Koeficient finančnega vzvoda (finančni vzvod)

Vsako podjetje si prizadeva povečati svoj tržni delež. V procesu oblikovanja in razvoja podjetje ustvari in poveča lasten kapital. Hkrati je pogosto potrebno pritegniti zunanji kapital za skok rasti ali uvedbo novih smeri. Za sodobno gospodarstvo z dobro razvitim bančnim sektorjem in strukturami izmenjave dostop do izposojenega kapitala ni težak.

Teorija salda kapitala

Pri izposojanju sredstev je pomembno ohraniti ravnovesje med prevzetimi obveznostmi in postavljenimi cilji. Prekršite ga, lahko znatno zmanjšate hitrost razvoja in poslabšanja vseh kazalnikov.

Po teoriji Modigliani-Miller je prisotnost določenega odstotka izposojenega kapitala v strukturi celotnega kapitala, ki ga ima družba, koristna za sedanji in prihodnji razvoj podjetja. Zadolžena sredstva po sprejemljivi ceni storitev omogočajo, da jih usmerijo v obetavne smeri, v tem primeru bo učinek denarnega multiplikatorja deloval, ko bo ena ugnezdena enota povečala dodatno enoto.

Toda če obstaja visok delež izposojenih sredstev, družba ne more izpolniti svojih notranjih in zunanjih obveznosti s povečanjem zneska posojilnega servisa.

Tako je glavna naloga družbe, ki privabi zunanji kapital, da izračuna optimalni koeficient finančnega vzvoda in ustvari ravnovesje v celotni strukturi kapitala. To je zelo pomembno.

Finančni vzvod (vzvod), definicija

Koeficient finančnega stanja vzvod je obstoječe razmerje med obema glavama v podjetju: lastno in privlačno. Za boljše razumevanje je mogoče oblikovati definicijo na drugačen način. Koeficient finančnega vzvoda je merilo tveganja, ki ga prevzema družba, ki ustvarja določeno strukturo virov financiranja, to je z uporabo lastnih in izposojenih sredstev.

Za razumevanje: beseda "vzvod" je angleščina, kar pomeni "vzvod" v prevodu, zato se pogosto vzvod finančnega vzvoda imenuje "finančni vzvod". Pomembno je razumeti to in ne misliti, da so te besede drugačne.

Sestavine "rame"

Faktor finančnega vzvoda upošteva več komponent, ki vplivajo na njen kazalnik in učinke. Med njimi so:

1. Davki, in sicer davčna obremenitev, ki jo podjetje nosi pri opravljanju svojih dejavnosti. Davčne stopnje določi država, zato lahko družba pri tem vprašanju uravnava višino davčnih olajšav le s spremembo izbranih davčnih režimov.
2. Indikator finančnega vzvoda. To je razmerje med izposojenimi sredstvi in ​​lastnimi sredstvi. Že ta kazalnik lahko daje začetno idejo o ceni privlačnega kapitala.
3. Razlika finančnega vzvoda. Tudi kazalnik skladnosti, ki temelji na razliki v donosnosti sredstev in obresti, ki se plačujejo za izposojena posojila.

Formula finančnega vzvoda

Izračunajte koeficient finančnega vzvoda, katerega formula je precej preprosta, lahko naslednja.

Roba vzvoda = Velikost izposojenega kapitala / Znesek lastnega kapitala

Na prvi pogled je vse jasno in preprosto. Iz formule je razvidno, da je stopnja finančnega vzvoda finančnega vzvoda razmerje med vsemi izposojenimi sredstvi v lastni kapital.

Vzvod vzvoda, učinki

Finančni vzvod (finančni) je povezan s posojenimi sredstvi, ki se uporabljajo za razvoj družbe in dobičkonosnostjo. Po določitvi kapitalske strukture in prejemanju razmerja, to je po izračunu koeficienta finančnega vzvoda, ki je predstavljena formula, je mogoče oceniti učinkovitost kapitala (to je njegovo donosnost).

Učinek ramena daje razumevanje, kako se bo spremenila učinkovitost lastniškega kapitala zaradi dejstva, da je prišlo do privlačnosti zunanjega kapitala v promet podjetja. Za izračun učinka obstaja dodatna formula, ki upošteva izračunano vrednost.

Obstajajo pozitivni in negativni učinki finančnega vzvoda.

Prvič, ko je razlika med donosnostjo celotnega kapitala po vseh plačanih davkih višja od obrestne mere za odobreno posojilo. Če je učinek večji od nič, potem je pozitiven, potem je povečanje finančnega vzvoda koristno in je mogoče pritegniti dodatni izposojeni kapital.

Če ima učinek znak minus, je treba sprejeti ukrepe za preprečitev izgube.

Ameriška in evropska interpretacija učinka vzvoda

Dve interpretaciji učinek vzvoda temeljita na tem, kaj poudarjamo v izračunu. To je bolj poglobljeno obravnavanje, kako razmerje finančnega vzvoda kaže na vpliv na finančne rezultate družbe.

Ameriški model ali koncept obravnava finančni vzvod preko čistega dobička in dobička, pridobljenega po tem, ko je družba zaključila vsa plačila davkov. V tem modelu se upošteva davčna komponenta.

Evropski koncept temelji na učinkovitosti vzvoda izposojenega kapitala. Pregleduje učinke uporabe lastniškega kapitala in ga primerja z učinkom vzvoda izposojenega kapitala. Z drugimi besedami, koncept temelji na oceni dobičkonosnosti vsake vrste kapitala.

Zaključek

Vsako podjetje si prizadeva vsaj za doseganje točke preloma in kot največje - za pridobitev visokih kazalnikov dobičkonosnosti. Za uresničitev vseh postavljenih ciljev ni vedno dovolj kapitala. Zelo veliko podjetij se ukvarja z zadolževanjem za razvoj. Pomembno je, da se ravnotežje ravnopravnosti in privlačnosti. Določiti je treba, v kolikšni meri se to ravnotežje ohranja v trenutnem času in se uporablja kazalnik finančnega vzvoda. Pomaga, da ugotovite, kako trenutno struktura kapitala omogoča delo z dodatnimi izposojenimi sredstvi.