Koncentracijski faktor izposojenega kapitala. Optimalna struktura ravnotežja.

Vsako veliko podjetje si prizadeva optimizirati strukturo kapitala. Nastaja iz lastnih in izposojenih virov. In njihovo razmerje je treba ohranjati na določeni ravni. Analitika omogoča, da opredelijo potrebo družbe za ta ali ta vir financiranja svoje dejavnosti.

Ena od sestavin metodologije finančne stabilnosti organizacije je razmerje koncentracije posojila. Izračuna se po ustaljeni formuli in ima jasno določeno vrednost. Kako izračunati predstavljeni kazalnik, in tudi razlago rezultata? Obstaja določena tehnika.

Bistvo koeficienta

Prikazano je koncentracijsko razmerje izposojenega kapitala obseg plačanih finančnih virov v strukturi bilance. Vsako podjetje mora svoje dejavnosti organizirati z uporabo lastnega kapitala. Vendar pa privabljanje posojilnega kapitala odpira nove možnosti za organizacijo.

Podjetje, ki inteligentno uporablja plačane vire sredstev, lahko kupi novo visokotehnološko opremo, uvede novo proizvodno linijo, razširi prodajne trge itd. V ta namen mora raven izposojenih sredstev ostati v določenih mejah. Določeno je za vsako podjetje posebej.

Privlačnost dolgoročnih in kratkoročnih posojil povečuje tveganje družbe. Vendar pa višje so, večji je čisti dobiček, ki ga organizacija lahko prejme. Stanje deleža plačanih obveznosti mora spremljati analitična služba podjetja.

Bistvo izposojenih sredstev

Koeficient koncentracije zadolževalnega kapitala pri izračunu finančne stabilnosti je izredno visok. Takšni viri financiranja imajo številne značilnosti. Njihova privlačnost prinaša koristi in dodatne stroške.

Podjetje, ki privlači sredstva od zunanjih vlagateljev, odpira nove možnosti in priložnosti za sebe. Njegov finančni potencial hitro narašča. Hkrati so stroški oddanih virov še vedno sprejemljivi. S pristojno uporabo dodatnih sredstev lahko izboljšate donosnost podjetja. V tem primeru se dobiček povečuje.

Toda privabljanje virov za naložbe od zunaj ima številne negativne značilnosti. Takšen kapital povečuje tveganja, zmanjšuje kazalnike finančne stabilnosti. Težko je urediti tak postopek. Stroški so v veliki meri odvisni od stopnje razvoja določenega trga. Prihodki organizacije se bodo zmanjšali za stroške uporabe sredstev vlagateljev (obresti na posojilo).

Metoda določanja indikatorja

Podatki bilance stanja vam bodo pomagali izračunati koeficient koncentracije izposojenega kapitala. Formula za izračune enostavne. Odraža razmerje med indeksom zunanjih posojil in valuto bilance stanja. To je dejansko obremenitev dolga, ki se daje na organizacijo. Formula za izračun je naslednja:

KK = Z / B, pri čemer: Z - vsota posojil (kratkoročna in dolgoročna), B - bilančna valuta.

Naselja se opravijo na osnovi rezultatov operativnega obdobja. Najpogosteje je 1 leto. Vendar je za nekatera podjetja bolj donosno, da se izraćunavajo ćetrtletno ali polletno.

Plačani viri financiranja so prikazani v vrsticah 1400 in 1500 obrazca 1 računovodskih izkazov. Skupna bilanca je navedena v vrstici 1700. To je preprost izračun, katerega rezultat bo pripomogel k sklepanju o skladni organizaciji strukture kapitala.

Standard

V skladu z zgoraj navedenim sistemom je mogoče izračunati koeficient koncentracije izposojenega kapitala. Normativna vrednost nam bo omogočila analizo dobljenega rezultata. Za predstavljeni kazalnik obstaja določen obseg vrednosti, pri katerem se struktura bilance lahko imenuje učinkovita.

Koeficient koncentracije zunanjih virov financiranja je lahko v razponu od 0,4 do 0,6. Optimalna vrednost je odvisna od vrste dejavnosti podjetja, specifičnosti v industriji. Na primer, podjetja z izrazito sezonsko dejavnostjo imajo lahko nizke ravni kreditne koncentracije.

Da bi prišli do sklepa o pravilnosti strukture finančnih virov, je treba preučiti predstavljeni kazalnik konkurenčnih podjetij. Torej lahko izračunate kazalnik znotraj panoge. S tem in v primerjavi z vrednostjo, pridobljeno med študijskim koeficientom.

Finančne koristi

V nekaterih primerih je število kreditnih sposobnosti organizacije lahko preveliko ali nasprotno, nizko. To kaže na napačno organizacijsko strukturo bilance stanja. Zgornja norma koeficienta koncentracije zadolževalnega kapitala se uporablja za večino domačih podjetij. Tuje organizacije imajo lahko več posojil v strukturi obveznosti.

Če je družba med študijo ugotovila, da je stopnja koncentracije pod normo, potem je nabrala veliko število izposojenih finančnih virov. To je negativen dejavnik za nadaljnji razvoj. V tem primeru se tveganje nevračanja dolga povečuje. Stroški posojila se bodo povečali. Treba je zmanjšati znesek izposojenih sredstev v obveznostih.

Če je kazalnik, nasprotno, nad normo, podjetje ne privlači dodatnih sredstev za njen razvoj. Pretvori v izgubljeni dobiček. Zato mora podjetje uporabiti določen znesek sredstev tretjih vlagateljev.

Primer izračuna

Za razumevanje bistva predstavljene metodologije je treba upoštevati primer izračuna koeficient koncentracije izposojenega kapitala. Formula po ravnotežju, ki je bil naveden zgoraj, se uporablja med študijo.

Na primer, družba je poslovno obdobje zaključila s skupno bilančno vsoto 343 milijonov rubljev. V svoji strukturi je bilo določenih 56 milijonov rubljev. dolgoročne obveznosti in 103 milijone rubljev. kratkoročni dolgovi. V preteklem obdobju je bilančna vsota 321 milijonov rubljev. Kratkoročne obveznosti so bile 98 milijonov rubljev., Dolgoročni viri financiranja - 58 milijonov rubljev.

V tekočem obdobju je bilo razmerje koncentracije naslednje:

KKT = (56 + 103) / 343 = 0,464.

V preteklem obdobju je bil isti kazalnik na ravni:

KKp = (98 + 58) / 321 = 0,486.

Rezultat je znotraj uveljavljene norme. V preteklem obdobju je bila dejavnost družbe v veliki meri financirana iz zunanjih virov. Družba ima možnosti za privabljanje posojil. Prikazani kazalnik je treba izračunati v kombinaciji z drugimi sistemi poravnave.

Finančni vzvod

Indikator vzvoda (vzvoda) omogoča analitikom pravilno oceno odvisnost koncentracijskega deleža izposojenega kapitala od pogojev poslovnega okolja. Kombinacija teh dveh metod izračunavanja omogoča določanje stopnje učinkovitosti uporabe razpoložljivega kapitala, možnosti za nadaljnje povečanje prek kreditnih virov.

Učinek, ki ga organizacija prejme z uporabo izposojenih sredstev, prikazuje finančni vzvod. V ta namen se izračuna indeks donosnosti lastnega kapitala organizacije. Med takšno študijo je treba prepoznati potrebo podjetja za privabljanje zunanjih virov financiranja in sedanjo donosnost celotnega kapitala.

Z ustrezno uporabo posojil lahko povečate čisti dobiček. Prejeta sredstva vlagajo v razvoj, širitev poslovanja. To vam omogoča, da povečate končni čisti dobiček. To je pomen uporabe plačanih sredstev vlagateljev.

Dobičkonosnost

Koncentracijski faktor izposojenega kapitala je treba upoštevati v splošnem sistemu analitskega izračuna. Zato se skupaj s predstavljeno metodologijo določijo še drugi kazalniki. Njihova kombinirana analiza nam omogoča, da pripravimo pravilne zaključke o strukturi kapitala.

Eden takih kazalcev je donosnost izposojenega kapitala. Za izračun se upošteva čisti dobiček tekoče dobe (vrstica 2400 obrazca 2). Razdeljen je na vsoto dolgoročnih in kratkoročnih posojil. Če je čisti dobiček višji od zneska plačanih virov, družba skladno v svojih dejavnostih uporablja sredstva, prejeta od zunanjih vlagateljev.

Dobičkonosnost izposojenega kapitala se preučuje v dinamiki. To nam omogoča sklepanje o nadaljnjih ukrepih.

Upravljanje strukture

Koncentracijski faktor izposojenega kapitala postane prvi pokazatelj pri razvoju finančne strategije organizacije. Na podlagi izračunov lahko vodstvo družbe odloča o nadaljnjem zadolževanju in posojilih.

Med postopkom načrtovanja se določi potreba po dodatnih virih. Ocenjena so tveganja, prihodnji dobički, pa tudi načini razvoja proizvodnje. Določeni so stroški investicijskega kapitala. Na podlagi raziskave se družba odloči o možnosti dodatnega zadolževanja.

Razmislili, kaj je koeficient koncentracije izposojenega kapitala, metodo njenega izračuna in pristop k razlagi rezultata, je mogoče pravilno oceniti strukturo bilance stanja in se odločiti za nadaljnji razvoj organizacije.