Neto sedanja vrednost - izračun naložb

Mnogi vlagatelji so morali izgubiti spanec in apetit pri poskusu določanja najučinkovitejšega načina za zmanjšanje naložbeno tveganje

Denarna sredstva

Preden govorimo o takem vprašanju kot neto sedanji vrednosti, je najprej treba obravnavati sočasne koncepte. Pozitivni donosi (denarni tokovi) predstavljajo sredstva, ki vstopajo v podjetje (prejete obresti, prodaja, iztržki iz zalog, obveznic, terminskih poslov itd.). Negativni tok (to je stroški) je sredstvo, ki izhaja iz proračuna družbe (plače, nakupi, davki). Neto sedanja vrednost (absolutni neto finančni tok) je v resnici razlika med negativnimi in pozitivnimi tokovi. Ta strošek odgovarja na najpomembnejše in najbolj zanimivo vprašanje vsakega podjetja: "Koliko denarja ima blagajna?" Da bi zagotovili dinamičen razvoj poslovanja, so potrebne ustrezne odločitve glede usmeritve dolgoročnih naložb.

Vprašanja o naložbah

Neto sedanja vrednost je neposredno povezana ne samo z matematičnimi izračuni, temveč tudi z odnosom do naložb. Poleg tega razumevanje tega vprašanja ni tako preprosto, kot se zdi, in se opira predvsem na psihološki dejavnik. Pred vlaganjem denarja v kateri koli projekt, se morate zastaviti predhodno število vprašanj:

- Ali bo novi projekt dobičkonosen in kdaj?

- Mogoče je vredno vlagati v drug projekt?

Neto sedanjo vrednost naložb je treba obravnavati v okviru drugih vprašanj, na primer negativnih in pozitivnih tokov projekta ter njihovega vpliva na začetno naložbo.

Gibanje sredstev

Finančni tok je stalen proces. Sredstva podjetja se obravnavajo kot poraba sredstev, kapital in obveznosti pa se obravnavajo kot viri. Končni izdelek v tem primeru je kombinacija osnovnih sredstev, dela, stroškov surovin, ki se v končni fazi plačajo v gotovini. Neto sedanja vrednost obravnava gibanje finančni tokovi.

Kaj je NPV?

Mnogi ljudje, ki se zanimajo za ekonomijo, finance, naložbe in podjetja, so izpolnjevali to okrajšavo. Kaj to pomeni? NPV pomeni NETO PRESENJANO VREDNOST in se pretvori kot "neto sedanja vrednost". To se izračuna tako, da seštejejo prihodki, ki jih bo podjetje prineslo med operacijo, in stroške projekta. Nato se znesek prihodka odšteje od višine stroškov. Če je zaradi vseh izračunih vrednost pozitivna, potem se projekt šteje za dobičkonosen. Lahko sklepamo, da je neto sedanja vrednost indikator, ali bo projekt ustvaril dohodek ali ne. Vsi prihodnji prihodki in odhodki se diskontirajo po ustreznih obrestnih merah.

Značilnosti računanja neto sedanje vrednosti

Neto sedanja vrednost je določitev, ali so stroški projekta večji od stroškov, porabljenih za to. Ta kazalnik vrednosti se oceni z izračunom cen denarnih tokov, ki jih ustvari projekt. Upoštevati je treba zahteve vlagateljev in dejstvo, da ti tokovi lahko postanejo predmet trgovanja na borzah vrednostnih papirjev.

Popustitev

Neto sedanja vrednost se izračuna ob upoštevanju diskontiranja denarnih tokov po stopnjah, ki so enake nadomestni stroški pri vlaganju. To pomeni, da se pričakovana stopnja donosa vrednostnih papirjev izenači z enakim tveganjem kot zadevni projekt. Na razvitih trgih delnic so sredstva, ki so absolutno enaka glede na raven tveganja, vrednotena tako, da tvorijo enako stopnjo donosa. Cena, po kateri vlagatelji, ki sodelujejo pri financiranju tega projekta, pričakujejo, da bodo dobili donosnost svojih naložb, se dobi točno z diskontiranjem toka sredstev po tečaju, ki je enak alternativnim stroškom.

Neto sedanja vrednost projekta in njegovih lastnosti

Obstaja več pomembnih lastnosti tega načina vrednotenja projekta. Neto sedanja vrednost omogoča oceno naložb ob upoštevanju splošnega merila maksimizacije stroškov, ki je na voljo vlagateljem in delničarjem. To merilo je predmet finančnih in valutnih operacij, tako pri privabljanju sredstev in kapitala kot pri njihovem umeščanju. Ta metoda se osredotoča na denarni prihodek, kar se odraža v prihodkih na bančni račun, pri čemer zanemarjamo računovodski dohodek, ki se odraža v računovodskih evidencah. Upoštevati je treba tudi, da neto sedanja vrednost uporablja alternativne finančne stroške za naložbe. Druga pomembna lastnost je podrejenost načelom aditivnosti. To pomeni, da je mogoče vse projekte obravnavati tako v višini kot individualno, vsota vseh komponent pa bo enaka stroškom celotnega projekta.

Kazalnik poštene vrednosti

Neto sedanja vrednost je odvisna od vrednosti trenutne (PV) vrednosti. Ta izraz se razume kot vrednost prihodnjih denarnih tokov, ki se trenutno diskontirajo. Izračun neto sedanje vrednosti običajno vključuje izračun kazalnika sedanje vrednosti. Poiščite to vrednost lahko preprosta formula, ki opisuje naslednjo finančno transakcijo: postavitev sredstev, plačilo, ponovitev in pavšalni znesek:

PV = FV / (1 + r).

kjer je r obrestna mera, ki je plačilo za izposojeni denar;

PV - je vsota sredstev, ki so namenjena dodeljevanju plačilnih pogojev, nujnosti, vrnitve;

FV je znesek, potreben za odplačilo posojila, ki vključuje prvotni znesek dolga in obresti.

Izračun neto sedanje vrednosti

Iz trenutnega kazalnika vrednosti lahko preidete na izračun NPV. Kot je navedeno zgoraj, je neto sedanja vrednost razlika med diskontiranimi prihodnjimi denarnimi pritoki in skupnimi naložbami (C).

NPV = FV * 1 / (1 + r) -C

kjer je FV vsota vseh prihodnjih prihodkov projekta;

r - kazalec donosnosti;

C je skupni znesek vseh naložb.