CFD Trading - kaj je to?

Okrajšava CFD pomeni "pogodbo za razliko v cenah". To je finančni derivat, ki vam omogoča, da izkoristite rast ali upad borzne kotacije.

Izum

Pogodbe za razlike cen so se prvič pojavile v Združenem kraljestvu v devetdesetih letih prejšnjega stoletja. V zgodnjih fazah so bili nekakšna zamenjava zalog, namenjena trgovanju z maržami. Njihov izum je pripisal Brian Kilan in John Wood, zaposlenim v švicarski investicijski družbi UBS.

Na začetku so institucionalni trgovci uporabili pogodbe o cenovnih razlikah za zmanjšanje stroškov pri varovanju odprtih pozicij Londonska borza. Glavne prednosti novega izvedenega finančnega instrumenta so bile majhne količine zavarovanja in ni potrebe po dobavi denarnih delnic.

Majhni trgovci

V poznih devetdesetih letih prejšnjega stoletja so bile zasebne investitorje predložene pogodbe o razlikah v cenah. Več britanskih podjetij, ki so razvila inovativnost trgovalne platforme. Novi terminali so trgovcem omogočili spremljanje ponudb in izvedbo transakcij v realnem času.

Kmalu so majhni špekulanti spoznali, da je glavna prednost pogodb za razliko v cenah sposobnost prodaje in nakupa osnovnega sredstva z uporabo velikega kreditnega vzvoda. To dejstvo je spodbudilo hitro rast popularnosti CFD. Kaj je to pomenilo v praksi? Kako vestno je bil ta instrument uporabljen? CFD posredniki, ki so hitro vključeni na seznam razpoložljivih osnovnih delniških indeksov, blaga, obveznic in valutnih parov.

Finančne stave

Mnogi opazijo podobnost pogodb z razliko v ceni z drugim zelo razširjenim izpeljanim finančnim premoženjem v Združenem kraljestvu. Trgovanje s CFD ima enak gospodarski učinek kot sklenitev finančnih stav. Ta izraz se nanaša na denarne stopnje za spremembo vseh borznih kotacij. Sprejmejo jih posebne organizacije, ki delujejo na principu stavnic. V Združenem kraljestvu ta vrsta dejavnosti uradno ne velja za podjetje, temveč za igranje iger.

Neizogibna tveganja

Specifičnost trgovanja z maržami je glavna nevarnost, ki jo čakajo kupci in prodajalci CFD. Kaj je to? Uporaba kreditne vzvoda pomnoži tako dobičke kot izgube udeležencev transakcij. Z trgovanjem z maržami tržno tveganje včasih doseže raven, ki presega zdrav razum. Močna in hitra sprememba kotacij lahko povzroči izgubo vseh sredstev investitorja.

Tveganje neplačila s strani nasprotne stranke bi bilo treba upoštevati tudi pri transakcijah CFD. Kaj to pomeni? Za decentralizirane trge je značilen nepopolen sistem spremljanja ustreznosti sredstev udeležencev. Tudi dobičkonosna trgovina lahko trgovcu prinese izgubo, če nasprotna stranka ne izpolni svojih finančnih obveznosti. Zato je to tveganje tipično za vse izvenbančne izvedene finančne instrumente.

Primerjava z drugimi trgi

Obstajajo vrste izmenjave trgovanja bolj tradicionalne od CFD. Kakšni so ti trgi in kako se razlikujejo od pogodb za razlike v cenah? Najbolj konzervativni in relativno varni so transakcije z denarnimi delnicami brez uporabe posojil za povečanje marž. Imajo zelo malo skupnega s CFD, saj pomenijo resnično spremembo lastnikov vrednostnih papirjev.

Veliko bolj tvegani so instrumenti, kot so terminske pogodbe in možnosti. Transakcije z njimi vsebujejo elemente stopenj za spremembe cen in v določeni meri spominjajo na trgovanje s CFD. Vendar pa se na organiziranem borznem trgu trguje s terminskimi pogodbami in opcijami, kjer je nevarnost, da nasprotna stranka ne izpolni svojih obveznosti, minimizirana. Poleg tega vnaprej določeni roki za izplačilo jamčijo vlagateljem, da zapirajo položaje tudi v primeru absolutne nelikvidnosti instrumentov. Pogodbe za razliko v cenah imajo neomejeno obdobje obtoka, prenehanje obveznosti pa se zgodi šele po sklenitvi zrcalne transakcije. Če na trgu ni potencialnih prodajalcev ali kupcev, so lahko zaprtja pozitivni problemi.

Razpoložljivost in oglaševanje

Pogodbe za razliko v cenah so zanimive za prebivalce zahodnih držav zaradi majhne velikosti najmanjše serije. Velike količine terminskih pogodb in možnosti na ameriški in britanski borzi onemogočajo večino zasebnih vlagateljev. Na ruska trgovska tla je ta problem popolnoma odsoten. Najmanjši obseg pogodb za določen čas na moskovski borzi je eden najmanjših na svetu.

CFD posredniki pogosto slišijo obtožbe nepoštenega oglaševanja. Običajno informacije o možnosti ustvarjanja dobička spremljajo premalo podrobna pojasnila o neizogibnem tveganju. Nekateri strokovnjaki menijo, da so trgovinske pogodbe za razliko v cenah v bistvu enake kot igranje casino iger.