Kaj so podrejene obveznice?

Značilnost sodobnega razvitega gospodarstva je razpoložljivost velikega števila finančnih instrumentov. V okviru tega članka bomo preučili, katere podrejene obveznice so.

Splošne informacije

Skratka, podrejene (sekundarne) obveznice so orodje za obogatitev z visokim tveganjem. Kaj privlači vlagatelje? Torej, kakšne so podrejene obveznice? Dejstvo je, da gre za posojilno podjetje, ki ima nižjo prednost kot druga posojila v primeru stečaja ali likvidacijo družbe. Z drugimi besedami, njihovi imetniki bodo nazadnje zahtevali delež v sredstva družbe, če se ji kaj zgodi.

Pogosto podrejene obveznice se imenujejo tudi "podrejene" ali "mlade". Jasno je, da to stanje povzroča dodatna tveganja za svoje imetnike. In jih je treba nadomestiti s povečano donosnostjo. Po svoji naravi so te obveznice precej tvegani instrument. Zato je njihov izdajatelj pod zahtevami. Zato je lažje zagotoviti izdajo vrednostnih papirjev. Z visokim donosom in hkrati pomembnim premikom v primeru plačil je njihova imetnica navidezni lastniki.

Kdo jih proizvaja?

To orodje uporabljajo lastniki podjetij, ki potrebujejo likvidnost. Toda ne želijo zmanjšati svojega kapitala z dodatno izdajo drugega deleža. Preprečevanje običajnih obveznic praviloma otežuje težke razmere z dolgovi ali nerodnimi tržnimi razmerami. Tudi v praksi je uporaba tega orodja priljubljena pri interakciji matičnih in odvisnih družb.

Poglejmo majhen primer. Predpostavimo, da so podrejene obveznice hranilnice nekaj fantastičnega. Toda obstajajo. Uporabo tega orodja za podporo podjetju, v kateri so v lasti velik del moči in celo njihovi direktorji, je običajna praksa. Čeprav lahko vlagatelji pri pridobivanju donosnosti pridobijo podrejene obveznice bank, ki so v težkem položaju.

Majhen primer dela

Oglejmo si, kaj je podrejeno posojilo, ki temelji na odnosu med matično in odvisno družbo. Torej, druga izdaja obveznice, ki v prihodnosti popolnoma odkupi prvi. To se lahko naredi za dodatno financiranje za povečanje likvidnosti ali kadar dopolnilna struktura ni zanimiva za vlagatelje.

V nasprotnem primeru lahko storite z obveznicami, ki so cenejše. Njihov glavni namen pa je, da služijo kot rešilni pasovi za likvidnost organizacije v primerih, ko noben drug instrument ne more zagotoviti popolnega izvajanja te vloge.

Kdo dela na tem trgu?

Največje obrestne podrejene kredite / vloge predstavljajo banke, ki predstavljajo pomemben delež vseh takšnih obveznic. Zakaj tako? To pojasnjujejo posebnosti njihovega dela. Celotna stvar je v tako imenovanem kreditnem zamiku. Poglejmo majhen primer. Banka pritegne depozit od posameznika. Ima takoj denar. Izda posojilo. Toda če posameznik zahteva svoja sredstva, se lahko pojavijo nekateri problemi s svojim vrnitvijo. Da bi se jim izognili, se uporablja finančni vzvodni instrument. Sestoji iz dejstva, da mora banka vedno imeti določeno rezervo sredstev za nepredvidene razmere.

Da bi ga prejeli in organizirali izdajo podrejenih obveznic. To je zelo primerno za organizacije, ki hitro rastejo. Običajno se izdajajo za obdobje petih let. Čeprav določenega obdobja ni mogoče označiti. Značilnosti nedoločnih podrejenih obveznic so, da plačujejo določeno dividendo. Medtem ko glavni znesek ni poplačan. Ampak, žal, te prednosti instrumenta so sosedi z omejitvami. Torej, v primeru kršitve obstoječih standardov, je treba odpisati odpis. Z drugimi besedami, lastniki ne sijejo biti na koncu linije za sredstva, in na splošno izgubijo priložnost, da bi dobili nekaj.

Posebnost vrednostnih papirjev

Zdaj se vse te obveznice servisirajo v skladu s standardom Basel III. Po njegovem mnenju se ti vrednostni papirji štejejo za kapital druge stopnje. Mimogrede, je treba upoštevati še posebej pomembno točko: v primeru, ko agencija za zavarovanje depozitov začne postopek za preprečevanje stečaja in obveznic padla v ceno, postanejo navadne delnice. Zakonsko določa, da je ta prag 2% stroškov. Zato je to ekstremni ukrep.

Kaj je "Basel III"?

To je standard bančnega nadzora. Izdelal ga je Baselski odbor, ustanovljen leta 1975. Vključuje predstavnike centralnih bank držav z desetimi največjimi BDP. Ustanovljen je bil za razvoj pravil, standardov in metod, ki bi preprečili znatne izgube institucionalnih vlagateljev.

Skupaj so bili izdani trije dokumenti. Vsak od njih do neke mere normalizira raven rezervnega kapitala ob upoštevanju kreditnih tveganj. Ruska federacija je ratificirala vse tri dokumente. Čeprav z nekaterimi spremembami. In za to obstaja več razlogov:

1. Pomanjkanje potrebnega osebja in financiranja za celovito izvajanje sistema;
2. Pomanjkanje statističnih podatkov o izgubah zaradi operativnih in kreditnih tveganj;
3. Majhno število nacionalnih bonitetnih agencij;
4. Odsotnost enotnih norm za ugotavljanje neplačil, kreditnih izgub in zapadlih dolgov;
5. Pomanjkanje študij o vplivu gospodarskih in industrijskih ciklov na ravni tveganj in izgub bančnih institucij.

Ampak, če obstajajo težave, zakaj se jih uvedejo? Za to je več razlogov:

1. Izboljšanje kakovosti obvladovanja tveganja. Nenazadnje je zagotovljena stabilnost celotnega bančnega sistema, zaščita pravic vlagateljev in upnikov.
2. Normalizacija dejavnosti na mednarodni ravni.

Zakaj je zanimalo to temo?

Celotna situacija je z odprtjem FC. Dejstvo je, da je ta struktura ustvarila veliko kup problemov, ki lahko stanejo več kot en bilijon rubljev. Najprej je prišlo do panike in verjetnosti, da se bodo izgubili sredstva, vendar pa se je centralna banka Ruske federacije odločila, da ne bo uvedla moratorija na plačila vlagateljem v strukturi, temveč je sprejela obveznost, da bo to institucijo opravljala zase.

Čeprav se še vedno ohranja določena pozornost. Torej, podrejene obveznice, ko se trguje na ravni 20% nominalne vrednosti. Seveda je prišlo do močne negotovosti glede prihodnosti. Tisti, ki so kupili obveznice po najnižji ceni, bodo lahko v letu 2019 zahtevali večkratno zmago. Kot rezultat, so bili tisti vlagatelji, ki so dali ohlapno in podlegli paniki - so bili poraženci. Tisti, ki so imeli zaupne podatke ali pa so bili samo optimist, zdaj lahko samo potegnejo roke smugly.

Posebnost naložbe

To orodje uporabljajo predvsem izkušeni igralci, ki želijo zagotoviti visoko raven donosnosti. Tako lahko delujejo kupci podrejenih obveznic, podružnic, velikih skladov in številnih drugih institucionalnih vlagateljev. Med zasebnimi vlagatelji ta možnost ni priljubljena zaradi pomembnega vstopnega praga. Čeprav postopoma potekajo ukrepi za povečanje števila vključenih oseb.

Torej, moskovska borza je nedavno začela uporabljati razdelitev sklopov, tako da lahko postaneš lastnik obveznice s takšnim "zanemarljivim" zneskom kot tisoč ameriških dolarjev. Kdo uporablja ta orodja in zakaj? Cilji povezanih oseb so že jasni z njihovega imena. Investicijski skladi želijo sami zagotoviti visoko donosnost. Torej, dobri profiti zagotavljajo obveznice zelo zanesljivih izdajateljev, od katerih je primer Sberbank. In s tem - to bo konzervativna naložba denarja.

O tveganjih, vnesite besedo v

In spet - to orodje vam omogoča, da računate na visoko raven donosnosti. Toda to je mogoče le zaradi velikih tveganj. Zato je zaželeno izbrati zanesljive predmete. Ne smemo pozabiti, da se tukaj ne izvajajo samo dejavnosti, ko je mogoče izgubiti del vloženih sredstev, ampak tudi vse naložbe. Konec koncev, tudi v primeru stečaja, redni delničarji pogosto ne dobijo ničesar. In ne moremo reči o podrejenih obveznicah. Zato je treba resno pristopiti k izbiri izdajatelja. Ista hranilnica bo zagotovila, da ne bo zelo visok, vendar zanesljiv dobiček za dolgo časa.

Za uporabo tega orodja je treba zagotoviti kakovostne polnopravne informacije o statusu predmeta in široko znanje na področju naložb. Prav tako ne svetujte, da začnete delati z velikimi količinami. Pravilo "lahko mirno gremo, ti boš boljši" lahko tukaj pomaga. Potrebno je postopno pridobiti izkušnje, razumeti zadeve podjetja z uporabo samo informacij javnega značaja - in potem se bo verjetnost neuspeha zmanjšala. Seveda je nemogoče popolnoma zaščititi sebe in vedno bo določeno tveganje. Vendar je v celoti kompenzirana z dobičkonosnostjo. Če realno ocenite obstoječa tveganja.

Zaključek

V svetu obstaja veliko orodij, ki jih lahko uporabite za vlaganje denarja in zaslužite denar. In večji je potencialni donos, večje je tveganje, da oseba ali organizacija, ki želi povečati svojo državo, To je bistvo podrejenih obveznic.

Čeprav lahko rečete tudi o katerem koli finančnem instrumentu, ki se uporablja za obogatitev. Navsezadnje je delo z denarjem v našem času izjemno tvegano zasedanje, ki zahteva širok spekter znanja, sposobnost učinkovite uporabe in uporabe.