Denarni tok: formula in metode izračuna

Optimizacija finančnih, proizvodnih in investicijskih procesov je nepredstavljiva brez kvalitativne analize. Na podlagi podatkov izvedenih študij in poročil poteka proces načrtovanja, odstranijo se neugodni dejavniki, ki zavirajo razvoj.

Ena vrsta ocene učinkovitosti finančnih dejavnosti je izračun denarni tok. Formula in značilnosti uporabe te tehnike bodo predstavljene kasneje.

Namen analize

Formula denarnega toka se izračuna v skladu z določenimi metodami. Namen takšne analize je določiti vire prejemanja sredstev v organizaciji, pa tudi njihove stroške za izračun primanjkljaja ali presežka denarja v obravnavanem obdobju.

Za izvedbo takšne raziskave družba ustvari izkaz denarnih tokov. Izvedena je tudi ustrezna ocena. S pomočjo takšnih dokumentov je mogoče ugotoviti, ali ima podjetje dovolj denarja za naložbe v njene polnopravne naložbene in finančne dejavnosti.

Izvedena raziskava omogoča ugotavljanje, ali je organizacija odvisna od zunanjih virov kapitala. Analizirana je tudi dinamika prejema in izplačila sredstev v okviru vsake vrste dejavnosti. To nam omogoča, da izdelamo dividendno politiko, da jo napovedujemo v prihodnjem obdobju. Namen analize denarnega toka je določiti dejansko plačilno sposobnost organizacije in kratkoročno napoved.

Kakšen je izračun?

Denarni tok, formula za izračun ki je predstavljena v različnih metodah, zahteva ustrezno analizo za možnost učinkovitega upravljanja. V primeru izvedbe predstavljene raziskave ima organizacija priložnost, da v sedanjem in načrtovanem obdobju upošteva stanje svojih finančnih virov.

Denarni tokovi morajo biti sinhronizirani v smislu njihovega prihoda in obsega. Zahvaljujoč temu je mogoče doseči dobre kazalnike razvoja družbe, njeno finančno stabilnost. Visoka stopnja sinhronizacije vhodnih in izhodnih tokov omogoča pospešitev izpolnjevanja nalog v strateški perspektivi, s čimer se zmanjša potreba po plačanih (kreditnih) virih financiranja.

Upravljanje tokovi financiranja omogoča optimizacijo porabe denarnih sredstev. V tem primeru se raven tveganja zmanjša. Učinkovito upravljanje se bo izognilo plačilni nesposobnosti podjetja, izboljšanje finančne stabilnosti.

Razvrstitev

Obstaja 8 glavnih meril, s katerimi lahko združite denarne tokove po kategorijah. Ob upoštevanju metodologije, s katero je bil račun izračunan, bruto in neto denarni tok. Formula za prvi pristop naj bi povzemal vse denarne tokove podjetja. Druga metoda upošteva razliko med prihodki in odhodki.

Glede na obseg vpliva na gospodarsko dejavnost organizacije ima družba skupni tok, pa tudi njene komponente (za vsako delitev in gospodarske operacije).

Po vrstah dejavnosti se razlikujejo proizvodne (operativne), finančne in investicijske skupine. V smeri gibanja se razlikujejo pozitivni (dohodni) in negativni (upokojeni) tok.

Glede na zadostnost sredstev razlikujemo med presežkom in pomanjkanjem sredstev. Izračun se lahko izvede v tekočem ali načrtovanem obdobju. Prav tako se niti lahko razvrstijo v diskretne (enkratne) in redne skupine. Kapital lahko vstopi in zapusti organizacijo ob istem času ali kaotično.

Neto tok

Eden od ključnih kazalnikov v predstavljeni analizi je neto denarni tok. Formula Ta koeficient se uporablja za investicijsko analizo dejavnosti. Raziskovalcu daje podatke o finančnem stanju družbe, njegovi sposobnosti povečanja tržne vrednosti in privlačnosti za vlagatelje.

Neto denarni tok se izračuna kot razlika med dohodnimi in odhodnimi sredstvi organizacije za izbrano časovno obdobje. To je dejansko znesek med kazalniki finančnih, operativnih in naložbenih dejavnosti.

Informacije o velikosti in naravi tega kazalnika se uporabljajo pri sprejemanju strateških odločitev s strani lastnikov organizacije, investitorjev in kreditnih podjetij. Hkrati je mogoče izračunati, ali je smiselno vlagati v dejavnosti posameznega podjetja ali v pripravljen projekt. Predstavljeni koeficient se upošteva pri izračunu stroškov podjetja.

Upravljanje tokov

Koeficient denarnega toka, formula ki se uporablja v izračunih skoraj vseh velikih organizacij, vam omogoča učinkovito upravljanje finančnih tokov. Za izračune bo potrebno določiti znesek vhodnih in odhodnih sredstev za določeno obdobje, njihove glavne sestavine. Razčlenitev se izvaja tudi v skladu z dejavnostjo, ki ustvarja določeno pretok kapitala.

Izračun kazalnikov se lahko izvede na dva načina. Imenujejo se posredne in neposredne metode. V drugem primeru se upoštevajo podatki o računu organizacije. Osnovna sestavina za izvedbo takšne študije je prihodek od prodaje.

Metoda posrednega izračuna predvideva uporabo za analizo člena bilance stanja, pa tudi poročilo o dohodkih in odhodkih podjetja. Za analitike je ta metoda bolj informativna. Omogočil vam bo določitev razmerja med dobičkom v študijskem obdobju in zneskom, ki ga ima podjetje. Učinek spremembe bilančne aktive na kazalnik čiste dobičkonosnosti bo upoštevan tudi pri uporabi predstavljene metodologije.

Neposredno poravnavo

Če se izračun izvede v določenem trenutku operativno obdobje, je določen tekoči denarni tok. Formula dovolj preprosta:

NDP = NSE + CPR + CPI, pri čemer je NER neto denarni tok v obravnavanem obdobju, NDP - tok iz poslovanja, PPP - iz finančnih transakcij in CIP - v okviru naložbenih dejavnosti.

Za določitev kazalnika čistega denarnega toka morate uporabiti formulo:

NPR = VDP - PID, kjer VDP - vhodni denarni tok, PID - izhodni tok sredstev.

V tem primeru se izračuna za eno ali več obračunskih obdobij. To je preprosta formula. Sestavine iz vsake vrste dejavnosti je treba izračunati ločeno. Upoštevati je treba vse komponente.

Izračun čiste vrednosti naložb

Pretežni del sredstev organizacije, ki je na voljo podjetju, trenutno prihaja denarni tok poslovanja. Formula izračun neto gibanja sredstev (predstavljen zgoraj) nujno upošteva to vrednost.

Za izračun indeksa CPI se uporablja določena formula:

PRF = BOC + PNA + PDFA + PA + DP - POS + SNP - PNA - PDFA - ICA, kjer BOC - Prihodki od prodaje osnovnih sredstev, PNA - prihodki od prodaje neopredmetenih sredstev, PDFA - prihodki od prodaje dolgoročnih finančnih sredstev RA - prihodki za prodajo delnic, DP - obresti in dividend, POS - nakup osnovnih sredstev, DGB - ostalo delo v teku, PNA - nakup neopredmetenih sredstev, PDFA - nakup dolgoročnih finančnih sredstev, ICA - vrednost lastnih delnic.

Izračun neto finančnih tokov

Formula denarnega toka uporablja podatke o čistem finančnem toku. Izračun se izvede v skladu z naslednjo formulo:

PEF = DVF + DDKR + DKKR + BTSF - VDKD - FWCC - DA, kjer DVF - dodatno zunanje financiranje DDKR - še bolj pritegniti dolgoročna posojila, DKKR - kratkoročna posojila dodatno privlači, BTSF - trajno usmerjena financiranja, VDKD - Plačila za dolgoročnega kreditnega dolga , FWCC - plačila za kratkoročna posojila, DA - izplačila dividend delničarjem.

Posredna metoda

Posredna metoda izračuna vam omogoča tudi določitev mreže denarni tok. Formula po ravnotežju vključuje prilagoditve. Za to se uporabljajo podatki o amortizaciji, spremembah v strukturi in količini kratkoročnih obveznosti in sredstev.

Izračun čistega dobička iz poslovanja se opravi po naslednji formuli:

NER = NP + EPA + ANA - DZ - H - SC + RF, kjer PE - čisti dobiček družbe, AOS - amortizacije osnovnih sredstev, ANA - amortizacija neopredmetenih sredstev, DZ - Sprememba terjatev v obdobju študija, Z - sprememba zalog, kratkega stika - spremembe v znesku, Ruska federacija - sprememba v kapitalske rezerve.

Neto denarni tok neposredno vplivajo spremembe vrednosti kratkoročnih obveznosti in sredstev podjetja.

Prosti denarni tok

Nekateri analitiki uporabljajo pri proučevanju finančnega stanja organizacijskega kazalnika prosti denarni tok. Formula Izračun predstavljenega kazalnika se obravnava v dveh glavnih vidikih. Razlikovati prosti denarni tok družbe in kapitala.

V prvem primeru se upošteva uspešnost poslovanja družbe. Od tega so odštele naložbe v osnovna sredstva. Ta kazalnik zagotavlja analitiku informacije o znesku financiranja, ki ostane na razpolago podjetju po vlaganju v sredstva. Predstavljena metodologija vlagatelji uporabljajo za določitev ustreznosti financiranja dejavnosti družbe.

Prosti denarni tok kapitala vključuje odštevanje od celotnega financiranja družbe samo lastne naložbe skladov. Ta izračun najpogosteje uporabljajo delničarji družbe. Ta tehnika se uporablja pri vrednotenju vrednosti delničarja organizacije.

Popustitev

Za primerjavo bodočih finančnih plačil s trenutno vrednostjo vrednosti se uporablja metoda diskontiranja. Ta metoda upošteva, da denar dolgoročno izgubi svojo vrednost v primerjavi s trenutnim stanjem cene. Zato se uporablja analiza diskontirani denarni tok. Formula vsebuje poseben koeficient. Pomnoži se z zneskom finančnega toka. To vam omogoča, da izračun izračunate na trenutno raven inflacije.

Diskontni faktor je določen s formulo:

K = 1 / (1 + SD) VP, pri čemer je SD - diskontna stopnja, VP - časovno obdobje.

Diskontna stopnja je eden najpomembnejših elementov v izračunu. Opisuje, koliko bo vlagatelj prejel pri vlaganju svojih sredstev v določen projekt. Ta kazalnik vsebuje informacije o inflaciji, dobičkonosnosti v okviru brez tveganja transakcij, dobiček iz povečanega tveganja. V izračunih se upoštevajo tudi stopnja refinanciranja, stroški (tehtano povprečje) kapitala in vloge iz naslova vlog.

Pristopi k optimizaciji

Pri določanju finančnega stanja organizacije se upošteva diskontirani denarni tok. Formula Ta izračun se ne sme upoštevati, če je kazalnik kratkoročno podan.

Proces optimizacije denarnega toka vključuje vzpostavitev ravnovesja med stroški in prihodki podjetja. Primanjkljaj in presežek negativno vplivata na finančno stanje in stabilnost organizacije.

Če pride do pomanjkanja denarja, se kazalniki likvidnosti zmanjšajo. Tudi solventnost postaja nizka. Presežek sredstev pomeni dejansko zmanjšanje začasno neuporabljenih sredstev zaradi inflacije. Zato mora vodstvo družbe uravnotežiti količino vhodnih in izhodnih tokov.

Razmislili, kaj je denarni tok, formula njena opredelitev, je mogoče odločati o optimizaciji tega kazalnika.