpliva na gospodarstvo države

Ni skrivnost, da lahko katero koli podjetje uspešno preživi s pomočjo kreditnih skladov. Za nakup opreme, najemanja ljudi, organiziranja dela itd., Potrebujete veliko denarja. Podjetniki v manjšem zamahu jih iščejo v poslovnih bankah, te same banke pa si sami zadolžujejo rubrike iz centralne banke. Zdaj lahko podamo prvo definicijo, kaj je rubeljska likvidnost. To je znesek rubljev, ki jih mora centralna banka iz različnih organizacij in bank izposoditi za omejeno količino časa.

Tako lahko Centralna banka upravlja skupno število rubljev, ki gredo v državo, in uporabiti ta parameter, da bi vplivali na nekatere vidike gospodarstva, najprej na rubelj. Logika tukaj je preprosta: manj rubljev je v prostem dostopu, večja je nacionalna valuta in obratno. Na podlagi tega lahko odgovorimo na vprašanje, kaj je rubeljska likvidnost na drugačen način: to je učinkovito sredstvo centralne banke kot glavnega regulatorja gospodarstva države.

Kako Centralna banka uporablja instrument rublea kot instrumenta vpliva?

Glavne dolžnosti centralne banke, na katere vpliva rubleska likvidnost:

• zagotavljanje stabilnosti nacionalne valute,
• ohranjanje inflacije na določeni ravni,
• zagotavljanje stabilnega delovanja bančnega sistema.

Za doseganje teh ciljev lahko Centralna banka uporablja različne instrumente, vendar je ena od najučinkovitejših rubljevska likvidnost centralne banke. Kako to deluje v praksi? Najenostavnejša shema, ki pojasnjuje instrument, ki ga razmišljamo, je: če se zmanjša likvidnost v rubriki, se krepi rubelj in obratno. Centralna banka lahko prerazporedi tok rubljev za izvajanje določenih operacij in obratno - določi omejitev za druge. Predvsem obstaja omejitev likvidnosti rublja z valutna zamenjava. Kaj je to?

Kaj je zamenjava valute in zakaj je to potrebno?

Valutna zamenjava je instrument refinanciranja, ki ga financira Bank of Russia. Varščina za transakcije je tuja valuta. Določena je fiksna obrestna mera, ki se dnevno objavlja na spletni strani CB (slika spodaj). Valutna zamenjava je nujna menjalna transakcija, ki jo opravita dve stranki, za odkup / prodajo valute na promptni podlagi, to je takoj. Dejansko se izvedeta dve operaciji: ena za nakup tujih valut s plačilom tukaj in zdaj po trenutnem menjalnem tečaju, druga - za povratno prodajo iste valute po določenem obdobju naprej, tj. Po vnaprej določeni obrestni meri.

Zgodovina valutnih zamenjav

Takšne pogodbe se štejejo za sorazmerno mlade - prvič so swap valute začeli uporabljati Londonski bankirji že leta 1979. Vendar pa je le dve leti finančni svet v celoti izkoristil ta instrument. Prvi udeleženci teh transakcij so bili IBM, Salomon Brothers in Svetovna banka. V Rusiji je zagotovitev likvidnosti z uporabo pogodb, kot je "valutna zamenjava", začela šele v jeseni leta 2002 in samo za menjalne transakcije z dolarjem. Kasneje leta 2005 je bilo mogoče takšne transakcije opraviti z evrom.

Kakšna je likvidnost v rubleju? Zakaj je pomembno za posle z valutnimi zamenjavami?

Razmislite o primeru. Recimo, da želi družba številka 1 kupiti opremo za svojo proizvodnjo v ZDA, saj potrebuje dolarje. Zdi se, da je preprost način: izposoja dolarjev iz centralne banke, ki dodeljuje določeno število rubljev na dan za nakup valute po trenutnem menjalnem tečaju in nato kupi opremo. Za prejete (v rubljih!) Dobiček za ponovno odplačilo posojila ponovno po trenutni stopnji. Seveda se lahko ta čas bistveno spremeni in se izkaže za izredno nedonosno za podjetje. Namesto tega se opravi transakcija na vrsto valutne zamenjave (zamenjave). To je vrsta zavarovanja, opisanega zgoraj.

Zdaj podjetje # 1 išče podjetje # 2, ki ima dolarje, vendar potrebuje našo nacionalno valuto, na primer, želi kupiti nafto. Dve od teh družb, neposredno ali prek posrednika, sklenejo pogodbo, ki je sestavljena iz dveh delov. V prvem delu podjetje # 1 kupi dolarje od podjetja # 2 in ga proda na rublje po trenutni obrestni meri, ki se tukaj in danes imenuje. V drugem delu se obe družbi strinjata, da bodo po določenem času zamenjali menjavo po vnaprej določeni stopnji. To je le primerna shema, saj se transakcije lahko sklepajo prek trgovcev in posrednikov, podjetja št. 1 in 2 pa ne moreta niti sumiti obstoja drug drugega. Bistvo je, da noben od njih ne bo utrpel zaradi sprememb v menjalnem tečaju v prihodnosti. Njihove izgube so omejene na stroške operacije zamenjave, ki najpogosteje ne presega 1%, v nekaterih primerih pa se lahko izvaja brezplačno.

Za izvedbo takšnih operacij se denar ponovno vzame od centralne banke, katere transakcije so izračunane po tekoči obrestni meri. To je to, da je rubeljska likvidnost s pomočjo Centralne banke lahko vplivala na gospodarstvo države.