Neposredna in posredna metoda analize denarnih tokov. Upravljanje denarnih sredstev

Uspešen razvoj poslovanja zahteva, da lastniki podjetja in njeni vodje izvajajo učinkovito upravljanje kapitala družbe. Da bi zainteresirani lahko ocenili, kako optimalno je njegovo izvajanje, se lahko uporabljajo metode analize denarnih tokov, katerih promet se izvaja v organizaciji. Kakšna je njihova specifičnost? Kateri od ustreznih metod je mogoče pripisati najpogostejšim?

Kakšen je namen analize denarnih tokov?

Denarni tokovi organizacije so ključni finančni kazalci svojih dejavnosti. Za učinkovito upravljanje z njimi morajo upravljavci imeti informacije o njihovi velikosti, strukturi in vrstah gospodarske dejavnosti, v okviru katerih se opravlja promet kapitala.

Eno najprimernejših in skupnih orodij za pridobitev takšnih informacij se šteje za oblikovanje analitičnega poročila, ki odraža način gibanja denarnih tokov organizacije. Ta dokument je lahko koristen upravljavcem, vlagateljem, upnikom in drugim osebam, ki jih zanima uspeh podjetja.

Kaj je poročilo o prometu? denarnih sredstev?

Analitično poročilo o denarnih tokovih vam omogoča, da ocenite:

• potem, na račun katerega se v organizaciji oblikujejo viri kapitala;
• kako porabi denar podjetja;
• potem lahko podjetje ohrani potrebno dobičkonosnost podjetja, ki zadošča za izpolnjevanje svojih obveznosti?
• potem je velikost in struktura denarnih tokov optimalna na podlagi nalog, povezanih z razvojem poslovanja.

Ustrezno analitično poročilo vam omogoča, da ocenite učinkovitost poslovnega upravljanja na splošno, da ugotovite prednosti in pomanjkljivosti upravljavske in proizvodne infrastrukture podjetja.

Zadevni vir je sestavljen na podlagi računovodskih dokumentov, kot so bilanca stanja, finančna poročila o dobičkih in izgubah. Toda z računovodsko politiko družbe analitično poročilo o denarnih tokovih neposredno ni neposredno povezano, zato lahko vodstvo evidentira objektivne podatke, kar se odraža zunaj zavezujočih prednostnih nalog, ki se oblikujejo v procesu oblikovanja ustrezne politike.

Metode analize gibanja kapitala

Obstajajo trije glavni načini za analizo gotovine, da bi ustvarili poročilo, katerega specifike smo upoštevali zgoraj - neposredne, posredne in koeficiente. Obstajajo številne lastnosti njihove uporabe.

Za pripravo poročila o gibanju kapitala menedžerji pogosto primerjajo dva pristopa - neposredna in posredna. Metoda analize denarnih tokov iz obeh označenih, optimalnih za določeno organizacijo, se lahko izbere na podlagi številnih dejavnikov. Včasih - dopolniti pristop koeficienta.

Podrobneje razmislimo o značilnostih posameznih metod.

Neposredna metoda analize kapitala: splošne informacije

Ta pristop, ki se imenuje neposreden, se zdi nekoliko bolj zapleten. Dejstvo je, da vključuje odraz podatkov o pretoku kapitala, povezanih z operativnimi dejavnostmi, kar zahteva dostop do velikega števila računovodskih dokumentov. Neposredna metoda analize denarnih tokov vključuje tudi razkritje glavnih vrst finančnih prejemkov na račun podjetja ter stroške, ki nastanejo pri izvajanju poslovnega modela.

Glavne prednosti te metode so naslednje:

• upravljavcem omogoča, da pokažejo, kateri viri kapitala so ustvarjeni in kako se porabijo;
• vam omogoča, da določite finančnike organizacije stopnjo zadostnosti razpoložljivih sredstev v podjetju, kar zadeva plačila za tekoče obveznosti;
• se zadevna metoda običajno izvaja v povezavi z uveljavljenim načrtom dobička in odhodkov, ki omogoča objektivno oceno njegove učinkovitosti;
• vam omogoča, da določite razmerje med prodajo in prihodki za določeno časovno obdobje.

Alternativo uporabi neposredne metode analize tokov kapitala je uporaba posrednega pristopa. Katere so njegove najpomembnejše značilnosti?

Posredna metoda analize kapitala: splošne informacije

Za posredno metodo analize denarnih tokov v podjetju je značilno dejstvo, da se z njim dobiček ali izguba organizacije prilagodi glede na dohodke, s katerimi upravljavci razpolagajo s podatki o nestalnih finančnih transakcijah, ter spremembe, ki označujejo promet kapitala.

Ta metoda omogoča:

• ugotoviti, kako rezultati gospodarske dejavnosti podjetja v eni smeri vplivajo na uspešnost na drugem področju proizvodnje;
• določiti razmerje med kazalniki čistega dobička in prilagoditvami v strukturi delujočega kapitala družbe v danem obdobju.

Tako imajo prednosti in slabosti neposreden in posreden način analize denarnih tokov. Izbira tega ali tega pristopa je odvisna predvsem od razpoložljivosti informacij, potrebnih za preučevanje strukture in gibanja kapitala. Če na primer informacije o operativne dejavnosti neposredna metoda bo problematična in v tem primeru se uporabi posreden pristop. Ampak, če imate dostop do potrebnih podatkov, je lahko prva metoda prednostna naloga. Kateri od pristopov je optimalen, lahko določijo pristojni vodje ob upoštevanju trenutnih nalog upravljanja, želja vlagateljev in priporočil strokovnjakov.

Zdaj bomo preučili, kako se v praksi uporablja neposredna in posredna metoda analize denarnih tokov.

Neposredna metoda za analizo kapitalskih tokov: uporaba v praksi

Najpogosteje se praktična uporaba tega pristopa izvaja z uporabo podatkov, zabeleženih v bilanci stanja družbe, kot tudi v izkazu poslovnega izida. V tem primeru je uporaba sheme razširjena, v kateri so kazalniki, kot so:

• čisti prihodki od prodaje;
• dinamiko terjatev, obveznosti do dobaviteljev;
• predplačila, ki jih plačajo nasprotne stranke;
• plačilo za blago in storitve od strank;
• stroški prodanega ali proizvedenega blaga;
• dinamika blagovnih zalog;
• Spremembe kazalnikov, ki opredeljujejo stroške prihodnjih obdobij;
• glavna proizvodnja in upravni stroški;
• dinamiko obveznosti podjetja;
• stroški, povezani s plačilom storitev dobaviteljem, plačilom plač zaposlenim, prenosom obresti na posojila;
• dinamiko rezerv, namenjenih plačevanju;
• znesek neoperativnega dohodka;
• dinamiko zaostankov in predplačil v okviru davčnih plačil;
• dejanski obseg prenosa v proračun;
• znesek kapitala iz poslovanja.

Opozorjena shema, v okviru katere se analizira finančni denarni tok, omogoča zanesljivo oceno učinkovitosti upravljanja denarja. Vendar ima tudi pomanjkljivost: praktično ne razkrije, kako je finančni rezultat odvisen od velikosti obratnega kapitala družbe.

V praksi lahko analizo denarnih tokov družbe po neposredni metodi zahtevajo predvsem podjetja, ki razpolagajo z določenimi sredstvi na podlagi operativnega upravljanja. Ta pristop v tem primeru bo koristen z vidika nadzora nad tem, ali kapital družbe zadostuje za izpolnjevanje svojih obveznosti ob upoštevanju omejenega zneska sredstev in sredstev, ki jih ima družba na podlagi lastništva.

Prav tako je mogoče opozoriti, da neposredna metoda omogoča oceno ravni likvidnosti sredstev podjetja, saj pomeni razkritje struktura kapitala na različnih računih daje priložnost, da analizira, kaj podjetje potrebuje v tujem kapitalu - posojila ali naložbe, pa tudi določiti sposobnost podjetja, da vrne naložbe ali vrne posojila na podlagi razpoložljivih sredstev in dinamike finančnih kazalnikov.

Posredna metoda analize kapitala: uporaba v praksi

Posredni način izračuna in analize denarnih tokov predpostavlja izvajanje ukrepov s strani vodstva v naslednjih fazah.

Prvič, finančniki družbe določijo znesek čistega dobička. V ta namen se uporabljajo informacije iz računovodskega ali davčnega poročanja.

Drugič, kazalniki dobička so povzeti s stroški, ki niso neposredno povezani s pretokom kapitala - na primer, se lahko zmanjša.

Tretjič, prilagoditve kratkoročnih sredstev in kratkoročnih obveznosti podjetja.

Posredna metoda tako omogoča ugotavljanje, kako se kapital organizacije spremeni v določena sredstva in sredstva. Ta pristop je enostavnejši od neposrednega in ga je mogoče izvajati pravočasno.

Metoda koeficienta

Metode analiziranja denarnih tokov, tako neposrednih kot posrednih, pogosto dopolnjujejo drugi pristop, koeficient pristopa. Kakšna je njegova specifičnost? Koeficientska metoda preučevanja strukture in gibanja kapitala podjetja omogoča:

• preučiti stopnjo odstopanja finančnih tokov glede na načrtovane in optimalne kazalnike;
• analizirati učinkovitost kapitalskih naložb v proizvodnjo;
• oceniti kakovost organizacije za finančno upravljanje.

Obravnavana metoda, ki očitno temelji na njenem imenu, vključuje uporabo številnih koeficientov za analizo denarnih tokov. Kateri izmed njih se lahko imenuje najbolj v povpraševanju?

To so lahko koeficienti:

• zadostnost neto kapitala;
• učinkovitost finančnih tokov;
• reinvestiranje.

Prvi dejavnik omogoča, da ugotovi, ali organizacija potrebuje dodatna sredstva za izpolnjevanje trenutnih finančnih obveznosti. Druga se nanaša na posploševanje kazalnikov in vam omogoča, da ocenite, kako stabilna je dinamika razvoja kapitala v podjetju in kako se nanaša na odtok naložb. Po drugi strani pa uporaba tretjega koeficienta lahko pomaga ugotoviti dejavnike, ki vplivajo na dinamiko oblikovanja novih dolgoročnih sredstev podjetja, ki praviloma odraža pritok naložb v podjetje.

Uporaba rezultatov analize gibanja kapitala

Torej smo obravnavali najpogostejše metode za analizo denarnih tokov v organizaciji. Koristno bi bilo tudi preučiti, kako je mogoče rezultate takšne analize uporabiti v praksi.

Neposredno, posredno, analiza metoda koeficient denarni tok omogoča vodenje družbe in drugimi zainteresiranimi stranmi, najprej, dobite idejo o tem, kaj posebne finančne transakcije, izvedene v družbi v obdobju poročanja in v smislu, kaj obsega. Ti podatki se lahko uporabijo za oceno učinkovitosti upravljanja s kapitalom, da bi optimizirali družbe poslovni model. Datum podatkov o dinamiki denarnih tokov družbe lahko koristno, da vlagatelji, ki sprejemajo odločitve, da vlagajo v podjetja, upnikov, partnerji.

Zanesljivi podatki o gibanju kapitala v organizaciji lahko organizirajo učinkovito upravljanje z njim. Podrobneje proučimo ta vidik.

Dinamika pretoka kapitala kot dejavnik pri optimizaciji finančnega poslovanja podjetja

Glavne metode analiziranja denarnih tokov, ki smo jih preučili, omogočajo, da uprava najprej preuči strukturo kapitala podjetja na različnih ravneh. Zato imajo podatke, ki jih je mogoče uporabiti za ugotavljanje pomanjkljivosti pri upravljanju finančnih sredstev podjetja.

Na primer, analiza denarnih tokov posrednih ali koeficient način lahko pokaže, da je prekomerno financiranje dejavnosti družbe, ne vpliva na bistveno povečanje donosnosti, medtem ko je vlaganje kapitala v drugem področju proizvodnje lahko, po drugi strani močno spodbudi rast prihodkov. Če se ustrezne analize, opravljene za določitev smeri, v katerih se vlagajo je še posebej aktiven, je lahko problematično.

Obravnavanje dinamike prometa družbe s pomočjo metod, ki smo jih preučili, lahko vodstvu omogoči, da določi, v katerih enotah družbe so sredstva najbolj učinkovito absorbirana. Torej, analiza lahko pokaže, da je z enako količino naložb v eno strukturo znotraj podjetja donosnost višja, v drugi pa nižja. Če ne izvedete ustrezne raziskave, je morda težko določiti najučinkovitejšo delitev podjetja, še posebej, če gre za veliko podjetje.

Upravljanje kapitala je pomemben sestavni del razvoja poslovanja. Samo kako odlično je sistem, v katerem se izvaja, kot tudi, kako zanesljivi so metode presoje, močno vplivajo na konkurenčnost podjetja. Dve organizacije, ki delujejo v istem segmentu in imajo enako kapitalizacija lahko kažejo drugačne marže, ki so lahko posledica bolj učinkovito upravljanje kapitala v kateri koli od družb. Med najpomembnejšimi merili za njegovo uskladitev je sposobnost vodstva, da preuči, zanesljivo ovrednoti in optimizira ustrezen sistem.

Za to so lahko vključeni pristopi, ki smo jih preučili. Tako je neposredna in posredna metoda analizo denarnega toka, ki ga dopolnjuje s koeficientom v primerih, ko je to potrebno, je sodobna in dostopna orodja za preučevanje strukture kapitala v organizacijo, upravljanje, ocenjevanje kakovosti finančnih tokov in investicij v proizvodnjo. Izbira metode je odvisna od razpoložljivosti zahtevanih podatkov, tekoče naloge upravljanja, povezane z oceno učinkovitosti upravljanja s kapitalom, želje lastnikov, investitorjev in strokovno svetovanje.