`Hedge fund`: kako lahko subjekti investicijske dejavnosti zmanjšajo tveganja

V tuji praksi se izraz "hedge fund" uporablja že več kot 50 let, vendar mnogi strokovnjaki tudi zdaj težko dajo natančno opredelitev te finančne institucije. Problem je v različnih strategijah in orodjih, ki jih različni hedge skladi uporabljajo kot predmete investicijske dejavnosti, zato je vse svoje dejavnosti v eno opredelitev izjemno težko prilegati.

Najpomembnejša razlika od tradicionalnih investicijskih skladov - sposobnost uporabe alternativnih strategij, kot so prodaje na kratko. To pomeni, da ima dohodek hedge skladov precej nižjo korelacijo z gibanjem na trgu, v nasprotju s konvencionalno. Poleg tega, hedge sklad je sposoben, da se dobiček, ki vključuje spada trgu, vlagati ne le v vrednostne papirje, ampak tudi v valutah in izvedenimi finančnimi instrumenti, tako da je industrija hedge skladov je zelo heterogena v načrtu analize, saj so njihove strategije različne v oblike predmetov in predmet investicijske aktivnosti.

Odgovornost subjektov investicijske dejavnosti in skupin hedge skladov, vključno, odraža, koliko predmetov investicijske dejavnosti so predmet določenih tveganj.

Naložbe na ruski finančni trg je mogoče pripisati skupini tehnologij in strategij za vlaganja v nastajajoče trge. Porazdelitev učinkovitosti hedge skladov s to strategijo ni samo visoka standardni odklon, ampak tudi visoka stopnja presežka. Tradicionalni predmeti investicijske dejavnosti so predmet tega gibanja na enak način kot hedge skladi.

Tradicionalno se hedge skladi obravnavajo kot visokorizične finančne institucije in so bili prvotno namenjeni bogatim posameznikom. Glavni interes institucionalnih investitorjev v hedge sklade je prišel po treh letih "medveda" trg v letih 2000-2002., Ko so delniški in obvezniški trgi niso donosne, v nasprotju s industriji hedge skladov. Podobna situacija je zdaj opazna, ko je največja institucionalni vlagatelji, začeti iskati priložnosti za vlaganje v hedge sklade.

Da bi analizirali možnost zmanjšanja tveganja portfelja z vlaganjem v hedge sklad, se lahko predloži hipotetični sklad, ki je sestavljen izključno iz vzajemnega sklada X. Ta investicijski sklad naj bi bil namenjen pridobivanju dobička na račun tržne vrednosti menjalnega tečaja in ga zagotavljamo z naraščanjem pri vlaganju v različne vrste dolžniških instrumentov, predvsem obveznic različnih vrst in namenov. Izbira posebnih vrst vrednostnih papirjev za izvajanje takšne strategije nastopi na podlagi podrobne analize kreditnih značilnosti izdajatelja, ob upoštevanju verjetnosti nadaljnje pozitivne ponovne ocene stopnje kreditnega tveganja in povečanja bonitetne ocene trga. Tako, ker so predmet naložbe obveznice, so kazalniki tveganja tega investicijskega sklada manjši od indeks RTS.

Analiza kaže, da je treba hedge sklade in jih je mogoče obravnavati kot investicijsko orodje, ki ga lahko investicijski subjekti realizirajo za znatno povečanje donosnosti portfelja in zmanjšanja tveganja. Obstaja velik potencial za upravljavce skladov hedge skladov v sistematičnem pristopu k diverzifikaciji portfelja, ob upoštevanju korelacijo med hedge skladi uporabljajo različne strategije in orodja, da se doseže znatno zmanjšanje tveganja in izboljšanje razmerja tveganja / donosa.

Uporaba takšnih tehnologij in virov močno razširja tudi raznolikost naložbenih dejavnosti za subjekte te dejavnosti.