Dodd-Frank zakon: splošne določbe, zahteve in značilnosti

Leta 2011 je finančni sistem Združenih držav največje spremembe od velike depresije. Zakon Dodd-Frank o reformi Wall Streeta in varstva potrošnikov je začel veljati. Namen tega podpisa Baracka Obame je povečati preglednost finančnega sistema. V središču kota je ta čas država določila interese davkoplačevalcev. Preprostih ljudi ne bi smelo trpeti zaradi nepoštenih dejanj in kratkovidne strategije najvišjega vodstva različnih podjetij.

Cilji

Zakon krepi nadzor nad velikimi finančnimi institucijami, katerih stečaj je enakovreden propadu celotnega sistema, kot se je zgodilo med nedavno svetovno finančno krizo, ki se je začela s težavami v eni od vodilnih svetovnih investicijskih bank Lehman Brothers.

Nova telesa

Namen delovanja katere koli komercialne strukture je dobiček. In zelo pogosto je ta težnja nezdružljiva z delom v korist družbe in vsakega posameznega člana. Zato zakon Dodd-Frank predvideva ustanovitev številnih novih institucij, katerih namen je spremljanje dejavnosti sistemsko pomembnih finančnih institucij, zmanjšanje tveganj in zaščita davkoplačevalcev. Spremembe so vplivale tudi na obstoječe organe. Zlasti so se dotaknili komisije za vrednostne papirje, zvezne rezerve in družbe za zaščito vlagateljev. Ustvaril je tudi tak organ kot Svet za nadzor finančne stabilnosti. Njena glavna naloga je ugotoviti obstoječa tveganja, najti načine za njihovo zmanjšanje in izvajanje ustreznih ukrepov.

Ustvarjalne naloge

Prvi od 15 delov zakona je v celoti namenjen ohranjanju finančne stabilnosti. Urejata ustanovitev dveh novih teles. To je Urad za finančne raziskave in Svet za nadzor stabilnosti. Vsak od njih ima svoje lastne funkcije, vendar delajo na splošni ideji povečanja stabilnosti sistema. Ministrstvo za finance nadzira njihovo dejavnost. Upravni odbor analizira informacije, prejete od podrejenih agencij, in na podlagi tega oceni tveganje. Njen predsednik zdaj s soglasjem kvalificirane večine članov lahko prenese na nadzor Federalne uprave tistih finančnih podjetij, ki vzbujajo sum, da nosijo tveganje za stabilnost nacionalnega gospodarstva. Svet nadzira tudi vse standardne akte, ki se nanašajo na to področje, in redno pripravlja poročilo na sestanku kongresa. Cilj Urada je usklajevanje dejavnosti organov na področju zbiranja podatkov in raziskav, katerih cilj je razviti orodje za spremljanje in oceno tveganj. V okviru tega organa se načrtuje ustanovitev dveh centrov: obdelava podatkov ter znanstveno in analitično delo.

OTC trgovanje

Če ste prebrali zakon Dodd-Frank v ruščini, postane jasno, da so zdaj dejavnosti rezidentov ZDA na trgu Forex nezakonite. Ta zakon na splošno predvideva popolno opustitev trgovanja z OTC. In tako valuto in plemenite kovine. Ta prepoved vključuje tudi dejavnosti podjetij, ki svojim strankam v ZDA dovoljujejo trgovanje med seboj na trgu Forex. Te transakcije niso bile vpisane na borzi pred in v celoti prenesene znotraj družb. Takšne spremembe bi morale privesti do zmanjšanja goljufij, povečati preglednost finančnega sistema in zagotoviti zaščito pravic vlagateljev.

Postopek likvidacije

Svetovno finančno krize leta 2008 v glavnem ne le za zagotavljanje posojil nezanesljivim posojilojemalcem, ampak tudi za paniko, ki je nastala po stečaju tako velike investicijske skupine kot Lehman Brothers. Zato Volckerovo pravilo in Dodd-Frank zakon urejajo delovanje institucij, ki oblikujejo sistem, in njeno prenehanje. Potrošniško posojilo je ločeno od storitev investicijskega bančništva, zasebnega kapitala in lastnih hedge skladov finančnih institucij. Zakon Dodd-Frank in Volckerovo pravilo se nanašata na potrebo po zaščiti navadnih ameriških davkoplačevalcev. Prva uvaja nova pravila za likvidacijo hrbteničnih podjetij, druga pa omejuje sposobnost bank, da vlagajo svoje vlagatelje v hedge sklade. Zdaj lahko posedujejo samo 3% kapitala slednje. Zakon Dodd-Frank določa poseben režim za likvidacijo velikih finančnih institucij, katerih stečaj lahko povzroči propad celotnega sistema. Zdaj mora celoten postopek financirati vlada Združenih držav Amerike. Predpostavlja se, da se bo na ta način mogoče izogniti paniki na trgu in prodati sredstva banke po nižjih stroških. Po prenehanju likvidacije lastniki nadomestijo stroške. Če je tik pred izjavo o stečaju ta poskušala prenesti del premoženja ali sredstev tretjim osebam, zdaj obstaja proces vračanja takšnih vrednosti.

Uvedba upravnih dajatev

Zakon določa tudi osebno odgovornost vodilnih menedžerjev, katerih dejanja so vodila k propadu družbe. Seveda so jih odstranili iz upravljanja, včasih pa jim je prepovedano imeti podobne položaje v drugih finančnih institucijah. V skladu z zakonom Dodd-Frank se lahko izterja celo škoda, povzročena družbi.

Struktura

Zakon Dodd-Frank sestavlja 15 razdelkov. Prvi je namenjen zagotavljanju finančne stabilnosti. Zagotavlja nastanek dveh novih teles. Drugi del opisuje likvidacijski postopek. Tretji je prenos oblasti. Predpostavlja likvidacijo obstoječih organov, da se zmanjša podvajanje dolžnosti za ureditev zadevne sfere. Četrti razdelek je namenjen spremljanju dejavnosti finančnih svetovalcev. Ker je bila prej regulirana samo na regionalni ravni, je to omogočilo žongliranje računov in druge zlorabe. Peti del prevzame spremljanje vseh vidikov zavarovanja. Zakon o finančni reformi Dodd-Frank predpostavlja boljšo ureditev. Njen šesti del se imenuje tudi Volckerovo pravilo. Sedmi del pomeni razširitev regulacije trga kreditnih izvedenih finančnih instrumentov in zamenjave neplačil. Dolgoročno mora njihova trgovina postati delniški trg. Osma predpostavlja nadzor nad kliringom in poravnavo. Fed bi morala razviti skupne standarde upravljanja s tveganji za sistemsko pomembne finančne institucije. To bo povečalo stabilnost gospodarstva kot celote. Zakon o varstvu potrošnikov Dodd-Frank predvideva izboljšanje nadzora nad trgom vrednostnih papirjev. Deveto poglavje je posvečeno temu. Deseti se osredotoča na ustanovitev urada za varstvo potrošnikov znotraj FRS. Določiti mora finančne produkte nazadnje. Enajsti oddelek uvaja nove pristojnosti Fed, ki se nanašajo na urejeno likvidacijo velikih podjetij. Dvanajsta stopnja vključuje poenostavitev dostopa državljanov do povprečnega ali celo nizkega dohodka v finančnem sistemu. Trinajsti oddelek spreminja Zakon o stabilizaciji iz leta 2008. Štirinajsta je preoblikovanje hipotekarnih posojil. Petnajsti del je drugačen.