Vrednotenje podjetij. Metode in načela vrednotenja podjetij

Analiza vrednotenja poslovanja vključuje določen, precej težek proces, ki lastniku pomaga ugotoviti vrednost podjetja, podjetja ali neke družbe. To lahko traja v različnih situacijah. V določenem primeru se lahko zahteva ocena tržne vrednosti podjetja, saj mora upravitelj vedeti ta kazalnik za sprejemanje odločitev v zvezi s prodajo ali pridobitvijo lastninskih pravic. Lahko rečemo, da takšna ocena predstavlja rezultat dela, ki ga družba izvaja skozi ves čas svojega obstoja.

Značilnosti

Vrednotenje poslovanja je koncept, s katerim je mišljeno izpolnjevanje določenih nalog.

Na začetku je analizirana nadzorni delež podjetje ali podjetje. Reševanje te težave vam omogoča, da dobite pravi in ​​jasen pogled na ceno celotnega podjetja.

Po tem se izvaja ocena deleža delnic, ki se imenuje manjšinski delež. Ocenjen je tudi kompleks premoženja. V tem primeru je posebna pozornost namenjena poslovnim sredstvom. Kot takšne se izvajajo različne strukture, strukture, omrežja, vozila, zemljišča, oprema. Poleg premoženja se ocenjujejo tudi finančne poti družbe. Poleg navedenega je določen tudi tržni pogoj, pa tudi stanje popusta. Ta postopek se običajno imenuje vrednotenje delnic družbe, ki je navedena na trgu.

Poslovanje kot blago

Vrednotenje poslovanja se izvaja in pod pogojem, da je zaznano kot blago. Ko se podjetje odpre, se vanj vlaga določen kapital, ki ga je treba v prihodnosti vrniti. Poleg tega bi moral biti cilj ocenjevanja vrednosti podjetja, ne glede na to, ali gre za podjetje ali podjetje s katerim koli področjem dejavnosti, prinašati dobiček, v nasprotnem primeru ni nobenega razloga za njegovo utemeljitev. Na začetku ni znano, koliko prihodkov bo prejel, zato je odprtje vsakega podjetja tvegano. Vendar sodobni načini ocenjevanja vrednosti podjetja omogočajo, da vnaprej dobite informacije o prihodnji dobičkonosnosti, po kateri lahko sprejmete končno odločitev.

Podjetje samo po sebi predstavlja določen sistem, ki se lahko v tržnem okviru izvaja kot ločen element, celoten kompleks ali podsistem. Blago se lahko imenuje bodisi celotno podjetje bodisi njegovi ločeni elementi. Masa zunanjih in notranjih dejavnikov vpliva na raven donosnosti in potrebe posameznega primera.

Zunaj je običajno omeniti nestabilne gospodarske razmere v državi, kar se pogosto dogaja. To povzroča določeno nestanovitnost v poslovanju. Država mora to upoštevati pri urejanju poslovnih procesov. Pogosto lahko podjetje vpliva na trg ali na trg kot celoto. Zato lahko vpliva na gospodarske razmere v državi.

Pomen dejavnosti ocenjevanja

Vrednotenje poslovanja je potreben in uporaben postopek. To lahko dokažemo z nekaterimi primeri tega postopka:

• s svojo pomočjo lahko poslovno upravljanje postane učinkovitejše;
• s svojo pomočjo lahko preprosto sprejmete določene naložbene odločitve;
• s pomočjo ocene lahko ustvarite produktiven poslovni načrt;
• z ocenjevanjem poslovanja lahko nemoteno premaknete na reorganizacijo podjetja;
• z njeno pomočjo je mogoče razkriti, v kolikšni meri je podjetje kreditno sposobno;
• ocena omogoča davčno optimizacijo poslovanja.

Metode za ocenjevanje vrednosti podjetja vključujejo več stopenj. Za začetek je zagotovljena zbirka dokumentacije, ki nudi potrebne informacije o podjetju ali podjetju. Poleg tega se izvaja analiza in popolna študija trga, na katerem temeljijo dejavnosti podjetja. Na naslednji stopnji prihaja čas poravnave. Nato morate odobriti rezultate, pridobljene na podlagi prejšnjega postopka. Na zadnjem koraku je sestavljeno poročilo, ki služi kot ocena poslovanja.

Osnovne tehnike

Podjetje ali podjetje se ovrednoti z uporabo treh pristopov: donosnih, dragih in primerjalnih. Vsako od njih lahko opišete na splošno in nato podrobneje preučite.

Stroškovni pristop vključuje oceno stroškov, ki jih ima podjetje. Zelo pogosto knjigovodska vrednost sredstva ne ustrezajo tržni ceni. V tem primeru je vrednotenje podjetja temeljita in podrobna ponovna ocena. Ta metoda ima eno prednost - temelji na dejanskih sredstvih.

Primerjalna analiza vključuje primerjanje ocenjenega posla s podobnim podjetjem ali družbo, ki je bila takrat prisotna na trgu. Informacije se porabijo iz transakcij, ki vključujejo sredstva, borze in prevzemni trg.

Obstaja tudi dobičkonosen pristop. Vrednotenje posla v tem primeru poteka po izračunu dohodkov, ki se pričakujejo od dela podjetja. Glavni dejavnik, ki določi vrednotenje posla v veliki meri, je dobičkonosnost podjetja. Izkazalo se je, večji je dobiček, višja je končna ocena poslovne vrednosti.

Malo zgodovine

Ocenjevanje vrednosti poslovanja podjetja se lahko izkaže za zelo koristno ne le za prodajalca, temveč tudi za kupca. Obstaja nekaj radovednih informacij o tem dejstvu. To velja za tiste trenutke, ki jih je prej malo ljudi vedelo. Zato se morate malo potopiti v zgodovino.

Težko je natančno določiti, kdaj so se pojavile storitve vrednotenja na tem področju, in kdo jih je predlagal prvič. Vendar pa so bili v dvajsetih letih prejšnjega stoletja v Ameriki postavljeni sodobni pristopi k ocenjevanju vrednosti poslovanja. Takrat je bilo v Združenih državah prepovedanih prepovedanih alkoholnih izdelkov, kar vsi vedo, da so povzročili propad alkohola. V tistem času se je zdelo, da ni bilo nobene točke pri ocenjevanju poslovanja, vendar gospodarstvo ne bi postalo tržno gospodarstvo, če njeni udeleženci ne bi iskali alternativnih načinov.

Za oceno stroškov poslovanja z alkoholom je bilo potrebno kmalu po propadu "vina in vodke". Mnoge tovarne, ki so se ukvarjale s proizvodnjo alkoholnih izdelkov, so leta 1920 prejele davčne ugodnosti od države za škodo, ki jo je povzročila. Seveda so bila vsa podjetja različnih velikosti, zato je bilo potrebno veliko različnih dajatev, hkrati pa je bilo treba vse zakone upravičiti, da ne bi pustili nikogar. Bilo je v tem trenutku in je bilo treba oceniti vrednost poslovanja podjetja. Takrat so se rodili pogoji, ki se še vedno aktivno uporabljajo, na primer "dobro ime" ali stroški poslovnega ugleda, kar je pomenilo vrednotenje neopredmetenih sredstev.

Takšna načela vrednotenja poslovanja predstavljajo celo vrsto dejavnikov, ki dajejo idejo o prihodnjem povečanju donosnosti določenega podjetja v primerjavi s povprečno uspešnostjo podobnih podjetij. Poslovno vrednotenje nujno upošteva pomembne točke, kot so ugled podjetja, prepoznavnost blagovne znamke, ugodna lokacija in drugi. Tudi sedaj je večina prepričana, da takšna osnovna raziskava temelji na takšnih osnovnih pojmih, kot so dolgovi in ​​sredstva.

Vendar pa smo se navadili na to, da se na podlagi vrednotenja različnih oblikah, med katerimi so najbolj opazni meritve količine denarja in dohodek iz te dejavnosti pogosto zastopana, ki vstopajo v tem trenutku in se pričakuje tudi v prihodnje. Vendar ko gre za stroške poslovni ugled, Strokovnjaki se trudijo, da upošteva takšne stvari, kot je stabilnost zaposlitve, sestavo, blagovno znamko, kot tudi drugih, prav tako pomembnih dejavnikov, ki lahko močno vplivajo na končne rezultate, ki ocenjuje vrednost podjetja.

Kako so začeli šteti?

Vse te ugotovitve in inovacije so postale osnova za dvajsetih memorandumu je izšla v Združenih državah Amerike, ki je določen v temelju nove zamisli za ocenjevanje vrednosti podjetij. Nanašali so na nematerialno vrednost. Izkazalo se je, da so bila sodobna načela vrednotenja poslovanja postavljena pred stoletjem, in da so bili tako razumni, da so se razširili po vsem svetu, pridobili številne občudovalce, popravke, izboljšave, inovacije in razvoj. Izkazalo se je strokovno vrednotenje poslovanje v tem trenutku je pomembna točka za podjetja, ki skrbijo za dobičkonosnost svojih dejavnosti.

Torej, lahko podate primer vrednotenja poslovanja, da bi bolje razumeli, kaj pomeni ta proces. Recimo, da ste postali lastnik delnic velike družbe A. Seveda vas zanima vrednost vašega deleža. Če želite to narediti, boste prebrali časopise in preučevali informacije na internetu, da bi dobili idejo o vrednosti delnic, ki jih bo zahtevalo, če želite prodati vrednostne papirje. Hkrati ni ocene poslovanja podjetja.

Poleg tega, če gre za zasebno podjetje, veljajo povsem drugačni zakoni, ki se ne poznajo brezvestnemu ali neizkušenemu ocenjevalcu. Zaradi tega je pogosto prišlo do zmede v dejanskem procesu ocenjevanja poslovanja, pa tudi zaradi napak, ki so značilne za ta proces. Na tem področju lahko navedete nekaj najpogostejših mitov.

Mit najprej

Vrednotenje posla podjetja je treba ovrednotiti samo, če je pripravljeno za prodajo, ali pa mora upnik izvajati ta postopek pred nalaganjem lastniški pripor, da bi zagotovili dolg. Seveda je ta razlog najpogostejši in najpomembnejši. Če pred tak trenutek nikoli ocenjeni vrednosti podjetja, ste lahko povsem prepričani, da je lastnik ne zanimajo vprašanja v zvezi s čim večjim zmanjšanjem stroškov opreme, lastništva zemljišč načrt, kot tudi drugi. Če bi bilo podjetje v prihodnosti dobičkonosno, bi se moral lastnik zanimati za njegovo vrednotenje.

Mit o drugem

Lastnik podjetja ve, da je vrednost poslovanja v tej industriji enaka dvojnemu letnemu prihodku podjetja. Zato je prepričan, da ni potrebe za najem outsider na njihovo oceno vrednosti poslov je bila izvedena. Seveda, obstajajo te številke, in so še posebej pogosta med posredniki, gospodarskih opazovalcev in drugih strokovnjakov, ki se uporabljajo, ki se v povprečju seznamov, ki se drži vmesnih kazalnikov, tudi v tako občutljivih zadevah.

Vendar je treba opredeliti in s tem, kaj pod njim skriva "povprečni parameter"? Ta pojem pomeni, da je del podjetij pod to stopnjo in del del zgoraj. Izkazalo se je, da so agregirani podatki statistike kazalniki za razkritje določenih rezultatov, vendar ne morejo povedati o nobeni določeni izvedeni transakciji.

Vsaka posamezna dejavnost je posamezna, zato je treba za ta poseben primer razviti evalvacijo z uporabo posebnega projekta in ne glede na predlogo. V nasprotnem primeru obstaja velika verjetnost sporov, opustitev in netočnosti.

Mit III

Tekmovalec je svoje podjetje prodal pred šestimi meseci po ceni, ki je enaka triletnemu letnemu prihodku družbe. Vaše podjetje ni slabše, zato niste pripravljeni določiti nižje cene za to. Ta mit je potreben tudi za odpravo. Seveda morate biti samozavestni vase in svoje podjetje, toda tisto, kar se je zgodilo pred šestimi meseci, trenutno ne more biti relevantno.

Ocenjevanje in upravljanje vrednosti podjetja zahteva odgovore na nekaj vprašanj:

1. Kakšen je dobiček v tem trenutku?
2. Kakšno je pričakovano povečanje dobička v prihodnosti?
3. Kakšna je donosnost, ki jo pričakujejo potencialni kupci, ki so kupili vaše podjetje?

Med ocenjevanjem je zelo pomembno, da se zavedamo ne samo notranjih kazalnikov izgube in dohodkov podjetja, temveč tudi gospodarskih razmer v celoti, tako v državi kot po vsem svetu. Izkazalo se je, da vrednotenje in upravljanje stroškov poslovanja vključuje računovodstvo ne le za lokalne kazalnike in informacije iz računovodske službe, ne le za podatke o najbližjih konkurentih, ampak tudi za bolj celovite in globalne podatke.

Mit 4

Menijo, da je vrednost posla neposredno odvisna od namena njegove ocene. Seveda obstaja neskončen pogovor o enostranskosti in pristranskosti vrednotenj, ki se izvajajo. Dejstvo, da bo prodajalec zelo dobičkonosen, je za kupca neprofitabilen in obratno.

Cilji ocenjevanja vrednosti poslovanja so taki, da ne zagotavljajo nobene ugodnosti določeni osebi, temveč storiti vse, kar je objektivno. Idealno je, da pri opravljanju kvalitativne ocene prejmete tako imenovano tržno vrednost podjetja. Stroški se lahko imenujejo pošteni samo, če kupec in prodajalec posredujejo informacije o vseh pogojih transakcije in vedo, kaj in kako se to dogaja na trgu v tem trenutku. Istočasno ne sme nobena stranka skleniti pogodbe o prisilitvi.

Le v tem primeru bo vrednotenje poslovne vrednosti podjetja obe strani omogočilo, da se naučijo vsega, kar potrebujejo. Vsa utemeljitev bi morala biti pomembna za trenutne razmere, saj nobeno mnenje tega strokovnega mnenja ne bo posredovalo.

Mit 5

Če podjetje prinese izgubo, potem nima smisla, da bi jo ocenili. Dejansko zasebna podjetja, ki se upoštevajo v splošni množici, morda niso zelo stroškovno učinkovita v primerjavi s svojimi nasprotniki. Pri ocenjevanju se preučujejo vsi kapitalski premiki podjetja, kar vam omogoča, da poznate ne le znesek dobička, temveč tudi donosnost naložbenega kapitala. Ta izraz se nanaša na razmerje med čistim poslovnim dobičkom in povprečnim skupnim kapitalom, naloženim v podjetje ali določeno vrsto dejavnosti, tj. Količnikom delitve čistega dobička iz poslovanja po obsegu naložbe. To je zapleteno vprašanje, katerega odločitev ne more obvladati vsak poslovnež. V ta namen ocenjevanje vrednosti naložbe podjetja navadno opravljajo tretje družbe, ki že več let specializirajo na tem področju.

Prodajalec bo s pomočjo ocene poslovanja podjetja prepričal kupca o legitimnosti in pravni pismenosti transakcije ter utemeljil ceno, ki jo zahteva. Ne pozabite le, da je treba te dejavnosti potekati večkrat.

Cilji vrednotenja poslovanja

V tem primeru lahko ugotovimo nekaj najpomembnejših točk. S to oceno lahko določite vrednost podjetja. Mnogi podjetniki ne vedo, koliko lahko njihovo podjetje dejansko stane. Ocenjevalna podjetja lahko pomagajo rešiti to težavo.

Osnove vrednotenja poslovanja so takšne, da podjetju omogočajo, da najde svojo tržno nišo, v kateri bo dobro usmerjena. Vsak poslovnež mora vedeti o razmerah na trgu, pa tudi o tem, kako delajo kolegi in konkurenti, ki jih potrošniki zahtevajo. Zagotavljanje informacij o trenutnem položaju in je ena od dolžnosti podjetij, ki se ukvarjajo z vrednotenjem podjetij.

Vrednotenje in upravljanje poslovne vrednosti je potrebno za ugotavljanje trenutnega finančnega položaja družbe, vzpostavitev neke notranje diagnoze, ki jo je treba brezhibno poslušati, da bi lahko uporabili ustrezne metode zdravljenja ali preprečevanja.

Vestni podjetnik je zainteresiran za takšne dogodke, saj pomagajo ne samo razširiti obzorje, temveč tudi predstaviti trenutne razmere v komercialnih krogih. Strokovnjak na področju ocenjevanja vam bo priskrbel popolne informacije o tem, kako se spreminjajo razmere v državi, svetu, industriji in spremembah, ki jih vaše podjetje opravlja, čeprav je zelo konzervativno. Predhodno, lahko prikažete primer vrednotenja podjetja.

Informacije, pridobljene med temi dejavnostmi, so nenadomestljive za uporabo na sodiščih, pa tudi pri urejanju vprašanj, ki vključujejo obdavčitev ali financiranje. Ocena je lahko vaša zanesljiva priča ali nenadomestljiv asistent-svetovalec. Za to lahko uporabimo pristop dohodka.

Vrednotenje poslov, če se redno izvaja, je koristno v primerih, ko je nujna odločitev za nakup, prodajo ali združitev podjetij. Včasih se zgodi, da se vse te informacije zahtevajo tukaj in zdaj, drugače pa se lahko zlomijo, tako da preprosto ni časa, da pokličete cenilce in opravljajo svoje delo. Če imate dokumente, ki vsebujejo podatke o trenutni oceni, jih bo enostavno uporabljati, zato jih morate samo sprejeti.

Sklepi

Podjetje ni preprost pojav, s katerim se srečujemo vsak dan. Lastno podjetje je podjetje, ki zahteva ne samo finančne, ampak tudi začasne stroške, ki zagotavljajo sedanjost in prihodnost za vas in vašo družino. Zato so vse dejavnosti ocenjevanja pomembne za redno vodenje, pri čemer uporabijo te strokovne vire, ki so si postavili potrebne naloge.

Vrednotenje poslov, ki ga izvajajo ti strokovnjaki, zagotavlja pomembne in koristne informacije, ki bodo koristne v različnih situacijah. To je morda potreba po sklenitvi transakcije, prodaji podjetja, razprave z davčnimi organi ali iskanja investitorjev, za katere je koristno vedeti, da je vaše podjetje sposobno povečati svoj kapital, in tukaj se uporabljajo različni pristopi za ocenjevanje vrednosti podjetja.