Razmerje dolgoročnega zadolževanja: formula in značilnosti izračuna

Podjetje ali organizacija ima določeno lastnino. Za to potrebujete finančne vire. Lahko so lastne ali izposojene. Vsi viri financiranja se odražajo v pasivnem obrazcu št. 1 "Bilanca". Struktura kapitala

Razmerje med sredstvi odgovornosti je treba ohraniti v določenem razmerju. Analiza strukture pojasnjuje, na račun katere vrste kapitala se oblikuje vsa lastnina družbe. Če lastne obveznosti niso dovolj, je podjetje označeno kot finančno nestabilno. V postopku raziskovanja je ocenjen koeficient dolgoročnega zadolževanja. Zagotavlja informacije o stanju finančnih virov. Zato mora vsak analitik vedeti to tehniko. Nadalje bo razpravljalo.

Splošne značilnosti

Za pravilno razumevanje razmerja dolgoročnega zadolževanja morate razumeti pogoje. Pasivno sestavljajo lastna in privlačna sredstva. Dolžniški dolg je lahko dolgoročen in kratkoročen. V zadnji različici sredstva privabijo podjetje za obdobje, ki je krajše od enega obdobja delovanja.

Dolgoročne obveznosti so obveznosti, ki jih ima podjetje in katerih zapadlost je daljša od enega leta. Ta postavka bilance stanja vključuje dolg (dolgoročni) dolg, obveznice, najemnine, obveznosti za pokojninske razmejitve.

Ta sredstva se prevzamejo od bank ali drugih organizacij. In uporaba investitorjev iz očitnih razlogov ni brezplačna. V dogovorjenem obdobju mora družba poravnati dolg celoten znesek posojila plus obresti. Zato se ti viri financiranja še vedno imenujejo plačani.

Sestava

Za pravilno izračunavanje koeficienta dolgoročnega zadolževanja v bilanci stanja je treba razumeti, da bi imeli zamisel o sestavinah tega vira financiranja. V prvi vrsti vključujejo dolgoročna posojila. Del naložbenih sredstev, ki bodo v celoti plačani ob koncu obdobja, velja za kratkoročne obveznosti.

Vključeni so tudi obveznice. To so dolžniški vrednostni papirji, ki jih izda podjetje, da bi pritegnili nove finančne vire.

Dolgoročna posojila vključujejo najemnino. Toda to velja samo, če se izvaja dolgo časa. Pregledana struktura vključuje tudi rezerve in sredstva. To so obveznosti, ki nastanejo iz dobička pred obdavčitvijo. Izgledajo kot dolgovi. Njihovo podjetje bo v prihodnosti plačevalo v obliki pokojnin, depozitov zaposlenih, bonitet osebja itd.

Značilnosti privlačnosti

Koeficient dolgoročnega zadolževanja, katerega norma je določena ob upoštevanju vrste dejavnosti organizacije, zmanjšuje finančno stabilnost družbe. Bolj ko organizacija določi dolžniške obveznosti, večja je tveganost nevračanja sredstev vlagateljem.

Če želite zanimati upnike, jim mora podjetje obljubiti ugodne pogoje transakcije. Organizacija, ki še ni bila uporabljena posojilni kapital, je privlačen za vlagatelje. Navsezadnje precejšen del lastniškega kapitala pravočasno zagotavlja vračilo svojih sredstev in plačilo v obliki obresti.

Če se v strukturi bilance stanja poveča število plačanih virov financiranja, tveganje za vlagatelje ne vrne svojih sredstev v dogovorjenem roku. Ne želijo vlagati svojega denarja v takšno družbo. Upravljanje jim omogoča, da jih zanimajo višje plačilo za uporabo izposojenega kapitala. V tem primeru se gospodarsko korist za podjetje zmanjša. Zato se razmerje kapitala, ki se odraža v pasivnem, nujno nadzirajo analitiki.

Potreba po dolgoročnem financiranju

Preučevanje koeficienta dolgoročnega zadolževanja je potrebno razumeti njihov pomen pri organizaciji dejavnosti družbe. Pri uporabi lastnih (brezplačnih) virov financiranja je stabilnost družbe opredeljena kot najvišja. S prihodom izposojenega (plačanega) kapitala v strukturi bilance se ta kazalnik prične zmanjševati.

Vendar pa ne mislite, da je podjetje, ki izvaja svoje dejavnosti samo na račun lastnega kapitala, uspešnejše. Kazalnik finančnega rezultata katerega koli podjetja v tržnem gospodarstvu je čisti dobiček. To pa vpliva na kazalnike donosnosti. Z razumno privlačnostjo plačanih sredstev se lahko čisti dobiček znatno poveča. Z rahlim zmanjšanjem finančne stabilnosti je rast donosnosti proizvodnje znak dobre organizacije organizacije dela. Zato podjetja poskušajo pritegniti dolgoročne plačane vire.

Izračunska formula

Za oceno pravilnosti organizacije strukture bilance se uporablja razmerje dolgoročnega zadolževanja. Formula njegovega izračuna omogoča razumevanje, kateri del proizvodne dejavnosti zagotavljajo dolgoročni viri financiranja. Kaj je narobe7 Ker se ta del premoženja družbe financira iz virov, bo formula za dolgoročno povečanje kapitala videti tako:

- Kpps = DP: (DP + SK), pri čemer DP - dolgoročne obveznosti, SK - lastni viri financiranja.

Ta formula ne upošteva kratkoročnih posojil. To nam omogoča, da ocenimo strukturo kapitala z vidika dolgoročnih lastnih in izposojenih finančnih virov.

Izračun po bilanci

Oblike št. 1 računovodskih izkazov se nujno uporabljajo, če morate izračunati razmerje dolgoročnega zadolževanja. Številka člena 1400 v bilanci stanja odraža znesek vseh dolgoročnih obveznosti družbe na dan obračuna. Upošteva se pri izračunih. Člen 1300 odraža višino kapitala. Zato te podatke upoštevajo tudi analitiki.

Ob upoštevanju podatkov bilance stanja bo formula za dolgoročno zadolževanje razmerje:

- QPS = c. 1400: (str. 1400 + str. 1300).

Ta izračun velja za tista podjetja, v katerih znesek vseh dolgoročnih posojil znatno presega druge obveznosti z zapadlostjo več kot v operativnem obdobju. Ampak, če je vrednost slednjega prevelika, potem je bolje, da se člen 1410 namesto člena 1400.

Standard

Vsako podjetje preiskuje razmerje dolgoročnega zadolževanja. Standard indikatorja je odvisen od industrije, v kateri podjetje deluje. Prav tako se spremlja v dinamiki. Stopnja rasti v primerjavi s prejšnjimi obdobji, ko zmanjševanje operativnih marž kaže nesmotrno povečanje strukturi virov sredstev dolgoročnih posojil.

Zato vzorčna vrednost za ta koeficient ni ugotovljena. Skupni znesek obveznosti (kratkoročno dolgoročno) v bilančni strukturi ne sme presegati 50%.

Uporaba rezultata

Informacije, ki jih ta analiza predvideva za analizo, uporabljajo analitiki, vodstvo podjetja in vlagatelji pri svojem delu. Koeficient dolgoročnega zadolževanja kaže, kako močno je raziskovalni predmet odvisen od izposojenega kapitala. Povečanje v dinamiki je negativen signal.

Vendar je za celovito vrednotenje dejavnosti družbe treba uporabiti rezultat te analize v povezavi s kazalniki finančne stabilnosti, razmerja dobičkonosnosti in finančnega vzvoda. To bo pomagalo, da celotno sliko pogledamo na zapleten način. Negativni dejavnik ni vedno povečanje dolgoročne privlačnosti plačanih virov financiranja. Če organizacija ne uporabi dodatnega kapitala, prejetega od vlagateljev v svoje dejavnosti, izgubi svoje koristi.

Solventnost

Za preučevanje koeficienta dolgoročnega zadolževanja se normativna vrednost ugotavlja s primerjavo predmeta raziskovanja z drugimi podjetji v industriji. Toda v sodobnem svetu se te metode uporabljajo širše. Lahko primerjate organizacijo finančnih virov podjetij po vsem svetu.

V tuji praksi finančnega računovodstva je običajno upoštevati izposojeni kapital kot kombinacijo dolgoročnih in kratkoročnih naložb. Da bi lažje primerjali podjetja iz različnih držav, se EBITDA uporablja za oceno strukture bilance stanja. To je finančni rezultat dejavnosti družbe pred obdavčitvijo, amortizacijo in obrestmi. Omogoča vam oceno plačilne sposobnosti organizacije.

Ocena dolgoročnih obveznosti

Po izračunu koeficienta dolgoročnega zadolževanja naj analitik oceni druge kazalnike organizacije strukture bilance stanja. V ta namen se izposojeni kapital primerja z EBITDA. V tem primeru se upoštevajo tudi kratkoročna posojila. Celotni znesek dolga je razdeljen z EBITDA.

V svetovni praksi se sprejme standard tega kazalnika. Če rezultat presega 4-5, je treba zmanjšati znesek dolžniških obveznosti. V nasprotnem primeru ima podjetje težave s pravočasnim plačilom obresti in zneskom posojila. Pade privlačnost naložb raziskano podjetje.

Vrednotenje dolgoročnih obveznosti je pomemben korak v finančni analizi podjetja. Optimizacija strukture salda vam omogoča, da učinkovito organizirate nepremičnino in prejmete največji znesek čistega dobička. Zato predstavljeni koeficient ni ostal brez pozornosti analitikov in se upošteva v dinamiki, v kombinaciji z drugimi kazalniki.