Obresti posojila: mehanizem oblikovanja in odločilni dejavniki

Obresti na posojila so denarne nagrade, ki jih prejmejo upniki za zagotovitev sredstev. Dejansko ta ekonomska kategorija predstavlja ceno posojila, ki jo posojilojemalec plača za uporabo denarja posojilodajalcu.

Kreditni in posojilni obresti

Prosta denarna sredstva, ki se pojavljajo v podjetjih, družbah in drugih gospodarskih subjektih, nato pa se za začasno uporabo prenesejo na druga podjetja posojilni kapital. Ustvarjajo svoje gibanje na trgu in imajo ceno v obliki posojila.

Obstoj tega kazalnika je posledica razpoložljivosti blagovnih in denarnih odnosov. Od davnih časov so ljudje začeli zagotavljati različne vrste posojil v naravi, plačevali so obresti v obliki žita, živine itd. V pogojih izdaje sredstva v obliki posojila se obresti izplačajo v gotovini.

Danes se obresti posojila pojavijo v primeru, ko lastnik prenese določeno vrednost drugemu za začasno uporabo. To se ponavadi naredi za produktivno porabo. Posojilodajalec, ki zavrača sedanjo uporabo materialnih virov, si prizadeva pridobiti dohodek iz posojilne vrednosti. Privabiti isto izposojena sredstva podjetnik to racionalizira proizvodnjo in poveča dobiček, od katerega bo moral plačati obresti.

Obresti posojila: mehanizem oblikovanja

V razmerah na trgu kreditnih odnosov se posojilna obrestna mera približuje povprečni stopnji dobička. V razmerah prostega pretoka kapitala se kreditni skladi usmerjajo v področje, ki omogoča največji dobiček. Ko je raven dohodka v proizvodnem sektorju višja od obresti posojila, se sredstva preselijo v to področje in obratno. Če je stopnja donosa in donosnost v nekaterih gospodarskih panogah je višja od posojilne obrestne mere, potem se denar prilagaja takim naložbam.

Tržnica obrestne mere na različnih sredstvih se spreminjajo. Njihova raven se lahko poveča ali zmanjša. Na raven obresti vplivajo makroekonomski in zasebni dejavniki, ki temeljijo na politiki obrestnih mer upnikov.

Ena od makroekonomskih determinant je razmerje med ponudbo in povpraševanjem izposojenih sredstev. Z zmanjšanjem povpraševanja po izposojenih kreditnih sredstvih, ki se kaže v obdobjih gospodarskega upada, se znižuje obrestna mera. Povratni učinek se pojavi, ko Centralna banka zmanjša obseg posojil gospodarstvu, zato se povečujejo obresti posojil.

Na obrestno mero vpliva raven razvoja trga vrednostnih papirjev in denarnih sredstev, ki so neposredno odvisna drug od drugega. Torej, z rastjo donosnost vrednostnih papirjev finančne institucije prilagodijo obrestne mere. Ta odvisnost je bolj izrazita pri bolj razvitem trgu vrednostnih papirjev.

Obrestna zamenjava je odvisna od tega primanjkljaj državnega proračuna in potreba po pokritju pomanjkanja denarja s posojili. V tem primeru se na trgu posojil poveča obrestna mera, kar na koncu vodi k zmanjšanju zasebnih naložb, saj mnogi izgubijo dobičkonosnost.

Dejavniki, ki vplivajo na obrestno mero, vključujejo: stanje plačilne bilance, nacionalne valute, mednarodno migracijo kapitala, inflacijska pričakovanja in procese, količino denarnega kopičenja prebivalstva, sistem obdavčitve, dejavnik tveganja pri izvajanju kreditnih poslov.

Posebni dejavniki izhajajo iz posebnih pogojev dejavnosti dajalca kredita, njegovega položaja na trgu izposojenih virov, narave poslovanja in stopnje tveganja.