Vzvod finančnega vzvoda (finančni vzvod): koncept in metode vrednotenja

Vzvod finančnega vzvoda se uporablja tako za podjetje, za izračun potrebnega zneska posojila za zagotavljanje premoženja kot tudi za menjavo. To orodje pomaga povečati dobiček z privabljanjem zunanjih virov sredstev. Vendar pa lahko njegova nezanesljiva uporaba vodi do poslabšanja gospodarskega položaja in celo povzroči stečaj.

Kaj je finančni vzvod?

Vzvod finančnega vzvoda je razmerje med lastnimi sredstvi v primerjavi s posojenimi sredstvi. Dejansko izraža zmožnost podjetja, da pravočasno in v celoti plača dolg. Banke in druge kreditne institucije morajo izračunati ta parameter, da določijo najvišji znesek posojila, ki ga lahko dajo podjetju. Ta opredelitev velja za podjetja in posamezne vlagatelje, ki uporabljajo to orodje med izvajanjem špekulativnih dejavnosti. Običajno se izrazi v delnem ali odstotnem razmerju do prejetih sredstev za dolg ali začasno uporabo. Za podjetja in banke se uporabljajo samo formule za izračun finančnega vzvoda, za vlagatelje - druge. Pri uporabi tega orodja je pomembno oceniti ne le koristi aplikacije, ampak tudi tveganje, ki ga prinaša.

Namen

Za povečanje obsega obratnega kapitala je potreben finančni vzvod. Podjetniki se zatekajo k temu finančnemu instrumentu, da bi razširili gospodarsko dejavnost. Rešite s pomočjo posojila, lahko in druge finančne težave, povezane z dejavnostmi podjetja.

Izračun vzvoda finančnega vzvoda izvajajo banke in posamezni poslovneži. Za pravilno oceno morebitnih tveganj, povezanih z rabo, je potrebno, pa tudi za določitev zneska, ki ga podjetje ali vlagatelj lahko šteje.

Izračunska formula

Za izračun vzvoda finančnega vzvoda je formula naslednja:

DFL = ((1-T) * (POA-p) * A) / E,

kjer DPL označuje učinek finančnega vzvoda;

T - obrestna mera davka na dobiček v državi;

ROA - donos na sredstva podjetja;

p - obrestna mera za posojilo;

D - znesek sredstev, danih v dobro;

Elektronski kapital.

Toda med vodstvenimi delavci in računovodji je bila uporabljena še ena formula za izračun finančnega vzvoda finančnega vzvoda. Podatki za izračune so povzeti iz računovodskih izkazov. Ima naslednjo obliko:

DFL = POE - ROA,

kjer je ROE donos na kapital. Ta parameter se izračuna po formuli:

ROE = Čisti dobiček / Skupaj za oddelek 3.

Dobičkonosnost premoženja družbe se izračuna po formuli:

ROA = Čisti dobiček / Skupno stanje.

Ta metoda je priročna, ker so vsi izračuni lahko avtomatizirani. Poleg tega je mogoče oceniti učinek uporabe finančnega vzvoda finančnega vzvoda in ne izračunati zneska, ki je potreben za razširitev ali vzdrževanje stabilnega delovanja podjetja. Ta formula se ne uporablja za analizo preteklih in tekočih dejavnosti, temveč za napovedovanje.

Primer izračuna

Da bi bile gornje formule jasnejše, so izračuni, izvedeni za družbo "Snezhka" na podlagi podatkov svojega letnega poročila, podani spodaj.

POE = - 21055/480171 = -0,044;

POA = -21055 / 1488480 = -0,014;

DPL = -0,044 + 0,014 = -0,03;

Kako razlagati prejete informacije? Kaj pomeni rezultat? Če je razmerje med dolgom in kapitalom manjše od 0,8, se stanje podjetja šteje za precej stabilno. Podjetje nima dovolj kratkoročnih sredstev, ki jih lahko realizira za odplačilo kratkoročnih posojil. Če je več kot 0,8 ali enako, potem je tveganje nepomembno in podjetje ni ogroženo, saj bo lahko pravočasno izvedlo svoje premoženje in izvršilo plačilo, če bo to potrebno.

Kot je razvidno iz izračunih, OJSC Snezhka ne more samo izplačati tekočih dolgov, temveč tudi nima pravice pričakovati novega posojila od banke za širitev poslovanja. Tukaj vsaj plačaj dolgove, ki so nastale. To stanje je opaziti pri številnih ruskih podjetjih, zlasti v zadnjih 2-3 letih. Vendar pa za banko to ni razlog za tveganje znova. Če želite ugotoviti, ali bo finančni vzvod pripomogel k odpravi stanja, je treba izračune opraviti ne v enem letu, ampak v 3-5 letih delovanja podjetja.

Kaj pomenijo podatki, pridobljeni med izračuni?

Ugotovljeno je bilo razmerje med izposojenimi sredstvi in ​​kapitalom. Toda izračuni so le polovica dela. Pridobljeni podatki morajo biti še vedno zmožni analizirati. V kolikšni meri bo analiza in odločitev pravilna, je odvisna stopnja tveganja. Za banko - vrnitev izdanih posojil, za poslovneža - stabilno delovanje podjetja in verjetnost stečaja.

Kot je razvidno iz navedenega primera, ima podjetje resne težave. V tekočem obdobju je prejela čisto izgubo. Organizacija lahko vzame posojilo od banke za kritje zaostankov, ki izhajajo iz prejete izgube. Vendar to ogroža izgubo stabilnosti in tveganje prestopništva pri plačilih za posojila, kar pa bo privedlo do nepredvidenih stroškov v obliki plačila kazni in glob.

Če podjetnik vnaprej pozna znesek posojila, na katerega se lahko zanaša, lahko bolje načrtuje, kje in na kaj lahko preživi ta sredstva. To je korist takih izračunih.

Uporaba finančnega vzvoda pri menjavi valut in valut

Najširša uporaba finančnega vzvoda pri tržnih transakcijah na borzah in valutah. Z privabljanjem izposojenih sredstev lahko investitor pridobi več, zato dobi višji dobiček. Vendar uporaba ročice pri takih tveganih operacijah v kratkem času povzroči velike izgube.

Pri izračunu rame za vlagatelje, ki izvajajo špekulativne operacije na borzi, se formula ne uporablja. V tem primeru je finančni vzvod finančnega vzvoda razmerje med zneskom kapitala in posojilom, ki se zagotovi za začasno uporabo. Razmerje je lahko naslednje: 1:10, 1:50 itd. Večje razmerje, večje je tveganje. Znesek depozita se pomnoži z velikostjo ročice. Ker so nihanja na borzi običajno le nekaj odstotkov, lahko vzvod povečuje denar, ki se porabi v desetinah ali več sto krat, zaradi česar je dobiček (izguba) pomemben.