Kaj je? Kako se izvede trgovanje s terminskimi pogodbami?

Ruski trgovci so navajeni, da uporabljajo takšno orodje kot terminsko poslovanje v svoji dejavnosti. RTS, MICEX in druge izmenjave omogočajo to za širok razpon finančnih transakcij. Katere so posebne značilnosti izvajanja ustreznih trgovinskih strategij? Kakšne so terminske pogodbe in kako pomagajo zaslužiti trgovce?

Kaj je prihodnost?

Splošno sprejeta definicija med terminske pogodbe trgovcev - so finančni instrumenti, ki omogočajo pogodb osnovnega sredstva, kar pomeni sklepanje sporazumov med kupcem in prodajalcem dogovorili o ceni in pogoji poslovanja za določen čas. Po drugi strani pa druge vidike sredstva, kot so, na primer, količina, barva, velikost in tako naprej. E., posamezne specifikacije, določeno v pogodbi. Futures so dovolj univerzalni finančni instrument. Lahko jih prilagodimo na najrazličnejša področja trgovanja.

Futures so derivati?

Ja, to je njihova vrsta. Izraz "izvedeni finančni instrument" mnogi trgovci razumejo kot sinonim za izraz "izvedeni finančni instrument", to je tisti, ki dopolnjuje klasične nakupne in prodajne transakcije. Izvedeni in terminski posli so pisni sporazum, ki določa pogodbene zahteve za prodajalca in kupca. Specifičnost katerega koli izvedenega finančnega instrumenta je, da je v bistvu sam po sebi predmet prodajne pogodbe. To pomeni, da pravega prenosa blaga od dobavitelja do kupca ne sme biti.

Zgodovina prihodnosti

Da bi ustrezno proučili bistvo terminskih pogodb, bi bilo koristno ugotoviti, kako so se pojavili ti finančni instrumenti, katere so glavne zgodovinske faze njihovega uvajanja v finančni prihodek. Nekateri trgovci verjamejo, da mehanizem odnosa med prodajalcem in kupcem, ki danes ustreza opredelitvi terminskih pogodb, se je pojavil že dolgo, preden se je zadevni instrument pojavil na trgu. Kot se pogosto dogaja v gospodarstvu, se je prvič pojavil pojav, nato pa izraz, ki ga označuje.

Trg je zahteval inovacije

Ena od glavnih vrst blaga je bila vedno zrna. Če govorimo o obdobju pred poznem 19. - 20. stoletju, potem pa, da je med ključnimi subjekti svetovne trgovine. Kmetje, ki so zrasli žita, jih je poslal kupcem po kopnem ali morju. On je bil trg žita v jeseni pogosto preobilica ponudbo izdelkov - kmetje poskušali hitro prodati pridelka. Po drugi strani pa bi lahko pomanjkanje žita pride spomladi, ki preprosto ne morejo rasti, pa je, da ni bila izvedena, tudi v jeseni dohaja poslabšalo, kot je bilo pogosto nikjer trgovini. Trg je nekako moral rešiti to neravnovesje. Tako so se pojavili nujne finančne instrumente, ki omogočajo kmetom, da raste žito, kot tudi dobavitelji drugih kmetijskih proizvodov, kot so, za sklepanje pogodb s strankami, še preden zrna dozori in prišli do točke realizacije.

Univerzalno orodje

Ti sporazumi so bili pozvani naprej (od angleščine naprej - naprej). Futures - lahko bi rekli, prilagoditev terminske pogodbe za trgovanje na funkcije borze. Strokovnjaki povezujejo svoj videz z uveljavljenimi poslovnimi standardi transakcij, tako da se lahko sklenijo ustrezni sporazumi, ne glede na vrsto prodanega blaga. Kot rezultat, terminske pogodbe za trgovanje razširila na transakcijo, v katerem se kupuje in prodaja ne le žita in drugih kmetijskih proizvodov, temveč tudi surovine, kovine, nekaj gotovih živilskih proizvodov: .. sladkor, kavo, itd Za relativno nov način, če govorimo o zgodovini trgovine odnosi, finančne izmenjave so se prilagodili instrumentu.

Od surovin do zalog

Obstajajo dokazi, da je bilo prvo trgovanje s terminskimi pogodbami pri trgovanju izvedeno na borzi Dow Jones za transakcije na indeksu z enakim imenom. Zato so finančniki prejeli odlično orodje zavarovanje finančnega tveganja - tako kot bi lahko dobavitelji žita jeseni. Sčasoma so indeksi terminskih pogodb postali tako razširjeni, da so obsegi trgovanja na njih včasih presegli cene klasičnih poslov.

Futures na deviznem trgu

Novi finančni instrument je začel prodirati tudi na valutne trge. Eden od dejavnikov, ki so interes trgovcev pri uporabi terminskih pogodb, so po mnenju nekaterih strokovnjakov odpravili "zlati standard" v ZDA leta 1971. Takoj po uvedbi novih normativov so na valutnem trgu na svetovnih trgih začele močno nihanje. Trgovci so predlagali, da so terminske pogodbe zelo orodje, ki bo trgu omogočilo prehod v fazo visoke volatilnosti.

Uvedeni so bili ustrezni trgovinski mehanizmi in zaradi hitre rasti njihove priljubljenosti so strokovnjaki predlagali, da je to ravno to, kar je trg zahteval. Futures na dolar in rubelj, kot je navedeno v več virih, je bil prvič sklenjen aprila 1998. Na prvi trgovalni dan je skupni znesek pogodb presegel 200 milijonov rubljev.

Futures v Rusiji

Mimogrede, zgodovina ruskega menjalnega posla sega v čas Petra Velikega. In v začetku 20. stoletja je po nekaterih podatkih v Rusiji delovalo 87 blagovnih borz. Od poznih 20-ih let do leta 1991 ta trgovina v naši državi ni delovala. Toda po prehodu Rusije na prosti trg je postal eden od ključnih za gospodarstvo države.

Kdaj se je začela prva terminska pogodba v Rusiji? Obstajajo poročila, da so bili prvi primeri uporabe tega finančnega instrumenta zabeleženi leta 1996 na borzi v St. Petersburgu. Začeli so se pojavljati prvi analitični članki, v katerih je bila predstavljena teza o možnostih uporabe terminskih pogodb pri ruskem trgovanju. V devetdesetih letih so se s tem finančnim instrumentom pričele izvajati pogodbe o državnih in občinskih obveznicah.

Zdaj na obeh največjih Ruske borze terminske pogodbe (RTS in MICEX). Na prvem mestu je tudi specializiran segment za trgovanje s tem finančnim instrumentom - FORTS. FORTS terminske pogodbe in možnosti so na voljo (drug priljubljen način sklenitve pogodb). Mimogrede je koristno, da razmislijo o njihovih razlikah.

Kakšna je razlika med prihodnjimi terminskimi pogodbami

Ključno merilo za razlikovanje terminskih pogodb od možnosti - lastnik prvega mora izpolnjevati pogoje sporazuma. Po drugi strani drugi finančni instrument pogodbeni stranki omogoča, da transakcija ne izpolnjuje pogojev, določenih v pogodbi. Na primer, ne prodajajte delnic, če so cenejše v primerjavi s ceno ob njihovem nakupu.

Vrste terminskih pogodb. Proizvodnja

Vendar bomo nadaljevali s študijem terminske pogodbe. Sodobni trgovci jih razvrstijo v dve vrsti. Prvič, pojejo tako imenovane postopne terminske pogodbe. Gre za pogodbo, v trenutku, ko se kupec zaveže, da bo kupil, in prodajalcem, da bi dali znesek sredstva, navedenega v specifikaciji transakcije. Hkrati bo terminska cena določena na svežih ponudbah. Če pogodba poteče in prodajalec ne odstopi sredstva, se lahko kaznuje z denarno kaznijo.

Ocenjeno

Obstajajo tudi terminske pogodbe. Njihova posebnost je, da sta prodajalec in kupec med seboj izračunana v zneskih, ki pomenijo razliko med ceno sredstva ob podpisu in izvedbi sporazuma, ne glede na njegovo dejansko dobavo.

Struktura specifikacij za prihodnost

Eden ključnih elementov terminskih poslov je specifikacija. To je vir, v katerem so določeni osnovni pogoji pogodbe. Struktura specifikacij za transakcije obravnavane vrste je ponavadi naslednja: ime sporazuma je označeno, njegova specifična vrsta je poravnava ena ali proizvodna, vrednost osnovnega sredstva, časovni okvir in tudi nekaj špekulativnih parametrov. Med ključnimi lahko imenujemo klop ali minimalni korak spremembe cen.

Njene vrednosti so odvisne od specifičnega sredstva. Za pšenico, če govorimo o najpomembnejših izmenjavah na svetu, je približno 5 centov na tono. Če poznate obseg terminske pogodbe, lahko trgovec zlahka izračuna celotno spremembo cene za celoten znesek sredstva. Če je na primer sklenjen sporazum o pšenici za 200 ton, se lahko izračuna, da je najnižja prilagoditev za ceno 10 USD.

Naftne terminske pogodbe

Kako trgujete, recimo, terminske pogodbe za Brent in druge vrste olja? Zelo je preprosto. Na sodobnih blagovnih borzah se trži določena stopnja nafte, poleg tega pa še dve - Light Sweet in WTI. Vsi ti se imenujejo označevalec, ker se vrednoti druge vrste nafte, ki temeljijo na korelaciji z vrednostjo trgovanih. Pogodbe za črno zlato se izvajajo na dveh večjih borzah - NYMEX, ki je v New Yorku, pa tudi ICE v Londonu. Ameriški trguje z oljem Light Sweet, v angleščini - z dvema različnima razredoma. Značilnosti trgovanja z črnim zlatom so, da so krožne.

Skupna referenčna točka za trgovce na svetu je blagovna znamka Brent. To olje je pomemben del svetovnih sort črnega zlata, vključno z ruskim naftnim Uralom. Res je, kot nekateri analitiki opozarjajo, obstajajo aktivisti med trgovci, ki se ne zdijo primerno držati Brenta za merilo. Glavni razlog je, da je miniran predvsem v Severnem morju, na norveških poljih. Rezerve se zmanjšujejo, zaradi česar, kot verjamejo nekateri analitiki, se likvidnost blaga zmanjšuje, cena nafte pa ne odraža dejanskih tržnih trendov.

Brentove terminske pogodbe je mogoče zlahka prepoznati po kratici BRN Londonske borze ICE. Polno ime pogodbe se imenuje Bruto surova nafta. Nafta se dobavljajo kot del pogodb mesečno. V skladu s tem lahko sklepate posle v intervalu enega meseca. Najdaljše trajanje pogodbe je 8 let. Obstajajo kratkoročne terminske pogodbe nafte in dolgotrajne naftne terminske pogodbe. Velikost ustrezne pogodbe je 1000 sodov. Vrednost 1 klopa je cent, kar pomeni, da je minimalna sprememba cene pogodbe 10 USD.

Kako zmagati na naftni dražbi z uporabo terminskih pogodb? Kot kažejo nekateri ekonomisti, so kotacije nafte odvisne od stanja v svetovnem gospodarstvu. Če je oseba v tej temi dobro seznanjena, lahko skuša podpisati pogodbo za nakup ali prodajo olja po fiksni ceni, s čimer odpira dolge ali kratke pozicije. Na primer, če nafta stane 80 USD za sod, oseba predpostavlja, da bo v 3 mesecih surovina narasla na 120 USD. Zaključuje eno minimalno pogodbo za nakup črnega zlata po ceni 90 dolarjev za sod. Prihaja 3 mesece. Pričakuje se, da bo nafto naraslo na 120 dolarjev za sodček in na voljo trgovcu po ceni 90. V skladu s pogoji staleža se zahtevana razlika v višini 40 evrov takoj zaračuna.

Futures in valuta

Očitno je, da bo trgovec za trgovanje z naftnimi naftnimi terminskimi pogodbami potreboval znatne denarne naložbe. Minimalna vrednost pogodbe je, kot smo že omenili, 1 tisoč sodčkov, kar pomeni, da če bomo upoštevali sedanje in ne najvišje cene za črno zlato, bomo potrebovali naložbe v višini okoli 50 tisoč dolarjev. Vendar pa ima trgovec priložnost, da na primer z vstopom terminskih pogodb na dolar zasluži na MICEX. V pogojih zamenjave je minimalni obseg pogodbe 1000 USD. Teak - 10 kopecks.

Na primer, oseba domneva, da se bo ameriški dolar zmanjšal s sedanjih 65 rubljev na 40. Odpre dolgo mesto za prodajo ene pogodbe po ceni, recimo 50 dolarjev, za obdobje enega meseca. Mesec dni kasneje rubelj res krepi položaje - do 40 enot na ameriški dolar. Oseba ima pravico prodati znesek, določen v specifikaciji naročila, po stopnji 50 USD tečajne razlike 10 rubljev na enoto ameriške valute. Ampak, če ne bo uganil s potekom, bo nekako moral izpolniti svoje obveznosti do zamenjave. Ponavadi se to zgodi zaradi postavitve depozita zahtevane velikosti na račun trgovanja.

Podobni mehanizmi zaslužka so možni pri trgovanju z delnicami podjetij. S uravnoteženo, kvalificirano analizo stanja na trgu lahko trgovec računa na odlične zaslužke prek terminskih pogodb. Trgovina na sodobnih borzah je dovolj udobna, pregledna in zaščitena z rusko zakonodajo. Na trgovcu praviloma obstajajo primerna analitična orodja, na primer terminski diagram za izbrano sredstvo. Uporaba ustreznega finančni mehanizem med ruskimi finančniki je pridobil precej stabilno priljubljenost.