Finančna naložbena tveganja

Naložbena dejavnost

Splošne informacije

Najprej si oglejmo terminologijo. Kakšna so naložbena tveganja? To je verjetnost nastanka nepredvidenih finančnih izgub v okoliščinah, kjer obstaja negotovost glede pogojev naložbe. Kaj lahko prispeva k izgubi denarja? Kot odgovor na to vprašanje se izločijo številne skupine dejavnikov in virov. Poleg tega se tveganja pojavljajo v različnih oblikah. In če obstaja predpostavka o morebitnih izgubah, to ne pomeni, da se bodo nujno zgodile in bodo v enakem obsegu. Navsezadnje ima vlagatelj na različne načine, kako jih zmanjšati (npr. Z zavarovanjem). Toda vzemimo vse, da ne bomo preveč brali.

O vrsti raznolikosti

Obstaja veliko možnosti za finančne izgube. V praksi se razlikujejo te vrste naložbenih tveganj:

1. Inflacijski.
2. Tržnica.
3. Operativno.
4. Funkcionalno.
5. Selektivno.
6. Likvidnostno tveganje.
7. Kredit.
8. Država.
9. Tveganje izgube dobička.

Vse te vrste naložbenih tveganj bodo podrobno obravnavane. In začnimo z inflacijskimi. Pod njimi razumeti tveganje izgube, ki bi lahko nastale zaradi depreciacije realne vrednosti naložbe, izguba prvotne realne vrednosti (tudi če je nazivna moč ohrani ali ne poveča), zmanjšanje velikosti pričakovanega prihodka in dobička ustvarila. In krivda je inflacija. Mimogrede, obstaja še en zanimiv trenutek, ki skoraj ni pozoren. To je deflacijsko tveganje. Z enostavnimi besedami je to verjetnost izgube v primeru zmanjšanja količine denarne oskrbe. To je lahko posledica umika nekaterih sredstev z zvišanjem davkov, zmanjšanjem proračunskih odhodkov, povečanjem prihrankov, računovodsko obrestno mero in podobno. Ko govorimo o naložbenih tveganjih, ne moremo zanemariti trga in njenega vpliva. Kaj je to? Tržno tveganje pomeni verjetnost prilagoditve vrednosti sredstev zaradi nihanj deviznih tečajev, cen obveznic in delnic, blaga (v katere so naložbe vložene), obrestne mere. Zato, če podjetje uporablja finančne instrumente, je z njimi zelo pazljivo. Navsezadnje je to potencialno tako rast fronta kot padec.

O delu podjetja

Oglejmo si druge vrste tveganj. V veliki meri so vezani v podjetju, v katerega so bila finančna sredstva vložena. In to:

1. Operativno tveganje. Je verjetno, da povzroča investicijskih izgub zaradi tehničnih napak pri izvajanju dejavnosti: kot posledica ne / naklepnih dejanj rabotnikov- v sili situatsiy- kršitev varnostjo okvare računalniške opreme, strojne opreme in informacijskih sistemov in podobno.
2. Funkcionalno tveganje. To je verjetnost nastanka denarnih izgub zaradi napak, ki so nastale med oblikovanjem / upravljanjem zbranega portfelja finančnih instrumentov.
3. Selektivno tveganje. To pomeni verjetnost napačne izbire pri izbiri naložbenega objekta v primerjavi z drugimi možnostmi.
4. Likvidnostno tveganje. To pomeni možnost izgube, ki je posledica nezmožnosti sproščanja investicijskih skladov v zahtevanem znesku brez izgub za kratek čas zaradi stanja tržnih razmer. Razume se tudi kot pojav pomanjkanja sredstev, ki so potrebna za izpolnitev obveznosti do nasprotnih strank.
5. Kreditno tveganje. Pojavi se, če se izposojena sredstva uporabljajo za naložbe. Pojavlja se v obliki verjetnosti spremembe cen sredstev / izgube njihove prvotne kakovosti zaradi nezmožnosti izpolnjevanja svojih obveznosti.
6. Državno tveganje. To je verjetnost nastanka izgube naloženih sredstev, ki so v pristojnosti določene države, kar je povezano z nestabilnim gospodarskim in socialnim položajem.
7. Tveganje izgube dobička. To pomeni možnost nastanka zavarovanja (posredne) finančne škode (izražene v izgubljenem ali izgubljenem dobičku) zaradi neizvedbe določene dejavnosti. Na primer - zavarovanje.

Malo več o razvrstitvi

Treba je razumeti, da je ta delitev zelo pogojna. Navsezadnje je težko črpati jasne meje med njimi. Številna naložbena tveganja se med seboj povezujejo, torej so med seboj povezana. Prav tako obstaja razvrstitev glede na obseg njihovega izvora, predstavljeno obliko in vire. To zasluži tudi pozornost. Toda razvrstitev ni samo za jasno razumevanje, kaj je treba obravnavati, temveč tudi za sprejemanje določenih odločitev, ki bodo zmanjšale negativen učinek. V tem primeru je zelo koristno razumeti, s čim se ukvarjate. V nasprotnem primeru se lahko izgube povečajo. Vendar so za vsako strukturo, ki jo zanima razvoj in blaginja, nezaželena.

O sferi izvora

Finančna naložbena tveganja se lahko pojavijo v šestih skupinah dejavnikov. Najprej je treba opozoriti na tehnično in tehnološko področje. Kaj morate vedeti tukaj? V njem največji interes zagotavljajo dejavniki negotovosti, ki vplivajo na tehnično in tehnološko sestavino dejavnosti med izvajanjem projekta. Primer je zanesljivost opreme, stopnja avtomatizacije, predvidljivost proizvodnih procesov, hitrost izboljšave opreme in podobno. Nato pride tveganje gospodarske sfere. So povezani s faktorji negotovosti, ki vplivajo na ekonomsko komponento investicijske dejavnosti znotraj države in ciljno nastavitev. V tem primeru je lahko učinek:

• pospešek / upočasnitev rasti BDP;
• stanje gospodarstva;
• državna proračunska, naložbena, davčna in finančna politika;
• konjunktura;
• uredba;
• stabilen razvoj in neodvisnost;
• neizpolnjevanje obveznosti, neizpolnjevanja obveznosti, delne ali popolne odobritve kapitala in še veliko drugih stvari.

In se postavlja vprašanje - ali je to upravičeno? Ali se lahko nekaj trenutkov bolje obravnava kot tveganje politične sfere? Ne, ni. In analizirajmo zakaj. Dejstvo je, da vključujejo samo tista tveganja, ki vplivajo na politično komponento pri izvajanju naložbenih dejavnosti. Namreč - vodenje volitev na različnih ravneh, spreminjanje razmer v oblasteh moči, izbrani potek razvoja, pritisk zunanje politike, separatizem, svoboda govora, poslabšanje razmerij med različnimi ozemlji in podobno.

O "človeških" sferah

Trije smo že razmišljali. Še vedno je toliko levo. In naslednja sfera tveganj je socialna. Povezan je s faktorji, ki vplivajo na človeško komponento. Primeri vključujejo socialno napetost, izvajanje programov pomoči in stavke. To področje lahko ustvari nekaj pozitivnih točk, kot je ustvarjanje povezav med posamezniki, medsebojno podporo, spoštujejo svoje obveznosti, pogodbenega razmerja, materialne in moralne spodbude. Čeprav lahko postanejo tako škodljivi. Na primer, odločitev o vzgoji zaposlenega iz oddelka ne temelji na njegovih lastnostih, temveč na njegovem osebnem razpolaganju. Omeniti moramo tudi osebno tveganje. Temelji na dejstvu, da je nemogoče natančno napovedati vedenje posameznikov v procesu aktivnosti. Naslednja sfera tveganj je zakonodajna. Vključuje dejavnike, ki lahko vplivajo na izvajanje naložbenih projektov. Za tiste, vključujejo spremembe v trenutnem zakonodatelstva- neustrezno, protislovno, nepopolnih, nepopolnih regulativnega bazy- pomanjkanje neodvisne arbitraže in sudoproizvodstva- nesposobnih ljudi, ki sprejemajo dokumente (ali lobiranje s strani določene skupine oseb) in tako naprej.

Na ekološkem področju

Gotovo je pomembno, ker živimo v razmerah narave. In hkrati je tako veliko, da ga ni bilo mogoče potisniti v del s človeškimi sferami. Kakšni so okoljski dejavniki naložbenih tveganj? Dejstvo je, da obstajajo trenutki, ki vplivajo na okolje v regiji, državo in dejavnost naloženih predmetov. Kaj točno? Gre za onesnaževanje okolja, okoljske katastrofe, programe, gibanja, stanje sevanja. Konvencionalno obstajajo tri podskupine tveganj. To so:

1. Tehnična tveganja. Ti vključujejo izredne dogodke, ki nastanejo zaradi nesreč v podjetjih, pa tudi onesnaženje z strupenimi, radioaktivnimi in drugimi škodljivimi snovmi.
2. Naravna in podnebna tveganja. Ti vključujejo različne nesreče (kot so poplave, potresi, nevihte) - edinstveno okolje, v katerem se nahaja objekt (sušnih, gora, morje, kontinentalni območje) - gozd in vodo resursy- minerale.
3. Socialna in domača tveganja. To je podskupina, ki vključuje dejavnike, ki lahko vplivajo na proces izvajanja naložbenega projekta. Ti vključujejo pojavnost nalezljivih bolezni prebivalstva / živali - anonimnih klicev za pridobivanje minerala - masivni širjenje plevelov.

Naložbeno tveganje v regiji se lahko znatno poveča, če v njej obstaja nevarna proizvodnja. Čeprav je za kvalitativno oceno potrebno upoštevati veliko različnih točk.

O obrazcih

In zdaj se premaknemo na naslednji niz. In zdaj bomo govorili o tem, kako so predstavljeni v praksi. Obvladovanje naložbenega tveganja opredeljuje dve pomembni točki. Natančneje:

1. Tveganja realnih naložb. To je povišanje cen potrebnega blaga, prekinitev dobave opreme in materialov, izbor brezvestnih in / ali nekvalificiranih izvajalcev in drugi dejavniki, ki odložijo uvedbo objekta ali zmanjšajo njegove prihodke.
2. Tveganja finančne naložbe. Ti vključujejo neupravičeno izbiro finančnih instrumentov in nepredvidene spremembe pogojev naložb.

To je na splošno vse to.

O virih tveganj

Natančno s tem se začne analiza naložbenih tveganj. Pogojno jih je mogoče razdeliti na:

1. Sistematično (ne diverzibilno, tržno) tveganje. Pojavlja se pri vsakem, ki izvaja investicijsko dejavnost. Njena verjetnost je odvisna od stopnje gospodarskega cikla, stopnje dejanskega povpraševanja, sprememb davčne zakonodaje in drugih dejavnikov, na katere vpliv ne vpliva.
2. Nesistematično (diverzibilno, specifično) tveganje. Njena posebnost je, da je značilnost le za določen predmet (ali investitor). Na primer, se lahko poveže s povečano konkurenco v izbranem segmentu trga - profesionalnostjo vodstvenega osebja, iracionalno strukturo kapitala in tako naprej. To je mogoče preprečiti z izbiro optimalnega naložbenega portfelja, diverzifikacijo projektov in učinkovitim upravljanjem.

Minimizacija

Kot lahko vidite, obstaja veliko možnih težav. Ali je mogoče zagotoviti njihovo odpravo? Žal, ne. Toda zmanjšanje investicijskih tveganj je mogoče v celoti uresničiti. Kaj prispeva k temu? Učinkovito upravljanje, usposobljeno osebje in zavarovanje bodo čim bolj zmanjšale tveganje. In če sta prva dva trenutka v veliki meri odvisna od pristopa do organizacije in od lastnosti samega vlagatelja, potem mora tretja pozornost nameniti več pozornosti. Konec koncev, v današnjem svetu je težko predstavljati upravljanje naložbenih tveganj brez zavarovanja. Toda ta pristop ima tudi negativno stransko ceno. Če govorimo o transakcijah in naložbah, bo znesek zavarovalnega plačila nihal v razponu od 1% do 9%. Natančnejša vrednost je odvisna od pogojev naložbenega tveganja. Na primer, če so naložbe načrtovane v državi, v kateri ni nobenih zahtev glede skladnosti z zasebno lastnino, neodvisnostjo sodstva itd., Potem bo stopnja nizka. V primeru žalostnih okoliščin bo rasla in mogoče je, da zavarovanja sploh ne bo. Na splošno se uporabljajo različne metode ocenjevanja naložbenih tveganj, ki omogočajo ustvarjanje natančnejše slike. Navsezadnje je naloga zavarovalnic zaslužiti potencialno nevarnost in ne nadomestiti nečloveških izgub. Če govorimo o državah, se uporablja pristop, ko se za vsakogar oblikuje raven naložbenega tveganja. To velja za začetno oceno. Na primer, lahko vpliva na najvišji znesek zavarovanja naložb. Nato se izberejo posamezni pogoji za določeno situacijo.

Zaključek

Na splošno in celoten teoretični minimum o naložbenih tveganjih. Čeprav se je članek izkazal za precej velikega, lahko pa bi bilo še veliko več povedano! In ocenjevanje naložbenih tveganj in konkretni primeri njihovega vpliva na organizacijske strukture pod določenimi pogoji in še veliko več. Mimogrede, nekaj besed o upravljanju. Kot že poznamo, obstaja devet vrst tveganj (pustimo celo takšno delitev in je zelo pogojno). Če se pogovarjamo o majhnem vlaganju v mala podjetja, potem ima lahko dovolj izkušenj in ocenimo, kot pravijo, razmere z očmi. Toda če se pogajajo pomembne naložbe in celo v tujini, potem zelo podrobna študija priložnosti in tveganj ne bo odveč. In zaželeno je, da privabite specialista. In zelo je nujno, da se specializira za obvladovanje tveganj v določeni državi, v kateri se načrtujejo naložbe. Konec koncev, četudi je usposobljen v svojem poslu, lahko nevednost vsake notranje zgodbe igra okrutno šalo, kar bo imelo za posledico finančne izgube.