Donos obveznic: formule za definicijo in izračun

Mnogi ljudje poznajo situacijo, ko je potreben določen znesek denarja in se vzame v dolg. Vsakič v življenju s tem je naletel. Upoštevati je treba, da denar potrebujejo ne samo ljudje, ampak tudi podjetja, organizacije in država. Organizacije se soočajo s tako težavo, ko potrebujejo veliko več denarja, kot jih lahko nudi bančna institucija.

V takih primerih je najbolj optimalna možnost privabiti vlagatelje. Vlagatelji so posamezniki ali pravne osebe, ki vlagajo denar v organizacijo, pri čemer pričakujejo od njega enak dobiček. Za te namene so izdane obveznice. Vez je varnost, ki je zastopana kot posojilo. V določenem času se organizacija zavezuje, da bo izposojena sredstva vrnila vlagatelju. Vse nianse se dogovorijo med obema stranema. In šele po zavestnem soglasju je tako imenovana pogodba. Brez podpisov papir ne bo imel nobene moči.

Vrednost obveznic je lahko vsaka, ki jo lahko investira bodoči vlagatelj, ali pa ga samostojno imenuje.

Obstajata dve vrsti vrednostnih papirjev:

• obveznice - dolžniški skladi, investitor postane upnik za organizacijo;
• delnice - kapital, pridobitev katere vlagatelj prejme paket dokumentov podjetja in je njegov solastnik.

Donos obveznic je odvisen od gospodarskih razmer v državi in ​​od sposobnosti lastnika organizacije, da razpolaga s prejetimi sredstvi.

Možnosti plačila

Odstotek, ki se plača vlagatelju, je določen vnaprej, kot tudi časovni razpored plačil. Dolg se izplača enkrat na leto, vsakih šest mesecev ali vsakih treh mesecev.

Obstaja več načinov plačila:

• Fiksni odstotek. Najpreprostejša in najpogostejša možnost.
• Korak stopnje. Vsakič, ko se stroški povečajo.
• Plavajoča stopnja. Donos obveznic se nenehno spreminja, odvisno od tečaja.
• Indeksiranje nominalne obrestne mere.
• Prodaja s popustom.
• Na podlagi dobitkov. Obveznice niso za vsakogar, ampak le za rezultate tekem.

Vrste prihodkov

Za donose obveznic so značilni številni dejavniki, ki so popolnoma odvisni od pogojev, ki jih ponuja lastnik podjetja:

1. Prejemanje prihodkov iz kuponov. Vsak kupon določa obrestno mero, ki jo bo vlagatelj vplačal lastnik podjetja.
2. Trenutni dohodek. Vse obveznice imajo fiksno obrestno mero. Hkrati se ne upošteva sprememba cen obveznic, ne glede na obdobje skladiščenja. Do trenutka nakupa se cene razlikujejo. V trenutku, ko investitor kupi vrednostne papirje, se znesek vrednosti popravi. Kazalniki o trenutnih donosih obveznic ne upoštevajo sprememb med ceno, po kateri so bili kupljeni vrednostni papirji, in stroški odplačila.
3. Znesek dobička, odvisno od vračila. Predstavlja določen odstotek stopnje, ki je sposobna vzpostaviti enakost med tržno vrednostjo in rednimi plačili.
4. Skupni prihodki obveznic. V tem primeru se upoštevajo vsi možni viri dobička. V številnih specializiranih gospodarskih publikacijah se ta stopnja imenuje tudi stopnja sobe. Če pravilno določite stopnjo prostorov, lahko razumete, ali bo dejansko kupila vrednostne papirje.

Državna posojila

Vi ste lahko investitor ne le za poslovne organizacije. Država ima tudi pravico izdati vrednostne papirje. Privlačna sredstva omogočajo izvajanje velikih projektov na državni ravni ali dopolnitev proračuna. Z enostavnimi izrazi so državni posojilni obveznici znesek denarja, ki se izposoja od navadnih državljanov. Naložbe, ki jih država obljublja, da se v celoti povrnejo obresti.

Kakšna so posojila države?

Najprej je to vrsta varnosti. Ne razlikujejo se od drugih možnosti obveznic, imajo pa tudi nominalno dejansko vrednost, ki vam omogoča, da ustvarjate dobiček za vlagatelje. Znesek takšnega dohodka se določi na ravni ministrstva za finance.

Za razliko od gospodarskih organizacij so obveznice iz države bolj zanesljive. V obeh različicah obstajajo tveganja. Kot primer lahko uporabite razmere v časih ZSSR, ko je prišlo do devalvacije denarja.

Obveznice države posojila zagotavljajo, da prinašajo dobiček. Takšne naložbe bodo prav tako povrnjene v nekaj letih. Izraz se lahko razlikuje od 1 do 30 let. Ni treba čakati na dobiček. Vrednostni papirji se lahko prodajajo vsakomur, ki želi.

Kje kupiti obveznice?

Lastna sredstva lahko investirate na dva načina:

• Obrnite se na posrednika. Postopki nakupa in prodaje potekajo na enak način kot pri drugih vrednostnih papirjih.
• Odprite osebni račun za naložbe. V takih primerih je dohodek odvisen od zneska depozita.

Kakšni so načini ustvarjanja dobička?

Tisti, ki želijo dobiti dober odstotek vloženih sredstev, bo od države neprofitno kupiti ruske obveznice. Obrestna mera je enaka kot običajno nakazilo v bančni instituciji - do 11% na leto.

Kljub temu obstaja možnost ustvarjanja dobička. Odstotek se določi letno, lahko dobite vsakih 6 mesecev.

Ruske obveznice je mogoče kupiti in prodati prosto, pa tudi druge vrste vrednostnih papirjev. Sčasoma se cene razlikujejo in to je mogoče zaslužiti.

Zvezna posojila

Zvezne posojilne obveznice za posameznike so vrsta obveznic, izdanih v rublejevem ekvivalentu Ministrstva za finance. Vrednostni papirji se izdajajo v obliki kuponov, ki zagotavljajo plačilo z obrestmi. Takšna posojila se lahko razvrstijo med državne obveznice.

Kakšne so obveznice?

Glede na dobiček lahko ločite:

• Obrestne obveznice so v obliki kuponov. Obresti izhajajo iz porabljenega zneska.
• Diskontne obveznice - stroški plačil so blizu nominalne vrednosti vrednostnih papirjev.

Vrste obveznic, odvisno od tega, kdo jih proizvaja:

• Država je Ministrstvo za finance.
• Občina je odgovorna za vprašanje upravljanja posameznih mest in regij.
• Korporacije - proizvajajo organizacije, podjetja, delniške družbe.

Obveznice zveznega posojila za posameznike - obveznice države z velikim deležem, kar vam omogoča, da dobite dobre dobičke za vlagatelje.

Kakšne so značilnosti?

V primerjavi z navadnimi deviznimi obveznicami obstajajo značilnosti:

• Prodaja je dovoljena le odraslim, ki imajo državljanstvo Ruske federacije.
• Ne morete kupiti in prodajati na finančnih trgih. Prenos na tretje osebe, zastavo ali plačilo.
• V banki, kjer so bile kupljene obveznice, lahko izplačate le denar.
• Ne morete vlagati v druge banke.
• Obveznic ni mogoče dati, ampak jih je mogoče izročiti z dedovanjem.

Ponudba

Kotacije za obveznice so fiksna vrednost za nakup vrednostnih papirjev, razpoložljivih za prodajo na borzah. Hkrati je vse v skladu z uveljavljenimi normami zakonodaje.

Vse operacije izvaja posebna komisija. Vse informacije so obvezno razdeljene v specializiranih tiskanih publikacijah.

Uradna stopnja kotacije obveznic je določena za določeno obdobje. Takšne stopnje se uporabljajo za izračun zunaj menjave. Velikost kotacije je odvisna od ekonomskih kazalcev valute, položaja organizacije na trgu blaga in storitev.

Vrednost vrednostnih papirjev

Cena obveznice je vrednost denarnega toka, ki se trenutno pričakuje. Takšen tok vključuje dve komponenti: kuponska plačila in izplačana vrednost obveznic.

Določite lahko stroške, v ta namen obstajajo številni pogoji:

• Pretok denarja je prikazan v obdobjih. To vam omogoča, da pri izdaji obveznic opazite spremembe donosa kuponov.
• Znesek dohodka je določen glede na tveganja, ki se lahko pojavijo na borzi.
• Plačila po obveznicah se opravijo po določenem obdobju v celoti. To obdobje se ugotavlja pri nakupu vrednostnih papirjev.

Pri prodaji obveznic imajo vrednost, ki se razlikuje od nominalne cene. Na ceno lahko vplivajo:

• obrestna mera;
• čas, ko je obveznica v obtoku;
• rating organizacije;
• čas odplačila.

V primeru, da lastnik obveznic prodaja vrednostne papirje, se vse pravice iz naročil prenesejo na novega lastnika. Vključno z možnostjo razpolaganja s sredstvi, ki so se nakopičila, medtem ko so obveznice držale prejšnji lastnik.

Mednarodne obveznice

Vse mednarodne obveznice lahko razdelimo na tuje obveznice in evroobveznice.

Tuja prodaja vse države, ki pridobijo izposojena sredstva v lokalni valuti. Na primer, velike francoske družbe se ukvarjajo s prodajo obveznic v Združenem kraljestvu. Izdane so v funtih. Glavni kupci so lokalni vlagatelji. Sindikat banke deluje kot garant.

Glavne razlike:

• obveznice izdajajo družbe iz Francije;
• valuta, ki se uporablja za prodajo, je funt funt;
• garant tujih obveznic je bančni sindikat, ki se nahaja v Veliki Britaniji.

Euroobveznice se razdelijo prek nadnacionalnega bančnega sindikata. Vrednostni papirji se lahko izdajo sočasno v več valutah. To vam omogoča, da zmanjšate tveganja, povezana z menjalnimi operacijami. Iz tega izhajajoči dohodek ni obdavčen. Ta vrsta naložb je pomembna za tiste, ki plačujejo visoke davke na dohodek.

Obstaja veliko lastnosti, ki jih je mogoče pripisati dragocenim:

• pravica do izbire valute;
• visoka stopnja elastičnosti;
• na mednarodni ravni je mobilnost kapitala;
• priložnost za pridobitev visokega dobička;
• obstaja tesna povezava s tujimi vrednostnimi papirji.

Prihodki po nominalni vrednosti

Dohodek iz vloženih sredstev se izračuna kot razlika med nominalno donosnostjo obveznice in velikostjo inflacije. Pred upoštevanjem vseh možnih tveganj je vredno izbrati časovno obdobje in se odločiti, ali govoriti o realnem ali nominalnem dohodku.

Prihodki po nominalni vrednosti se določijo vnaprej. Investitor mora počakati le na zapadlost obveznic. Če ne upoštevate inflacije, takšne naložbe nimajo nobenih tveganj.

Pri oblikovanju portfelja, ne glede na vrsto, je treba analizirati možne prihodke in tveganja za vse finančne kazalnike. Na ozemlju Ruske federacije so nominalni dohodki povsem uradni. Uporabljajo se za izračun prihodkov na trgu državnih vrednostnih papirjev. Prav tako so splošno sprejeti na trgih zadolžnic.

Izračun dobička

Tržni donos obveznic je dobiček, ki ga je vlagatelj prejel od vloženih sredstev v vrednostne papirje. Izračunajte dohodek je zelo preprost. Če želite to narediti, morate razdeliti število kupljenih kuponov za stroške. Če so bile obveznice kupljene na par, je stopnja dohodka enaka kuponski stopnji. Prihodki se lahko razlikujejo glede na spremembo deviznega tečaja.

Strokovnjaki oblikujejo razmerje obveznic do nastalega prihodka, kot sledi: ko se cena vrednostnih papirjev poveča, raven dohodka pade in obratno.

Formule za izračun prihodka

Za vsako vrsto dohodka lahko uporabite ustrezno formulo za izračun donosa obveznic.

1. Prihodki od kuponov. Recimo, da je pri nakupu obveznice navedeno, da bi bil znesek dohodka 11,75 odstotka na leto. Vrednost obveznice je 1000 rubljev. Za eno leto lahko kupite dva taka kupona. To pomeni, da vsakih 6 mesecev lahko prejmete 58 rubljev 75 kopecksov. Stroški za leto je 117 rubljev 50 kopecks.
2. Trenutni dohodek. V tem primeru se uporabi formula i (m) = (N * k) / P = g / P (k) * 100.

Upoštevajte naslednjo navedbo:

• k - stopnja kupona na leto;
• N je nominalna vrednost;
• P - stroški pridobitve;
• P (k) - določena obrestna mera od trenutka nakupa obveznic.

Predpostavimo, da bo znesek prihodka 11,75 odstotka na leto, in stopnja v času prevzema je 95 rubljev, potem je trenutni dohodek 12 rubljev 37 kopecks.

Tako se pri izračunu donosa portfelja vrednostnih papirjev uporablja formula, ki je povsem analogna formuli, ki se uporablja za klasični izračun.

Stopnja kupona

Obrestna mera kupona na obveznice je obrestni prihodek na leto. Recimo, če je obrestna mera 12 letno, vrednost vrednostnega papirja pa je 1000 rubljev, nato pa za koledarsko leto je mogoče dobiti 120 rubljev.

Obstaja več variant kuponov:

• Nenehno pritrjena. Odstotek je vlagatelju znano pred nakupom. Ne spremeni se od trenutka pridobitve kupona in do dneva, ko se izvedejo vsa plačila.
• Spremenljivka je fiksna. Znesek dohodka je investitorju znano le delno. Stava je znana le do določenega obdobja. Po tem obdobju se določi nova stopnja, ki se lahko zmanjša in poveča.
• Plavajoča. Obrestna mera se nenehno spreminja. Odvisno je od vezave na določen kazalnik. Velikost tečaja lahko vplivajo: menjalni tečaj, inflacija, določene stopnje centralne banke.

Vsaka oseba, ki ima vrednostne papirje, mora plačati davek v višini 13 odstotkov letno.

Prihodki OFZ

Cene na donosu zveznih posojil obveznic so dve vrsti: fiksne in spremenljive. Konstantne tarife imenujemo tudi fiksne. Določeni so za vsak kupon za določeno obdobje. Stopnja je odvisna od časa izdaje kuponov. Spremenljive stopnje so v celoti odvisne od prejetih uradnih podatkov, ki so odvisne od inflacije. Tudi obrestna mera je odvisna od centralne banke Ruske federacije.

Dohodek je sestavljen iz dveh kazalnikov:

• Znesek dohodka, ki ga bo vlagatelj prejel od kupljenega kupona;
• pri nakupu kupona, ki ima vrednost pod nominalno vrednostjo.

V takih primerih, če investitor kupi kupon, ki ima vrednost, višjo od nominalne vrednosti, je mogoče utrpiti znatne izgube.

Pri vlogi za zvezna posojila se na kuponu nabira dobiček. Do datuma zapadlosti plačil pride do povečanja vrednosti kupona. Ko pride do nadaljnje prodaje, lastnik upošteva te dejavnike.

Upoštevati je treba sistem obdavčitve, saj je vsaka vrsta dohodka obvezno obdavčena. Če je kupon ves čas lastnik ene osebe, bo davek znašal 15 odstotkov dobička. Pri prodaji kupona morate za razliko v vrednosti plačati približno 35 odstotkov.

Da bi dobili dober dobiček, je treba te točke upoštevati. Vse dejavnosti na tem področju so urejene na zakonodajni ravni.

Trenutni prihodki

Tekoči donos obveznic je znesek plačila na kupone letno. Takšni kazalniki ne upoštevajo dohodka vlagatelja, ki je odvisen od variacije cen v času odkupa obveznic ali prodaje.

Če želite oceniti učinkovitost rezultata, lahko uporabite izračun, ki vključuje znesek premije na stroške kupona, ki ga želite kupiti.

Da bi zmanjšali morebitna tveganja pri vlaganju denarja v vrednostne papirje, je najbolje, da izberejo organizacije, ki zagotavljajo kratek čas, dokler se posojilo ne povrne v celoti. Nihanja vrednosti se lahko opazijo samo v času, ko pride gospodarska kriza v državi.

Kljub temu se devizni tečaj zelo hitro vrne, odvisno od izboljšanja gospodarskega položaja ali ko se približuje datum vračila investicijskega depozita.

Zmanjšanje tveganj je možno tudi, če stopite v stik z glavnimi podjetji in organizacijami, ki so med vlagatelji dokazali, da so najboljši. Vendar pa je treba upoštevati, da bo dohodek precej nižji kot pri malih podjetjih.

Določanje dobičkonosnosti

Določi donos obveznic po naslednji formuli: r = C / P.

Upoštevajte določitev kazalnikov:

• r - velikost tekočega dohodka;
• C - kupljeni kupon;
• P - cena kupona v tem trenutku.

Recimo, da je bil kupon kupljen po ceni 20 tisoč rubljev, v trenutku, ko so se stroški tega kupona povečali na 80 tisoč rubljev. Posledično je znesek dohodka določen kot 25 odstotkov.

Pred nakupom obveznic morate podrobno razumeti razpoložljive vrste vrednostnih papirjev. Ni zapleteno upoštevati možnosti ustvarjanja dohodka. Vse to vam bo omogočilo, da ocenite svoje zmožnosti in razumete, kakšen znesek dobička lahko pridobite z vlaganjem sredstev. V takih primerih je bolje, da ne pohitite in preverite vse skrbno.