Obdobje vračila: formula. Naložbe in dobiček

Formula nadomestilo projekta

Smisel za izračun

Eden od najpomembnejših kazalcev pri določanju učinkovitosti naložb - obdobje izplačila. Njegova formula prikazuje, v kakšnem časovnem obdobju bodo dohodki iz projekta pokrivali vse enkratne stroške za to. Metoda omogoča izračun časov odplačevanja sredstev, ki jih nato vlagatelj uskladi z ekonomsko upravičenim in sprejemljivim obdobjem.

Ekonomska analiza vključuje uporabo različnih metod pri izračunu zgornjih indikatorjev. Uporablja se, če se izvede primerjalna analiza za določitev najbolj donosnega projekta. Hkrati je pomembno, da se ne uporablja kot glavni in edini parameter, ampak se izračuna in analizira v povezavi z ostalimi, kar kaže na učinkovitost določene naložbene možnosti.

Izračun roka odplačevanja glavnega kazalnika se lahko uporabi, če je cilj podjetja hiter donos naložbe. Na primer pri izbiri načinov za izboljšanje podjetja.

Če so druge stvari enake, je projekt z najmanjšim povratnim obdobjem sprejet za izvedbo.

Donosnost naložbe - formula, ki prikazuje število obdobij (let ali mesecev), za katere bo vlagatelj v celoti vrnil svoje naložbe. Z drugimi besedami, ta izraz povračilo. Ne smemo pozabiti, da bi bilo to obdobje krajše od časa, v katerem se uporabljajo zunanja posojila.

Kaj je potrebno za izračun

Obdobje vračanja (formula njegove uporabe) predpostavlja poznavanje takšnih kazalcev:

• stroški projekta - to vključuje vse naložbe, nastale od začetka;
• neto prihodek na leto je prihodek od projekta, prejet za leto, vendar brez vseh stroškov, vključno z davki;
• amortizacija za obdobje (leto) - znesek denarja, ki je bil porabljen za izboljšanje projekta in njenih izvedbenih metod (modernizacija in popravilo opreme, izboljšanje opreme itd.);
• trajanje stroškov (zaradi naložbe).

Za izračun diskontirane donosnosti naložbe je pomembno upoštevati:

• prihoda vseh sredstev, izvedenih v obravnavanem obdobju;
• diskontna stopnja;
• obdobje, za katerega je treba popustiti;
• začetni znesek naložbe.

Formula za izračun izplačila

Pri določanju obdobja vračila naložb se upošteva narava prihodkov neto dohodek o projektu. Če se to razume denarni tokovi enakomeren pretok skozi celotno življenjsko dobo projekta, se lahko obdobje izplačila, katerega formula je predstavljena spodaj, izračunava na naslednji način:

T = I / D

Kjer je T - obdobje povratne naložbe;

In - naložbe;

D - skupni znesek dobička.

V tem primeru je skupni znesek dohodka sestavljen iz čisti dobiček in amortizacije.

Da bi razumeli, kako koristen je zadevni projekt pri uporabi te metodologije, bo pomagal, da je prejeti znesek povratnega obdobja vloženih sredstev nižji od tistega, ki ga je določil vlagatelj.

V dejanskih delovnih pogojih projekta investitor zavrne, če je povratno obdobje naložb višje od mejne vrednosti, ki jo določi. Ali išče načine za zmanjšanje obdobja odplačevanja.

Na primer investitor investira 100.000 rubljev v projekt. Prihodki od projekta:

• v prvem mesecu znašal 25 tisoč rubljev;
• v drugem mesecu - 35 tisoč rubljev;
• v tretjem mesecu - 45 tisoč rubljev.

V prvih dveh mesecih se projekt ni izplačal, saj je 25 + 35 = 60 tisoč rubljev, kar je nižje od vloženega zneska. Tako se lahko razume, da se je projekt izplačal v treh mesecih, kot 60 + 45 = 105 tisoč rubljev.

Prednosti

Prednosti zgoraj opisane metode so:

1. Preprostost izračuna.
2. Vidljivost.
3. Možnost zadržanja klasifikacija naložb ob upoštevanju vrednosti, ki jo da vlagatelj.

Na splošno je mogoče izračunati tveganje naložb v ta indikator, saj obstaja obratno razmerje: če se zmanjša obdobje izplačila, katerega formula je navedena zgoraj, se zmanjšajo tudi tveganja projekta. Nasprotno, z rastjo obdobja vračanja naložb se tveganje povečuje - naložbe lahko postanejo nepreklicne.

Slabosti metode

Če govorimo o pomanjkljivostih metode, potem med razporedimo: nenatančnost izračuna, ker pri izračunu časovni faktor ni upoštevan.

Dejstvo je, da prihodki, ki bodo prejeti v tujino za obdobje vrnitve, nikakor ne vplivajo na njegov mandat.

Za kompetentno izvedbo izračuna kazalnika je pomembno, da se naložbe naložbe investirajo v oblikovanje, rekonstrukcijo in izboljšanje osnovnih sredstev podjetja. Zaradi tega se njihov učinek trenutno ne more izvesti.

Vlagatelj, ko vlaga denar v izboljšanje svoje usmeritve, je dolžan razumeti dejstvo, da bo šele čez nekaj časa dobil negativni znesek denarnega toka kapitala. Zaradi tega je pomembno, da v izračunih uporabljamo dinamične metode, ki popustijo tokove, s čimer se denarna cena vodi do ene točke časa.

Potreba po takih kompleksnih izračunih je posledica dejstva, da cena denarja na dan začetka naložb ne sovpada z vrednostjo denarja na koncu projekta.

Diskontirana metoda izračuna

Obdobje odplačevanja, katerega formula je predstavljena spodaj, predpostavlja upoštevanje časovnega faktorja. To je izračun NPV - neto sedanja vrednost. Izračun se izvede po formuli:

T = IC / FV,

kjer je T obdobje vračila;

IC - naložba v projekt;

FV - predvideni prihodki za projekt.

Pri tem se upošteva strošek prihodnjega denarja, zato se načrtovani dohodek diskontira z diskontno stopnjo. Ta stopnja vključuje tveganja projekta. Med njimi lahko ugotovimo glavno:

• tveganje inflacije;
• državnih tveganj;
• tveganja neprejemnega dobička.

Vsi so določeni v odstotkih in seštevajo. Diskontna stopnja je opredeljena na naslednji način: stopnja donosa brez tveganja, vsa tveganja za projekt.

Če tok denarja ni enak

Če se dohodek iz projekta vsako leto razlikuje, je povračilo stroškov, katerega formula je obravnavana v tem članku, določena v več korakih.

1. Prvič, treba je določiti število obdobij (in to mora biti celo število), ko znesek skupnih dobičkov postane približen znesku naložb.
2. Potem morate določiti ravnotežje: od zneska naložbe odštejemo velikost nakopičene vrednosti izkupička projekta.
3. Po tem se znesek neodkrite bilance deli s količino denarnih pritokov v naslednjem časovnem intervalu. Glavni ekonomski kazalnik v tem primeru je diskontna stopnja, ki se določi v enoti ali v odstotkih na leto.

Sklepi

Obdobje odplačevanja, katerega formula je bila upoštevana zgoraj, kaže, v kakšnem časovnem obdobju bo prišlo do povračila naložb in bo prišel čas, ko bo projekt začel prinašati dohodek. Izberite vrsto naložbe, pri kateri je povratno obdobje najmanjše.

Za izračun uporabite več metod, ki imajo lastne značilnosti. Najenostavnejša je razdelitev zneska stroškov na znesek letnih prihodkov, ki jih financira projekt.