Razmerje med dolgom in kapitalom: formula. Izračun finančne neodvisnosti

Vsako podjetje je obvezno opraviti raziskave na svojem glavnem mestu finančne in ekonomske kazalnike. To vam omogoča, da čim učinkoviteje organizirate razpoložljive vire. Zato spremljanje virov sredstev poteka.

Omogoča ocenjevanje pravilnosti strukture razmerja med dolgom in lastniškim kapitalom. Formulo indikatorja nujno uporabljajo analitiki med raziskavo. Na podlagi ugotovitev so izdelani sklepi o finančni stabilnosti podjetja, razvijajo se ukrepi za izboljšanje dobičkonosnosti in trajnosti.

Pasivno

Razmerje med zadolženostjo in lastniškim kapitalom, katerega formula bo predstavljena v nadaljevanju, se izračuna iz bilančnih podatkov podjetja. Prikazuje vse finančne vire, ki sodelujejo pri dejavnostih podjetja.

Pasivno bilanco sestavljajo kapital, dolgoročna in kratkoročna izposojena sredstva. Njihovo razmerje bi moralo biti takšno, da bi bila organizacija sposobna kar najbolje izkoristiti z uporabo najmanjšega zneska virov.

Lastni viri oblikovanja premoženja podjetja kažejo stopnjo njegove stabilnosti. Ampak prijava posojilni kapital, Podjetje lahko poveča svoj čisti dobiček in dobičkonosnost poslovanja. Zato bi moral del investicijskega sklada določen del virov ustanovitve družbe.

Lastniški kapital

Finančna neodvisnost organizacije je organizirati svoje proizvodne dejavnosti na račun lastnikovih sredstev. To so tisti viri financiranja, ki so v celoti v lasti podjetja. Za vlagatelje se ne povrnejo, zato se šteje, da so brezplačni.

Lastna sredstva podjetja so sestavljena iz več virov. Prvič, to je odobren kapital. Ta organizacija oblikuje organizacijo v procesu njenega nastanka. Njena velikost je določena z zakonom. Ustanovitelj ali ustanovitelj prispeva del svojega premoženja k odobrenemu kapitalu. Po njihovem prispevku so upravičeni do enakega (v odstotkih) dobička po davkih in drugih obveznih prispevkih.

V svoj lastni kapital vključujejo različne prispevke, donacije in nerazdeljene dobičke. In če je odobreni kapital lastnikov dolžan prispevati v splošni sklad, potem so druge infuzije neobvezne. Po prejemu čistega dobička v poročevalnem obdobju se lastniki lahko odločijo o svoji popolni porazdelitvi med seboj. Včasih pa je bolj smiselno, da vse to količino usmerite ali le del razvoja proizvodnje. Ta člen se imenuje zadržani dohodek.

Zadolžen kapital

Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, katerega formula bo obravnavana v nadaljevanju, upošteva plačane vire financiranja. Lahko so dolgoročni (na voljo so družbi več kot eno leto) ali kratkoročni (v obdobju delovanja so vračljivi). To so sredstva, ki jih organizacija posreduje vlagateljem in upnikom za plačilo.

Ob koncu obdobja uporabe je podjetje dolžno povrniti znesek dolga in plačati uporabo tega kapitala v obliki fiksnega obresti. Vključenost takšnih sredstev je povezana z določenim tveganjem. Ampak s pravilnim pristopom lahko uporaba plačanih virov financiranja v svojih dejavnostih znatno poveča čisti dobiček.

Izračunska formula

Da bi pravilno razumeli bistvo analize strukture bilance stanja družbe, je treba upoštevati formulo za razmerje med finančnimi viri. Imenuje se tudi kazalnik finančne neodvisnosti. Njegova vrednost je zanimiva tako za analitike podjetja kot za kontrolne organe ali vlagatelje. Bolj kot podjetje lastna sredstva, manj je tveganje nepovratnih sredstev za upnike. Formula za izračun razmerja med dolgom in kapitalom je naslednja:

Kfz = ЗС: СС * 100%, pri čemer je ZS - izposojena sredstva, SK - lastna sredstva.

Višji je ta kazalnik, bolj odvisen je podjetje od plačanih virov. Rast indikatorja v dinamiki kaže na zmanjšanje finančne stabilnosti, povečanje tveganja za vlagatelje.

Finančni vzvod

Izračun koeficienta finančne odvisnosti v svetovni književnosti se imenuje kazalnik finančnega vzvoda ali finančnega vzvoda. To je eden najpomembnejših kazalcev finančnega stanja organizacije. Skupaj z njim vedno šteje faktor manevriranja kapital, samostojnost in finančna odvisnost.

Izračun vzvoda vam omogoča, da ocenite priložnosti in obete za razvoj poslovanja na račun izposojenega kapitala. Podjetje s svojo pomočjo oblikuje finančni vzvod. To vam omogoča znatno povečanje donosa na lastne vire.

Finančni vzvod se izračuna po zgornji formuli. Podatki za raziskave so povzeti iz bilance stanja. Za izposojeni kapital nosijo dolgoročno in kratkoročne obveznosti, ki se odraža v odgovornosti.

Normativna vrednost

Finančna neodvisnost organizacije se določi, če je razmerje vira 1. To pomeni, da obe postavki kapitala v bilančni bilanci znašajo 50% vsakega.

Za nekatera podjetja se zdi normalno, če se ta številka poveča na 2. To velja zlasti za velike organizacije. Vendar se preveč pomena finančnega vzvoda šteje za odstopanje od norme. To pomeni, da družba svoje dejavnosti organizira na podlagi izposojenega kapitala. Za odplačilo dolga bo porabil precej časa in denarja. Zato investitorji ne želijo vlagati svojega denarja v podobna podjetja. Tveganje nepovratnega kapitala je veliko.

Previsoko razmerje neodvisnosti kaže na izgubo sposobnosti organizacije za izboljšanje dobičkonosnosti nepremičnine. Zato ta analiza ne sprejema prevelike ali premajhne vrednosti koeficienta.

Zavarovan z lastnim kapitalom

Če upoštevamo neodvisnost podjetja, morajo analitiki izračunati število svojih lastnih virov financiranja v strukturi bilance stanja, kar bi prineslo največji dobiček. Če organizacija privlači izposojeni kapital, je preprosto potrebna. Zato skupaj z koeficient finančnega vzvoda, izračunajte varnost lastnih sredstev (avtonomija):

Ka = SK: WB, kjer je WB bilančna valuta.

Njena normativna vrednost mora biti najmanj 0,5. Optimalno za večino podjetij velja 0,7. Zahodna podjetja delujejo z najnižjo vrednostjo razmerja avtonomije 0,3-0,4. To je odvisno od industrije, pa tudi razmerja med tekočimi in nekratkoročnimi sredstvi.

Bolj kapitalsko intenzivnejša proizvodnja (večji delež nefinalnih sredstev), bolj dolgoročni viri financiranja potreb podjetja.

Cena kapitala

Z izračunom koeficienta neodvisnosti analitiki poleg zneska kapitala določijo tudi stroške izposojenih sredstev. Za to je treba ugotoviti znesek obresti, ki ga mora družba poravnati na koncu življenjske dobe svojega premoženja.

Za to uporabite ponderirano povprečno ceno izposojenega kapitala. Izgleda takole:

Tcc = Sigma-(Rk Dk *), kjer - število virov, ki temeljijo na provizijah financiranja, CZ - strošek posameznega vira, DK - delež v celotnem kapitalu.

Na podlagi pridobljenih podatkov se določi finančno tveganje podjetja.

Učinek finančnega vzvoda

Izračun faktorja tveganja se izvaja s kazalnikom vzvoda. To zagotavlja priložnost za oceno učinkovitosti organizacije strukture bilance. Prikazuje količinsko izražanje tveganja podjetja.

Vključuje stroške plačila ne na čas, obresti in dolg, pa tudi izgubo dobička zaradi čezmernega zadolževanja. Za določitev učinka finančnega vzvoda se uporablja naslednja formula:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, kjer H - davek od dohodka stopnja, P - dobičkonosnost industrijske dejavnosti, P - povprečna stopnja plačanih obresti kapitala.

Posledično se rasti donosnosti kapitala pridobijo z uporabo plačanih virov. Če je Π < P, nato se poveča donosnost podjetja. Če pa P> P, potem ni priporočljivo, da vzamete kreditna sredstva.

Ob upoštevanju razmerja med izposojenimi sredstvi in ​​lastnimi sredstvi, katerih formula je obvezna za analitike, so zagotovo ocena strukture bilance stanja. To vam omogoča, da določite pravilno razmerje med viri financiranja.